STIR फ्यूचर्स & विकल्प

STIR फ्यूचर्स और विकल्प क्या हैं?

एसटीआईआर "अल्पकालिक ब्याज दर" के लिए खड़ा एक संक्षिप्त शब्द है और इन दरों पर विकल्प या वायदा अनुबंधों को संस्थागत व्यापारियों द्वारा एसटीआईआर वायदा या एसटीआईआर विकल्प के रूप में संदर्भित किया जाता है। एसटीआईआर डेरिवेटिव की श्रेणियों में वायदा, विकल्प और स्वैप शामिल हैं।

STIR फ्यूचर्स और विकल्पों को समझना

एसटीआईआर वायदा और विकल्प के लिए अंतर्निहित संपत्ति तीन महीने की ब्याज दर सुरक्षा है। दो मुख्य व्यापारिक अनुबंध यूरोडॉलर और यूरिबोर हैं,. जो पूरी तरह से इलेक्ट्रॉनिक बाज़ार में प्रतिदिन एक ट्रिलियन डॉलर और यूरो से अधिक का व्यापार कर सकते हैं।

इस श्रेणी में अन्य शॉर्ट-टर्म बेंचमार्क भी शामिल हैं, जैसे ऑस्ट्रेलिया में ASX 90-दिवसीय बैंक स्वीकृत बिल और अन्य अल्पकालिक फ्लोटिंग ब्याज दरें, जैसे लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट (LIBOR) और हांगकांग में इसके समकक्ष ( HIBOR ),. टोक्यो (TIBOR), और अन्य वित्तीय केंद्र। कई कंपनियां और वित्तीय संस्थान उधार लेने या उधार देने के जोखिम से बचाव के लिए एसटीआईआर अनुबंधों का उपयोग करते हैं।

जबकि सट्टेबाजों को एसटीआईआर लाभदायक व्यापार मिल सकता है, सबसे आम उपयोग विकल्प रणनीतियों जैसे कि कैप, फर्श और कॉलर के साथ हेजिंग के लिए है । मौद्रिक नीति निर्णयों से पहले बाजार की उम्मीदों को मापने के लिए केंद्रीय बैंक एसटीआईआर वायदा देख सकते हैं। इसलिए, एसटीआईआर वायदा में बदलाव उन लोगों के लिए उपयोगी हो सकता है जो उस नीति की भविष्यवाणी करना चाहते हैं।

STIR फ्यूचर्स और विकल्प का उपयोग करना

ब्याज दर वायदा बाजार में व्यापार करने वाले किसी भी व्यक्ति की राय है कि क्या वायदा अनुबंध के अल्प-जीवन के दौरान दरों में गिरावट आएगी। किसी भी वायदा अनुबंध के साथ, खरीदार का मानना है कि वे अब अनुबंध खरीद सकते हैं और अनुबंध समाप्त होने पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि से लाभ प्राप्त कर सकते हैं। ये फ़्यूचर नकद में व्यवस्थित होते हैं,. इसलिए लाभ या हानि बस निपटान या वितरण मूल्य और खरीद मूल्य के बीच का अंतर है। यह कुछ अन्य फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स से अलग है, जैसे कमोडिटीज पर फ्यूचर्स, जो विक्रेता द्वारा खरीदार को अंतर्निहित संपत्ति की भौतिक डिलीवरी के साथ व्यवस्थित होता है।

विशिष्ट अनुबंध आकार और न्यूनतम मूल्य में उतार-चढ़ाव के अलावा, एसटीआईआर वायदा और विकल्प और अन्य मानक वायदा और विकल्पों के बीच बहुत कम अंतर है। एसटीआईआर "दीर्घकालिक परिपक्वता" का अल्पकालिक समकक्ष है जो केवल उपज वक्र के एक हिस्से का वर्णन करता है,. भले ही बाजारों में (यूरोडॉलर, लिबोर, आदि)।

सबसे सक्रिय एसटीआईआर वायदा और विकल्पों में व्यापार हेजर्स के लिए उच्च दक्षता, तरलता और पारदर्शिता प्रदान करता है। यह एक कंपनी को ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में जटिल रणनीतियों से बचाव करने और प्रतिपक्ष जोखिम लेने से बचाता है ।

STIR अनुबंध विवरण

जबकि प्रत्येक एक्सचेंज अपने स्वयं के अनुबंध विनिर्देश निर्धारित करता है, कुछ सामान्य नियम हैं। समाप्ति तिथियां आम तौर पर मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर के तीसरे बुधवार की अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार (आईएमएम) तिथियों का पालन करती हैं। अपवादों में ऑस्ट्रेलियाई बिल शामिल हैं और न्यूजीलैंड के बिल उल्लेखनीय अपवाद हैं। ASX में "धारावाहिक" तीसरे अनुबंध भी शामिल हैं जो सभी अनुबंध महीनों के बुधवार को समाप्त हो जाते हैं।

एक एसटीआईआर अनुबंध मूल्य को आमतौर पर 100 के रूप में उद्धृत किया जाता है, जो तीन महीने की प्रासंगिक ब्याज दर से घटा है, इसलिए 2.5% की दर से 97.50 की कीमत मिलती है।

##हाइलाइट

• इनका प्राथमिक उपयोग अल्पकालिक उधार में ब्याज दर जोखिम के खिलाफ बचाव करना है।

• बायर्स या कॉल्स या फ्यूचर्स एसटीआईआर सिक्योरिटीज पर दांव लगा रहे हैं ब्याज दरें बढ़ेंगी, पुट के बायर्स सट्टा लगा रहे हैं ब्याज दरें गिरेंगी।

• अल्पकालिक ब्याज दर (एसटीआईआर) डेरिवेटिव अक्सर तीन महीने की ब्याज दर प्रतिभूतियों पर आधारित होते हैं।