Anskaffelsesjustering
Hva er en anskaffelsesjustering?
En oppkjøpsjustering beskriver forskjellen mellom prisen en overtaker betaler for å kjøpe et annet selskap og den opprinnelige nettokostnaden for målets eiendeler. Også kjent som " goodwill ", er det en premie betalt for å kjøpe et selskap for mer enn dets materielle eiendeler eller bokført verdi.
Forstå en anskaffelsesjustering
I en fusjon og oppkjøp (M&A) transaksjon er det vanlig at det overtakende selskapet betaler en premie, noe som betyr at det byr mer enn målselskapet for øyeblikket anses å være verdt i henhold til markedsverdi og bokført verdi: totale eiendeler pluss immaterielle eiendeler og forpliktelser .
Vanligvis kan et selskap foretrekke en oppkjøpsjustering hvis merkevaren og andre vanskelige å vurdere immaterielle eiendeler,. som patenter og gode kunderelasjoner, gir det verdi. Selv om disse typene eiendeler ikke kan sees eller berøres, er de regelmessig kronjuvelene til bedrifter og en nøkkeldriver for deres inntekter og fortjeneste.
Ideen bak en oppkjøpsjustering finner sted på et par nivåer. For det første, og mest grunnleggende, taler oppkjøpsjusteringen til premien en innkjøper betaler for en målbedrift under en transaksjon. For det andre, og på et dypere nivå, påvirker hvordan anskaffelsesjusteringen behandles til syvende og sist hvordan eiendeler aktiveres og avskrives,. som igjen påvirker nettoinntekten (NI), en nøkkelmåler for bedriftens lønnsomhet og bedriftens inntektsskatt. Utsettelse av skatter med skatteskjold for avskrivninger kan øke til betydelig netto nåverdi over lengre tidsperioder.
Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) og International Financial Reporting Standards (IFRS) krever at selskaper vurderer verdien av goodwill, den delen av kjøpesummen som overstiger summen av netto virkelig verdi av alle innregnbare eiendeler kjøpt i oppkjøpet og forpliktelsene som overtas . i prosessen, på deres regnskap minst en gang i året og registrere eventuelle verdifall: en permanent reduksjon i verdien av eiendeler.
###Viktig
Goodwill er vanskelig å prise, utsatt for manipulasjon, og kan også kategoriseres som negativ når en overtaker kjøper et selskap for mindre enn dets virkelige markedsverdi.
Spesielle hensyn
Mange moderne selskaper henter mer verdi fra sine immaterielle eiendeler enn deres materielle eiendeler som føres på balansen , noe som kan forvride deres økonomiske og operasjonelle bilde. I disse dager har immaterielle eiendeler regelmessig nøkkelen til suksess, noe som betyr at selskaper ofte er villige til å punge ut mye penger for å bevare og hente ut mer verdi fra dem.
Samtidig behandler mange virksomheter investeringer i deres merkevare, forskning og utvikling (FoU) eller informasjonsteknologi som utgifter,. mens de faktisk gir langsiktig verdi og derfor bør regnskapsføres på samme måte som et tradisjonelt anleggsmiddel.
Kite Pharmaceutical, et banebrytende bioteknologiselskap, rapporterte hundrevis av millioner dollar i tap hvert år fordi de kostnadsførte sin FoU-innsats, i stedet for å kapitalisere og avskrive dem. I andre halvdel av 2017 ble den kjøpt opp av Gilead Sciences for ikke mindre enn 12 milliarder dollar. Ikke dårlig for en virksomhet som viser liten inntekt , men mye verdi.
##Høydepunkter
– Et selskap kan foretrekke en oppkjøpsjustering dersom merkevaren og andre immaterielle eiendeler, inkludert patenter og kunderelasjoner, gir det verdi.
Hvordan anskaffelsesjusteringen behandles påvirker hvordan eiendeler avskrives, som igjen påvirker nettoinntekt (NI) og selskapsskatt.
En oppkjøpsjustering beskriver forskjellen mellom prisen en overtaker betaler for å kjøpe et annet selskap og netto opprinnelig kostnad for målets eiendeler.
