Peniaga Kecil
Apakah Peniaga Kecil?
Peniaga kecil merujuk kepada peserta pasaran yang aktiviti jual belinya cukup kecil untuk mereka dikecualikan daripada keperluan kawal selia tertentu. Ia sering digunakan untuk merujuk kepada peniaga runcit atau firma kewangan kecil, yang jumlah dagangannya agak rendah.
Peniaga besar, sebaliknya, dikehendaki mendaftar dengan pengawal selia dan kerap memfailkan laporan yang mendedahkan aktiviti mereka. Sebagai contoh, peniaga besar mesti mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dengan memfailkan Borang 13H .
Memahami Peniaga Kecil
Pertukaran yang berbeza akan mempunyai piawaian berasingan yang berkaitan dengan saiz peserta pasaran tertentu sebelum mereka dikehendaki membuat pendedahan khas tentang dagangan mereka. Dalam kes SEC, peniaga adalah kecil jika volum dagangan harian mereka kurang daripada sama ada dua juta saham atau $20 juta pada mana-mana hari kalendar, atau 20 juta saham atau $200 juta pada mana-mana bulan kalendar . boleh dikatakan semua peserta pasaran adalah peniaga kecil, selain daripada individu yang mempunyai nilai bersih sangat tinggi dan firma yang sangat besar.
Secara umumnya, pengawal selia menentukan jumlah peniaga kecil yang aktif dalam pasaran dengan mengambil jumlah volum untuk keseluruhan pasaran dan menolak volum yang dilaporkan oleh pedagang besar. Selebihnya sudah tentu dikaitkan dengan peniaga kecil, walaupun metodologi ini tidak memerlukan individu peniaga kecil dikenal pasti.
Sebab peniaga kecil tidak menghadapi tahap pengawasan kawal selia yang diperlukan oleh peniaga besar adalah kerana mereka dianggap mempunyai keupayaan yang lebih rendah untuk mempengaruhi atau memanipulasi pasaran. Sebagai contoh, keputusan perdagangan peniaga kecil tidak mungkin mempunyai pengaruh yang ketara ke atas harga keseluruhan sekuriti tertentu, dan peniaga kecil tidak mungkin berjaya dengan sengaja menyudut pasaran. Pada peringkat praktikal, pengawal selia juga akan bergelut untuk meneliti aktiviti peniaga kecil kerana beban pentadbiran untuk berbuat demikian akan sangat mahal.
Contoh Dunia Sebenar Peniaga Kecil
Satu contoh di mana peniaga kecil dikenal pasti oleh pengawal selia boleh didapati dalam laporan Komitmen Pedagang (COT) yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC). Laporan COT diterbitkan setiap hari Jumaat, dan ia menggariskan saiz dan hala tuju semua kedudukan yang diambil dalam komoditi tertentu, membahagikan data ini kepada perdagangan yang dibuat oleh peniaga komersial,. peniaga bukan komersial dan peniaga yang tidak boleh dilaporkan .
Kategori terakhir ini, peniaga tidak boleh dilaporkan, termasuk peniaga kecil yang saiz kedudukannya terlalu rendah untuk memerlukan pelaporan atau pemantauan aktif di bawah garis panduan CFTC. Pengawal selia dan pengantara kewangan lain, seperti pusat penjelasan dan firma pembrokeran,. biasanya mengikut prosedur yang sama apabila memantau dan mendedahkan dagangan pelanggan mereka .
Sorotan
Peniaga kecil ialah pembeli atau penjual sekuriti yang saiz transaksinya agak kecil.
Peniaga kecil dikecualikan daripada keperluan pendaftaran dan pelaporan tertentu.
Hampir semua peniaga runcit akan termasuk dalam kategori ini.
