Aðlögun yfirtöku

Hvað er kaupleiðrétting?

Yfirtökuleiðrétting lýsir mismuninum á verði sem yfirtökuaðili greiðir fyrir að kaupa annað fyrirtæki og hreinum upphaflegum kostnaði eigna markmiðsins. Einnig þekkt sem „ viðskiptavild “, það er iðgjald sem greitt er fyrir að kaupa fyrirtæki fyrir meira en áþreifanlegar eignir þess eða bókfært verð.

Að skilja yfirtökuaðlögun

Í samruna og yfirtöku (M&A) viðskiptum er algengt að yfirtökufyrirtækið greiði yfirverð, sem þýðir að það býður meira en markfyrirtækið er nú talið vera þess virði samkvæmt markaðs- og bókfærðu virði: heildareignir auk óefnislegra eigna og skulda .

Venjulega gæti fyrirtæki viljað leiðréttingu á kaupum ef vörumerkið og aðrar óefnislegar eignir sem erfitt er að meta,. svo sem einkaleyfi og góð samskipti við viðskiptavini, veita því verðmæti. Jafnvel þó að ekki sé hægt að sjá eða snerta þessar tegundir eigna, eru þær reglulega kórónuskartgripir fyrirtækja og lykildrifkraftur tekna þeirra og hagnaðar.

Hugmyndin á bak við kaupaðlögun á sér stað á nokkrum stigum. Í fyrsta lagi, og grundvallaratriðið, talar kaupleiðréttingin um iðgjaldið sem yfirtökuaðili greiðir fyrir markviðskipti meðan á viðskiptum stendur. Í öðru lagi, og á dýpri stigi, hefur hvernig farið er með kaupleiðréttinguna að lokum áhrif á hvernig eignir eru eignfærðar og afskrifaðar,. sem aftur hefur áhrif á hreinar tekjur (NI), sem er lykilmælikvarði á arðsemi fyrirtækja og tekjuskatta fyrirtækja. Að tefja skatta með afskriftaskattsskjölum getur bætt við umtalsverðu hreinu núvirði yfir lengri tíma.

Almennt viðurkenndar reikningsskilareglur (GAAP) og alþjóðlegir reikningsskilastaðlar (IFRS) krefjast þess að fyrirtæki meti verðmæti viðskiptavildar, þann hluta kaupverðs sem fer yfir summan af hreinu gangvirði allra færanlegra eigna sem keyptar voru við yfirtökuna og yfirteknar skuldir . í því ferli, á reikningsskilum sínum að minnsta kosti einu sinni á ári og skrá hvers kyns virðisrýrnun: varanleg lækkun á virði eigna.

###Mikilvægt

Viðskiptavild er erfið í verðlagningu, viðkvæm fyrir hagsmunagæslu og getur einnig flokkast sem neikvæð þegar yfirtökuaðili kaupir fyrirtæki fyrir minna en gangvirði þess.

Sérstök atriði

Mörg nútímafyrirtæki fá meira verðmæti úr óefnislegum eignum sínum en efnislegar eignir þeirra sem eru á efnahagsreikningi þeirra, sem getur skekkt fjárhagslega og rekstrarlega mynd þeirra. Þessa dagana eru óefnislegar eignir reglulega lykillinn að velgengni, sem þýðir að fyrirtæki eru oft tilbúin að punga út fullt af peningum til að varðveita og vinna meira verðmæti úr þeim.

Á sama tíma líta mörg fyrirtæki á fjárfestingar í vörumerki sínu, rannsóknum og þróun (R&D) eða upplýsingatækni sem kostnað,. þegar þær veita langtímaverðmæti og því ætti að gera grein fyrir þeim á svipaðan hátt og hefðbundnar fastafjármunir.

Kite Pharmaceutical, framsækið líftæknifyrirtæki, skilaði hundruðum milljóna dollara tapi á hverju ári vegna þess að þeir kostuðu rannsóknar- og þróunarstarf sitt, frekar en að eignfæra og afskrifa það. Á seinni hluta ársins 2017 keypti Gilead Sciences það fyrir hvorki meira né minna en 12 milljarða dollara. Ekki slæmt fyrir fyrirtæki sem sýnir litlar tekjur en mikil verðmæti.

##Hápunktar

Fyrirtæki kann að kjósa yfirtökuaðlögun ef vörumerkið og aðrar óefnislegar eignir, þar á meðal einkaleyfi og viðskiptatengsl, veita því verðmæti.
Hvernig farið er með kaupleiðréttinguna hefur áhrif á hvernig eignir eru afskrifaðar, sem aftur hefur áhrif á hreinar tekjur (NI) og tekjuskatta fyrirtækja.
Yfirtökuleiðrétting lýsir mismuninum á verði sem yfirtökuaðili greiðir fyrir að kaupa annað fyrirtæki og hreinum upphaflegum kostnaði eigna markmiðsins.