소규모 상인

소규모 상인이란 무엇입니까?

소규모 거래자는 특정 규제 요구 사항에서 면제될 만큼 구매 및 판매 활동이 작은 시장 참가자를 나타냅니다. 거래량이 상대적으로 적은 소매상이나 소규모 금융회사를 지칭할 때 자주 사용됩니다.

대조적으로 대규모 거래자는 규제 기관에 등록하고 정기적으로 활동을 공개하는 보고서를 제출해야 합니다. 예를 들어, 대규모 거래자는 Form 13H를 제출하여 증권 거래 위원회 (SEC) 에 등록해야 합니다 .

소규모 거래자 이해하기

다른 거래소는 거래에 대한 특별 공개를 요구하기 전에 특정 시장 참가자의 규모와 관련하여 별도의 표준을 갖습니다. SEC의 경우 거래자는 하루 거래량 이 200만 주 또는 2000만 달러 미만이거나 달력 월 중 2000만 주 또는 20000만 달러 미만이면 소규모 거래자입니다.따라서 , 실질적으로 모든 시장 참여자는 초고가의 개인 과 초대형 기업 을 제외하고는 소규모 거래자 입니다.

일반적으로 규제 기관은 전체 시장의 총 거래량을 취하고 대규모 거래자가 보고한 거래량을 빼서 시장에서 활동하는 소규모 거래자의 양을 결정합니다. 이 방법론에서는 개별 소규모 거래자를 식별할 필요가 없지만 나머지는 물론 소규모 거래자에게 귀속됩니다.

는 시장에 영향을 미치거나 조작 할 수 있는 능력이 낮은 것으로 추정되기 때문 입니다. 예를 들어, 소규모 거래자의 거래 결정은 주어진 유가 증권의 전체 가격에 큰 영향을 미치지 않을 것이며 소규모 거래자는 시장을 의도적으로 코너링하는 데 성공할 가능성이 매우 낮습니다. 실용적인 수준에서 규제 당국은 소규모 거래자의 활동을 면밀히 조사하는 데 어려움을 겪을 것입니다. 그렇게 하는 데 드는 행정적 부담이 엄청나게 비쌀 것이기 때문입니다.

소규모 상인의 실제 사례

상품 선물 거래 위원회 (CFTC) 에서 발행한 거래자 약정(COT) 보고서에서 찾을 수 있습니다 . COT 보고서는 매주 금요일에 발행되며, 특정 상품에서 취한 모든 포지션의 규모와 방향을 설명하고 이 데이터를 상업 거래자,. 비상업 거래자 및 보고 불가능한 거래자가 한 거래로 나눕니다 .

이 마지막 범주인 비보고 거래자에는 포지션 규모가 너무 작아 CFTC 지침에 따라 적극적인 보고 또는 모니터링이 필요하지 않은 소규모 거래자가 포함됩니다. 청산소 및 중개 회사 와 같은 기타 규제 기관 및 금융 중개 기관 은 일반적으로 고객의 거래를 모니터링하고 공개할 때 유사한 절차를 따릅니다 .

하이라이트

• 소액 거래자는 거래 규모가 비교적 작은 유가 증권의 매수자 또는 매도자입니다.

• 소규모 거래자는 특정 등록 및 보고 요건이 면제됩니다.

• 거의 모든 소매 거래자가 이 범주에 속합니다.