STIR Futures e amp; Opzioni
Cosa sono i future e le opzioni STIR?
STIR è un acronimo che sta per "tasso di interesse a breve termine" e le opzioni oi contratti future su questi tassi sono indicati dai trader istituzionali come STIR futures o opzioni STIR. Le categorie di derivati STIR includono futures, opzioni e swap.
Comprendere future e opzioni STIR
L'attività sottostante per future e opzioni STIR è un titolo a tasso di interesse a tre mesi. I due principali contratti scambiati sono l' Eurodollaro e l' Euribor,. che possono scambiare oltre mille miliardi di dollari ed euro al giorno in un mercato completamente elettronico.
La categoria comprende anche altri benchmark a breve termine, come l'ASX 90-day bank Accepted Bill in Australia e altri tassi di interesse variabili a breve termine, come il London Interbank Offered Rate (LIBOR) e i suoi equivalenti a Hong Kong ( HIBOR ). , Tokyo (TIBOR) e altri centri finanziari. Molte società e istituzioni finanziarie utilizzano i contratti STIR per proteggersi dall'esposizione di prestiti o prestiti.
Mentre gli speculatori possono trovare redditizio il trading STIR, l'uso più comune è per la copertura con strategie di opzioni come cap, floor e collar. Le banche centrali potrebbero guardare i futures STIR per valutare le aspettative del mercato prima delle decisioni di politica monetaria. Pertanto, i cambiamenti nei futures STIR potrebbero essere utili per coloro che desiderano prevedere tale politica.
Utilizzo di future e opzioni STIR
Chiunque negozia nel mercato dei futures sui tassi di interesse ha un'opinione sul fatto che i tassi aumenteranno o diminuiranno durante la breve vita del contratto futures. Come con qualsiasi contratto future, l'acquirente ritiene di poter acquistare il contratto ora e trarre profitto da un aumento del prezzo dell'attività sottostante alla scadenza del contratto. Questi future si regolano in contanti,. quindi il profitto o la perdita è semplicemente la differenza tra il prezzo di regolamento o di consegna e il prezzo di acquisto. Ciò è diverso da altri contratti future, come i futures su materie prime, che si regolano con la consegna fisica dell'attività sottostante da parte del venditore all'acquirente.
A parte le dimensioni specifiche dei contratti e le fluttuazioni del prezzo minimo, c'è poca differenza tra i future e le opzioni STIR e altri future e opzioni standard. STIR è l'equivalente a breve termine di "scadenze a lungo termine" che descrive semplicemente una parte della curva dei rendimenti,. sebbene tra mercati (eurodollari, LIBOR, ecc.).
Il trading dei future e delle opzioni STIR più attivi offre agli hedger un'elevata efficienza, liquidità e trasparenza. Ciò evita a un'azienda di dover creare coperture da strategie complicate nel mercato over-the-counter (OTC) e di assumersi il rischio di controparte.
Dettagli del contratto STIR
Mentre ogni scambio stabilisce le proprie specifiche contrattuali, ci sono alcune regole generali. Le date di scadenza generalmente seguono le date del mercato monetario internazionale (IMM) del terzo mercoledì di marzo, giugno, settembre e dicembre. Le eccezioni includono le fatture australiane e le fatture della Nuova Zelanda sono eccezioni degne di nota. L'ASX dispone anche di contratti "seriali" che scadono anche il terzo mercoledì di tutti i mesi di contratto.
Un prezzo di un contratto STIR è solitamente quotato a 100, meno un tasso di interesse a tre mesi rilevante, quindi un tasso del 2,5% produce un prezzo di 97,50.
Mette in risalto
L'uso principale di questi è quello di coprire l'esposizione ai tassi di interesse nei prestiti a breve termine.
Gli acquirenti o le chiamate oi futures su titoli STIR scommettono che i tassi di interesse aumenteranno, gli acquirenti di put scommettono che i tassi di interesse diminuiranno.
I derivati su tassi di interesse a breve termine (STIR) sono spesso basati su titoli a tasso di interesse a tre mesi.
