lítill kaupmaður
Hvað er lítill kaupmaður?
Lítill kaupmaður vísar til markaðsaðila þar sem kaup- og sölustarfsemi er nægilega lítil til að hann sé undanþeginn ákveðnum reglugerðarkröfum. Það er oft notað til að vísa til smásöluaðila eða lítilla fjármálafyrirtækja, þar sem viðskiptamagn er tiltölulega lítið.
Stórir kaupmenn þurfa aftur á móti að skrá sig hjá eftirlitsaðilum og skrá reglulega skýrslur um starfsemi þeirra. Til dæmis verða stórir kaupmenn að skrá sig hjá Securities and Exchange Commission (SEC) með því að leggja fram eyðublað 13H .
Skilningur á litlum kaupmönnum
Mismunandi kauphallir munu hafa aðskilda staðla um hversu stór tiltekinn markaðsaðili getur verið áður en þeir þurfa að gefa sérstakar upplýsingar um viðskipti sín. Í tilviki SEC er kaupmaður lítill ef daglegt viðskiptamagn þeirra er minna en annað hvort tvær milljónir hluta eða $20 milljónir á hvaða almanaksdegi sem er, eða 20 milljónir hluta eða $200 milljónir á hvaða almanaksmánuði sem er. Í reynd, því, Nánast allir markaðsaðilar eru litlir kaupmenn, fyrir utan mjög háa nettó einstaklinga og mjög stór fyrirtæki.
Almennt séð ákvarða eftirlitsaðilar magn lítilla kaupmanna sem eru virkir á markaðnum með því að taka heildarmagnið fyrir allan markaðinn og draga frá magnið sem stórir kaupmenn tilkynna. Afgangurinn má auðvitað rekja til lítilla kaupmanna, þó að þessi aðferðafræði krefjist ekki auðkenningar einstakra smákaupmanna.
Ástæðan fyrir því að litlir kaupmenn standa ekki frammi fyrir því eftirliti sem krafist er af stórum kaupmönnum er sú að talið er að þeir hafi minni getu til að hafa áhrif á eða hafa áhrif á markaðinn. Til dæmis er ólíklegt að viðskiptaákvarðanir lítilla kaupmanna hafi veruleg áhrif á heildarverð tiltekins verðbréfs, og litlar kaupmenn eru mjög ólíklegar til að ná árangri í að skipta sér af markaði vísvitandi. Á raunhæfu stigi myndu eftirlitsaðilar einnig eiga í erfiðleikum með að rýna í starfsemi lítilla kaupmanna vegna þess að stjórnsýslubyrðin af því yrði óhóflega dýr.
Raunverulegt dæmi um lítinn kaupmann
Eitt dæmi um hvar litlir kaupmenn eru auðkenndir af eftirlitsaðilum er að finna í skýrslunni Commitments of Traders (COT) sem gefin er út af Commodity Futures Trading Commission (CFTC). COT skýrslan er gefin út á hverjum föstudegi og hún lýsir stærð og stefnu allra staða sem tekin eru í tiltekinni vöru og skiptir þessum gögnum í viðskipti sem gerðar eru af viðskiptalegum kaupmönnum,. óviðskiptalegum kaupmönnum og ótilkynnanlegum kaupmönnum .
Þessi síðasti flokkur, kaupmenn sem ekki eru tilkynningarskyldir, felur í sér litla kaupmenn sem hafa of lágar stöðustærðir til að krefjast virkra skýrslugerðar eða eftirlits samkvæmt leiðbeiningum CFTC. Aðrir eftirlitsaðilar og fjármálamiðlarar, svo sem greiðslujöfnunar- og verðbréfafyrirtæki,. fylgja venjulega svipuðum verklagsreglum þegar þeir fylgjast með og birta viðskipti viðskiptavina sinna .
##Hápunktar
Lítill kaupmaður er kaupandi eða seljandi verðbréfa þar sem viðskiptastærð er tiltölulega lítil.
Litlir kaupmenn eru undanþegnir ákveðnum kröfum um skráningu og skýrslugjöf.
Nánast allir smásalar myndu falla undir þennan flokk.
