Piccolo commerciante
Che cos'è un piccolo commerciante?
Un piccolo commerciante si riferisce a un operatore di mercato la cui attività di acquisto e vendita è sufficientemente piccola da poter essere esentato da determinati requisiti normativi. Viene spesso utilizzato per riferirsi a commercianti al dettaglio o piccole società finanziarie, i cui volumi di scambio sono relativamente bassi.
I grandi commercianti, al contrario, sono tenuti a registrarsi presso le autorità di regolamentazione e presentare regolarmente rapporti che rivelano le loro attività . Ad esempio, i grandi trader devono registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) compilando il modulo 13H .
Capire i piccoli commercianti
Borse diverse avranno standard separati relativi a quanto può essere grande un particolare partecipante al mercato prima che sia richiesto loro di fornire informazioni speciali sulle loro operazioni. Nel caso della SEC, un trader è piccolo se il suo volume di scambi giornalieri è inferiore a due milioni di azioni oa 20 milioni di dollari durante un giorno di calendario, o a 20 milioni di azioni oa 200 milioni di dollari durante un mese di calendario.In pratica, quindi, praticamente tutti i partecipanti al mercato sono piccoli commercianti, a parte gli individui con un patrimonio netto ultra elevato e le aziende molto grandi.
In generale, i regolatori determinano la quantità di piccoli trader attivi nel mercato prendendo il volume totale per l'intero mercato e sottraendo il volume riportato dai grandi trader. Il resto è ovviamente attribuibile ai piccoli commercianti, sebbene questa metodologia non richieda l'identificazione dei singoli piccoli commercianti.
Il motivo per cui i piccoli trader non devono affrontare il livello di controllo regolamentare richiesto ai grandi trader è che si presume che abbiano una minore capacità di influenzare o manipolare il mercato. Ad esempio, è improbabile che le decisioni di trading dei piccoli trader abbiano un'influenza significativa sul prezzo complessivo di un determinato titolo ed è molto improbabile che i piccoli trader riescano a conquistare deliberatamente un mercato. A livello pratico, le autorità di regolamentazione farebbero anche fatica a controllare le attività dei piccoli commercianti perché l'onere amministrativo di farlo sarebbe proibitivo.
Esempio nel mondo reale di un piccolo commerciante
Un esempio di dove i piccoli trader vengono identificati dalle autorità di regolamentazione può essere trovato nel rapporto Commitments of Traders (COT) emesso dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Il rapporto COT viene pubblicato ogni venerdì e delinea la dimensione e la direzione di tutte le posizioni assunte in una particolare merce, dividendo questi dati in operazioni effettuate da operatori commerciali,. operatori non commerciali e operatori non soggetti a denuncia .
Quest'ultima categoria, i trader non soggetti a rendicontazione, include i piccoli trader le cui dimensioni delle posizioni sono troppo basse per richiedere una segnalazione o un monitoraggio attivi secondo le linee guida della CFTC. Altre autorità di regolamentazione e intermediari finanziari, come stanze di compensazione e società di intermediazione,. in genere seguono procedure simili durante il monitoraggio e la divulgazione delle operazioni dei loro clienti .
Mette in risalto
Un piccolo trader è un acquirente o venditore di titoli le cui dimensioni di transazione sono relativamente piccole.
I piccoli commercianti sono esentati da determinati requisiti di registrazione e segnalazione.
Praticamente tutti i commercianti al dettaglio rientrerebbero in questa categoria.
