liten handlare

Vad är en liten handlare?

En liten handlare avser en marknadsaktör vars köp- och säljverksamhet är tillräckligt liten för att de ska undantas från vissa lagstadgade krav. Det används ofta för att hänvisa till detaljhandlare eller små finansiella företag, vars handelsvolymer är relativt låga.

Stora handlare, däremot, måste registrera sig hos tillsynsmyndigheter och regelbundet lämna in rapporter som avslöjar deras verksamhet. Till exempel måste stora handlare registrera sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) genom att fylla i formulär 13H .

Förstå små handlare

Olika börser kommer att ha separata standarder för hur stor en viss marknadsaktör kan vara innan de är skyldiga att lämna särskilda upplysningar om sina affärer. När det gäller SEC är en handlare liten om deras dagliga handelsvolym är mindre än antingen två miljoner aktier eller 20 miljoner USD under en kalenderdag, eller 20 miljoner aktier eller 200 miljoner USD under en kalendermånad. I praktiken, därför, praktiskt taget alla marknadsaktörer är små handlare, förutom individer med mycket hög nettoförmögenhet och mycket stora företag.

Generellt sett bestämmer tillsynsmyndigheter mängden små handlare som är aktiva på marknaden genom att ta den totala volymen för hela marknadsplatsen och subtrahera volymen som rapporteras av stora handlare. Resten är naturligtvis hänförlig till små handlare, även om denna metod inte kräver att de enskilda små handlarna identifieras.

Anledningen till att små handlare inte står inför den nivå av regulatorisk granskning som krävs av stora handlare är att de antas ha en mindre förmåga att påverka eller manipulera marknaden. Till exempel är det osannolikt att små handlares handelsbeslut kommer att ha ett betydande inflytande på det totala priset på ett visst värdepapper, och det är mycket osannolikt att små handlare kommer att lyckas medvetet vända sig till en marknad. På en praktisk nivå skulle tillsynsmyndigheter också kämpa för att granska små handlares verksamhet eftersom den administrativa bördan av att göra det skulle bli oöverkomligt dyr.

Verkliga exempel på en liten handlare

Ett exempel på var små handlare identifieras av tillsynsmyndigheter finns i rapporten Commitments of Traders (COT) som utfärdats av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). COT-rapporten publiceras varje fredag och den beskriver storleken och riktningen för alla positioner som tas i en viss vara, och delar upp dessa data i affärer gjorda av kommersiella handlare,. icke-kommersiella handlare och icke-rapporterbara handlare .

Denna sista kategori, icke-rapporterbara handlare, inkluderar små handlare vars positionsstorlekar är för låga för att kräva aktiv rapportering eller övervakning enligt CFTC:s riktlinjer. Andra tillsynsmyndigheter och finansiella mellanhänder, såsom clearinghus och mäklarfirmor,. följer vanligtvis liknande procedurer när de övervakar och avslöjar sina kunders affärer .

##Höjdpunkter

– En liten handlare är en köpare eller säljare av värdepapper vars transaktionsstorlekar är relativt små.

– Små handlare är undantagna från vissa registrerings- och rapporteringskrav.

– I stort sett alla detaljhandlare skulle falla under denna kategori.