परिवर्तनीय प्रीपेड फॉरवर्ड अनुबंध

परिवर्तनीय प्रीपेड वायदा अनुबंध: एक सिंहावलोकन

एक परिवर्तनीय प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक रणनीति है जिसका उपयोग स्टॉकहोल्डर्स द्वारा पूंजीगत लाभ पर बकाया करों को स्थगित करते हुए अपने कुछ या सभी शेयरों में नकद करने के लिए किया जाता है। बिक्री समझौते को तुरंत अंतिम रूप नहीं दिया जाता है लेकिन स्टॉकहोल्डर पैसे जमा करता है।

यह रणनीति आम तौर पर उन निवेशकों द्वारा उपयोग की जाती है जो एक ही कंपनी में बड़ी संख्या में शेयर रखते हैं और करों को स्थगित करते हुए नकदी जुटाना चाहते हैं।

वेरिएबल प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को समझना

एक परिवर्तनीय प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का एक विशिष्ट उपयोगकर्ता एक निगम का संस्थापक या शीर्ष कार्यकारी हो सकता है जिसने बड़ी मात्रा में कंपनी स्टॉक जमा किया है। वह व्यक्ति अपने निवेश में विविधता लाना चाहता है, या स्टॉक में मुनाफे में ताला लगा सकता है, या कम से कम बड़ी मात्रा में नकदी जुटा सकता है।

एक परिवर्तनीय प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग उस व्यक्ति को ब्रोकरेज कंपनी को स्टॉक बेचने की अनुमति देता है। निवेशक को स्टॉक के वर्तमान मूल्य के 75% और 90% के बीच तुरंत भुगतान किया जाता है, लेकिन लेनदेन को अंतिम रूप नहीं दिया जाता है। जब तक इसे अंतिम रूप नहीं दिया जाता, पूंजीगत लाभ पर कर देय नहीं होता है। उस समय, शेयरधारक शेयरों या नकद समकक्ष को बदल देता है, एक मूल्य सीमा के साथ अग्रिम रूप से एक महत्वपूर्ण नुकसान से बचाने के लिए निर्धारित किया जाता है।

यह अभ्यास कुछ विशेष परिस्थितियों में विशेष रूप से उपयोगी है। उदाहरण के लिए, कुछ अधिकारी जिन्हें स्टॉक विकल्प दिए गए हैं, उन्हें एक निश्चित अवधि के लिए बेचने से प्रतिबंधित किया गया है। साथ ही, किसी कंपनी के अंदरूनी सूत्र द्वारा किसी भी समय एक बड़ा स्टॉक लेनदेन निवेशकों को परेशान करता है। परिवर्तनीय प्रीपेड वायदा अनुबंध इन बाधाओं को दूर भगाता है।

चूंकि अनुबंध अंतिम लेनदेन पर एक मंजिल और छत की कीमत स्थापित करता है, यह निवेशक को भारी नुकसान से भी बचाता है यदि लेनदेन को अंतिम रूप देने से पहले स्टॉक में नाटकीय रूप से मूल्य बढ़ता है।

कहने की जरूरत नहीं है कि यह प्रथा विवादास्पद है और कुछ लोग सोचते हैं कि इसकी अनुमति नहीं दी जानी चाहिए।

तकनीकी रूप से, प्रीपेड वैरिएबल फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक कॉलर स्ट्रैटेजी है, जो एक सिक्योरिटी पर एक बंडल लॉन्ग पुट ऑप्शन और शॉर्ट कॉल ऑप्शन है। हालांकि, इसका एक तीसरा तत्व है: अंतर्निहित सुरक्षा के खिलाफ ऋण के रूप में लेनदेन का मुद्रीकरण। जबकि एक बार काफी परिष्कृत, वित्तीय इंजीनियरिंग में प्रगति के लिए इस प्रकार की रणनीतियां अधिक सामान्य हो गई हैं।

स्वाभाविक रूप से, वे आईआरएस और वित्तीय पत्रकारों का ध्यान भी आकर्षित करते हैं। 2011 में, द न्यूयॉर्क टाइम्स ने एक फ्रंट-पेज फीचर चलाया, जिसमें बताया गया था कि कैसे एस्टी लॉडर कॉस्मेटिक्स वारिस रोनाल्ड लॉडर प्रीपेड वैरिएबल फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से अपने मुआवजे को "कृत्रिम रूप से आश्रय" दे रहा था। औसत कर्मचारियों के मुआवजे के स्तर के कई गुणकों पर कार्यकारी वेतन के साथ, इस प्रकार की रणनीतियाँ जांच के लिए लोकप्रिय लक्ष्य हैं ।

##हाइलाइट

• रणनीति विवादास्पद है और आईआरएस जांच को आकर्षित करती है।

• बिक्री को अंतिम रूप नहीं दिया गया है। बाद में व्यायाम की तारीख के साथ स्टॉक विकल्पों के धारकों के लिए यह एक फायदा है।

• यह रणनीति एक बड़े शेयरधारक को पूंजीगत लाभ पर देय करों को स्थगित करते समय भुनाने की अनुमति देती है।