Kontrak Hadapan Prabayar Boleh Ubah
Kontrak Hadapan Prabayar Boleh Ubah: Gambaran Keseluruhan
Kontrak hadapan prabayar berubah-ubah ialah strategi yang digunakan oleh pemegang saham untuk menunaikan sebahagian atau semua saham mereka sambil menangguhkan cukai yang terhutang ke atas keuntungan modal. Perjanjian penjualan tidak segera dimuktamadkan tetapi pemegang saham mengumpul wang.
Strategi ini biasanya digunakan oleh pelabur yang memiliki sejumlah besar saham dalam satu syarikat dan ingin mengumpul wang tunai sambil menangguhkan cukai.
Memahami Kontrak Hadapan Prabayar Boleh Ubah
Pengguna biasa kontrak hadapan prabayar boleh ubah mungkin pengasas atau eksekutif tertinggi syarikat yang telah mengumpul sejumlah besar saham syarikat. Orang itu mungkin ingin mempelbagaikan pelaburannya, atau mengunci keuntungan dalam saham, atau sekurang-kurangnya mengumpul sejumlah besar wang tunai.
Penggunaan kontrak hadapan prabayar berubah-ubah membolehkan orang itu menjual saham kepada syarikat broker. Pelabur dibayar serta-merta antara 75% dan 90% daripada nilai semasa saham, tetapi urus niaga tidak dimuktamadkan. Sehingga ia dimuktamadkan, cukai ke atas keuntungan modal tidak perlu dibayar. Pada masa itu, pemegang saham menyerahkan saham atau setara tunai, dengan julat harga ditetapkan terlebih dahulu untuk melindungi daripada kerugian yang besar.
Amalan ini amat berguna dalam keadaan tertentu. Sebagai contoh, sesetengah eksekutif yang diberikan opsyen saham dilarang menjualnya untuk tempoh masa tertentu. Selain itu, urus niaga saham yang besar oleh orang dalam syarikat pada bila-bila masa membuatkan pelabur gementar. Kontrak hadapan prabayar berubah-ubah dengan kemas mengelak halangan ini.
Memandangkan kontrak menetapkan harga lantai dan siling pada urus niaga akhir, ia juga melindungi pelabur daripada kerugian besar jika nilai saham meningkat secara mendadak sebelum urus niaga dimuktamadkan.
Tidak perlu dikatakan, amalan ini kontroversi dan ada yang berpendapat ia tidak sepatutnya dibenarkan.
Secara teknikalnya, kontrak hadapan boleh ubah prabayar ialah strategi kolar , yang merupakan pilihan letak panjang dan pilihan panggilan pendek yang digabungkan pada keselamatan. Walau bagaimanapun, ia mempunyai elemen ketiga: pengewangan transaksi dalam bentuk pinjaman terhadap sekuriti asas. Walaupun dahulunya agak canggih, jenis strategi ini telah menjadi lebih biasa terima kasih kepada kemajuan dalam kejuruteraan kewangan.
Sememangnya, mereka juga cenderung untuk menarik perhatian IRS dan wartawan kewangan. Pada tahun 2011, The New York Times menyiarkan ciri muka depan yang menonjolkan bagaimana Ronald Lauder, pewaris kosmetik Estée Lauder, "melindungi" pampasannya melalui kontrak hadapan berubah-ubah prabayar. Dengan gaji eksekutif pada banyak gandaan tahap pampasan pekerja purata, jenis strategi ini adalah sasaran popular untuk penelitian .
##Sorotan
Strategi ini kontroversi dan cenderung menarik perhatian IRS.
Jualan belum dimuktamadkan. Itulah kelebihan bagi pemegang opsyen saham dengan tarikh pelaksanaan kemudian.
Strategi ini membolehkan pemegang saham yang besar untuk tunai masuk sambil menangguhkan cukai yang perlu dibayar atas keuntungan modal.
