lille erhvervsdrivende

Hvad er en lille erhvervsdrivende?

En lille erhvervsdrivende refererer til en markedsdeltager, hvis købs- og salgsaktivitet er lille nok til, at de er undtaget fra visse lovgivningsmæssige krav. Det bruges ofte til at henvise til detailhandlere eller små finansielle virksomheder, hvis handelsvolumener er relativt lave.

Store handlende er derimod forpligtet til at registrere sig hos tilsynsmyndigheder og regelmæssigt indsende rapporter, der afslører deres aktiviteter. For eksempel skal store handlende registrere sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) ved at indsende formular 13H .

Forståelse af små handlende

Forskellige børser vil have separate standarder for, hvor stor en bestemt markedsdeltager kan være, før de er forpligtet til at give særlige oplysninger om deres handler. I tilfælde af SEC er en erhvervsdrivende lille, hvis deres daglige handelsvolumen er mindre end enten to millioner aktier eller $20 millioner på en kalenderdag eller 20 millioner aktier eller $200 millioner i en hvilken som helst kalendermåned . praktisk talt alle markedsdeltagere er små forhandlere, bortset fra enkeltpersoner med ultrahøj nettoværdi og meget store virksomheder.

Generelt bestemmer regulatorer mængden af små handlende, der er aktive på markedet, ved at tage den samlede mængde for hele markedspladsen og trække den mængde, der rapporteres af store handlende. Resten kan naturligvis tilskrives små forhandlere, selvom denne metode ikke kræver, at de enkelte små forhandlere skal identificeres.

Grunden til , at små handlende ikke står over for det niveau af lovgivningsmæssig kontrol , der kræves af store handlende , er , at de formodes at have en mindre evne til at påvirke eller manipulere markedet. For eksempel er det usandsynligt, at små handlendes handelsbeslutninger vil have en væsentlig indflydelse på den samlede pris på et givet værdipapir, og det er meget usandsynligt, at det lykkes for små handlende at bevidst vende et marked. På et praktisk niveau ville tilsynsmyndigheder også kæmpe for at granske små erhvervsdrivendes aktiviteter, fordi den administrative byrde ved at gøre det ville være uoverkommelig dyr.

Eksempel på en lille erhvervsdrivende i den virkelige verden

Et eksempel på, hvor små handlende identificeres af regulatorer, kan findes i Commitments of Traders (COT)-rapporten udstedt af Commodity Futures Trading Commission (CFTC). COT-rapporten udgives hver fredag, og den skitserer størrelsen og retningen af alle positioner taget i en bestemt vare, idet disse data opdeles i handler foretaget af kommercielle handlende,. ikke-kommercielle handlende og ikke-rapporterbare handlende .

Denne sidste kategori, ikke-rapporterbare handlende, omfatter små handlende, hvis positionsstørrelser er for lave til at kræve aktiv rapportering eller overvågning i henhold til CFTC's retningslinjer. Andre tilsynsmyndigheder og finansielle formidlere, såsom clearinghuse og mæglerfirmaer,. følger typisk lignende procedurer, når de overvåger og offentliggør deres kunders handler .

##Højdepunkter

• En lille erhvervsdrivende er en køber eller sælger af værdipapirer, hvis transaktionsstørrelser er relativt små.

• Små erhvervsdrivende er undtaget fra visse registrerings- og indberetningskrav.

• Stort set alle detailhandlere ville falde ind under denne kategori.