STIR Futures & amp; Valmöguleikar
Hvað eru STIR framtíð og valkostir?
STIR er skammstöfun sem stendur fyrir „skammtímavextir“ og valkostir eða framtíðarsamningar á þessum vöxtum eru nefndir af stofnanaviðskiptum sem STIR framtíðarsamningar eða STIR valkostir. Flokkarnir af STIR afleiðum innihalda framtíðarsamninga, valkosti og skiptasamninga.
Að skilja STIR framtíð og valkosti
Undirliggjandi eign STIR framvirkra samninga og valrétta er þriggja mánaða vaxtatrygging. Tveir helstu viðskiptasamningarnir eru Eurodollar og Euribor,. sem geta verslað yfir eina trilljón dollara og evrur daglega á algjörlega rafrænum markaði.
Flokkurinn inniheldur einnig önnur skammtímaviðmið, svo sem ASX 90-daga bankaviðurkennda víxil í Ástralíu og aðra skammtíma fljótandi vexti, svo sem London Interbank Offered Rate (LIBOR) og jafngildir þess í Hong Kong ( HIBOR ),. Tokyo (TIBOR) og aðrar fjármálamiðstöðvar. Mörg fyrirtæki og fjármálastofnanir nota STIR samninga til að verjast lántökum eða útlánum.
Þó spákaupmenn gætu fundið viðskipti STIR arðbær, er algengasta notkunin til áhættuvarna með valkostaaðferðum eins og húfur, gólf og kraga. Seðlabankar gætu horft á STIR framtíðina til að meta væntingar markaðarins fyrir ákvarðanir um peningastefnu. Þess vegna gætu breytingar á STIR framtíðinni verið gagnlegar fyrir þá sem vilja spá fyrir um þá stefnu.
Notkun STIR framtíðar og valkosta
Allir sem eiga viðskipti á vaxtaframvirkamarkaði hafa skoðun á því hvort vextir muni hækka eða lækka á stuttum líftíma framvirka samningsins. Eins og með alla framtíðarsamninga, telur kaupandinn að hann geti keypt samninginn núna og hagnast á hækkun á verði undirliggjandi eignar þegar samningurinn rennur út. Þessar framtíðarsamningar gera upp í reiðufé,. þannig að hagnaður eða tap er einfaldlega munurinn á uppgjörs- eða afhendingarverði og kaupverði. Þetta er frábrugðið sumum öðrum framtíðarsamningum, svo sem framtíðarsamningum á hrávörum, sem gera upp við líkamlega afhendingu á undirliggjandi eign af hálfu seljanda til kaupanda.
Fyrir utan sérstakar samningsstærðir og lágmarksverðssveiflur er mjög lítill munur á STIR framtíðarsamningum og valréttum og öðrum stöðluðum framtíðarsamningum og valréttum. STIR er skammtímaígildi "langtíma gjalddaga" sem lýsir aðeins hluta af ávöxtunarferilnum , að vísu á milli markaða (Eurodollar, LIBOR, osfrv.).
Viðskipti með virkasta STIR framtíðarsamninga og valkosti veita áhættuvarnarfélögum mikla skilvirkni, lausafjárstöðu og gagnsæi. Þetta bjargar fyrirtæki frá því að þurfa að búa til áhættuvarnir frá flóknum aðferðum á lausasölumarkaði (OTC) og frá því að taka á sig mótaðilaáhættu.
STIR samningsupplýsingar
Þó að hver kauphöll setji sínar eigin samningslýsingar eru nokkrar almennar reglur. Gildisdagar fylgja almennt dagsetningum Alþjóðagjaldeyrismarkaðarins (IMM) þriðja miðvikudaginn í mars, júní, september og desember. Undantekningar eru ástralskir víxlar og víxlar Nýja Sjálands eru áberandi undantekningar. ASX býður einnig upp á „raðaða“ samninga sem renna einnig út þriðja miðvikudaginn af öllum samningsmánuðum.
STIR samningsverð er venjulega gefið upp sem 100, að frádregnum viðeigandi þriggja mánaða vöxtum, þannig að 2,5% vextir gefa verðið 97,50.
Hápunktar
Aðalnotkun þeirra er að verjast vaxtaáhættu í skammtímalánum.
Kaupendur eða símtöl eða framtíðarsamningar á STIR verðbréfum veðja á að vextir muni hækka, kaupendur á sölu veðja á að vextir muni lækka.
Skammtímavaxtaafleiður (STIR) byggja oftast á þriggja mánaða vaxtaverðbréfum.
