pequeño comerciante
¿Qué es un pequeño comerciante?
Un pequeño comerciante se refiere a un participante del mercado cuya actividad de compra y venta es lo suficientemente pequeña como para estar exento de ciertos requisitos reglamentarios. A menudo se utiliza para referirse a comerciantes minoristas o pequeñas empresas financieras, cuyos volúmenes de negociación son relativamente bajos.
Los grandes comerciantes, por el contrario, están obligados a registrarse con los reguladores y presentar periódicamente informes que revelen sus actividades. Por ejemplo, los grandes comerciantes deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) mediante la presentación del Formulario 13H .
Comprender a los pequeños comerciantes
Diferentes bolsas tendrán normas separadas relacionadas con el tamaño que puede tener un participante del mercado en particular antes de que se les exija hacer divulgaciones especiales sobre sus transacciones. En el caso de la SEC, un comerciante es pequeño si su volumen diario de negociación es inferior a dos millones de acciones o $20 millones durante cualquier dÃa calendario, o 20 millones de acciones o $200 millones durante cualquier mes calendario. En la práctica, por lo tanto, prácticamente todos los participantes del mercado son pequeños comerciantes, además de individuos con un patrimonio neto muy alto y empresas muy grandes.
En términos generales, los reguladores determinan la cantidad de pequeños comerciantes activos en el mercado tomando el volumen total de todo el mercado y restando el volumen informado por los grandes comerciantes. El resto es, por supuesto, atribuible a los pequeños comerciantes, aunque esta metodologÃa no requiere que se identifique a los pequeños comerciantes individuales.
La razón por la que los pequeños comerciantes no enfrentan el nivel de escrutinio regulatorio que se requiere de los grandes comerciantes es que se supone que tienen una menor capacidad para influir o manipular el mercado. Por ejemplo, es poco probable que las decisiones comerciales de los pequeños comerciantes tengan una influencia significativa en el precio general de un valor determinado, y es muy poco probable que los pequeños comerciantes logren arrinconar deliberadamente un mercado. En un nivel práctico, los reguladores también tendrÃan dificultades para examinar las actividades de los pequeños comerciantes porque la carga administrativa de hacerlo serÃa prohibitivamente costosa.
Ejemplo del mundo real de un pequeño comerciante
Un ejemplo de dónde los reguladores identifican a los pequeños comerciantes se puede encontrar en el informe Compromisos de los comerciantes (COT) emitido por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). El informe COT se publica todos los viernes y describe el tamaño y la dirección de todas las posiciones tomadas en un producto en particular, dividiendo estos datos en operaciones realizadas por comerciantes comerciales,. comerciantes no comerciales y comerciantes no reportables .
Esta última categorÃa, los comerciantes no reportables, incluye a los pequeños comerciantes cuyos tamaños de posición son demasiado bajos para requerir informes o monitoreo activos según las pautas de la CFTC. Otros reguladores e intermediarios financieros, como las cámaras de compensación y las casas de bolsa,. suelen seguir procedimientos similares al monitorear y divulgar las operaciones de sus clientes .
Reflejos
Un pequeño comerciante es un comprador o vendedor de valores cuyos tamaños de transacción son relativamente pequeños.
Los pequeños comerciantes están exentos de ciertos requisitos de registro e información.
Prácticamente todos los comerciantes minoristas entrarÃan en esta categorÃa.
