STIR Niaga Hadapan & Pilihan
Apakah Niaga Hadapan & Opsyen STIR?
STIR ialah singkatan untuk "kadar faedah jangka pendek," dan opsyen atau kontrak niaga hadapan pada kadar ini dirujuk oleh peniaga institusi sebagai STIR niaga hadapan atau opsyen STIR. Kategori derivatif STIR termasuk niaga hadapan, opsyen dan swap.
Memahami Niaga Hadapan & Opsyen STIR
Aset asas untuk niaga hadapan dan opsyen STIR ialah sekuriti kadar faedah tiga bulan. Dua kontrak dagangan utama ialah Eurodollar dan Euribor,. yang boleh berdagang lebih satu trilion dolar dan euro setiap hari dalam pasaran elektronik sepenuhnya.
Kategori ini juga termasuk penanda aras jangka pendek lain, seperti bil bank ASX 90 hari yang diterima di Australia dan kadar faedah terapung jangka pendek lain, seperti Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) dan setara dengannya di Hong Kong ( HIBOR ),. Tokyo (TIBOR), dan pusat kewangan lain. Banyak syarikat dan institusi kewangan menggunakan kontrak STIR untuk melindung nilai daripada pendedahan peminjaman atau pemberian pinjaman.
Walaupun spekulator mungkin mendapati perdagangan STIR menguntungkan, penggunaan paling biasa adalah untuk melindung nilai dengan strategi pilihan seperti topi, lantai dan kolar. Bank pusat mungkin menonton niaga hadapan STIR untuk mengukur jangkaan pasaran menjelang keputusan dasar monetari. Oleh itu, perubahan dalam niaga hadapan STIR mungkin berguna bagi mereka yang ingin meramalkan dasar tersebut.
Menggunakan Niaga Hadapan dan Opsyen STIR
Sesiapa sahaja yang berdagang dalam pasaran niaga hadapan kadar faedah mempunyai pendapat sama ada kadar akan meningkat pada kejatuhan semasa jangka hayat kontrak niaga hadapan yang singkat. Seperti mana-mana kontrak niaga hadapan, pembeli percaya bahawa mereka boleh membeli kontrak itu sekarang dan mendapat keuntungan daripada kenaikan harga aset asas apabila kontrak tamat. Niaga hadapan ini diselesaikan secara tunai,. jadi untung atau rugi hanyalah perbezaan antara penyelesaian atau harga penghantaran dan harga belian. Ini berbeza daripada beberapa kontrak niaga hadapan lain, seperti niaga hadapan komoditi, yang diselesaikan dengan penghantaran fizikal aset pendasar oleh penjual kepada pembeli.
Selain daripada saiz kontrak tertentu dan turun naik harga minimum, terdapat sedikit perbezaan antara niaga hadapan dan opsyen STIR dan niaga hadapan dan opsyen standard yang lain. STIR ialah setara jangka pendek "matang bertarikh panjang" yang hanya menerangkan sebahagian daripada keluk hasil,. walaupun merentas pasaran (Eurodollars, LIBOR, dsb.).
Berdagang dalam niaga hadapan dan opsyen STIR yang paling aktif menyediakan kecekapan, kecairan dan ketelusan yang tinggi untuk pelindung nilai. Ini menyelamatkan syarikat daripada perlu mencipta lindung nilai daripada strategi rumit dalam pasaran over-the-counter (OTC) dan daripada mengambil risiko rakan niaga.
Butiran Kontrak STIR
Walaupun setiap pertukaran menetapkan spesifikasi kontraknya sendiri, terdapat beberapa peraturan am. Tarikh luput biasanya mengikuti tarikh Pasaran Kewangan Antarabangsa (IMM) pada hari Rabu ketiga bulan Mac, Jun, September dan Disember. Pengecualian termasuk bil Australia dan bil New Zealand adalah pengecualian yang ketara. ASX juga menampilkan kontrak ketiga "bersiri" yang juga tamat pada hari Rabu bagi semua bulan kontrak.
Harga kontrak STIR biasanya disebut sebagai 100, tolak kadar faedah tiga bulan yang berkaitan, jadi kadar 2.5% menghasilkan harga 97.50.
##Sorotan
Kegunaan utama ini adalah untuk melindung nilai terhadap pendedahan kadar faedah dalam pinjaman jangka pendek.
Pembeli atau panggilan atau niaga hadapan pada sekuriti STIR mempertaruhkan kadar faedah akan meningkat, pembeli meletakkan pertaruhan kadar faedah akan jatuh.
Derivatif kadar faedah jangka pendek (STIR) selalunya berdasarkan sekuriti kadar faedah tiga bulan.
