Förvärvsjustering
Vad är en förvärvsjustering?
En förvärvsjustering beskriver skillnaden mellan det pris en förvärvare betalar för att köpa ett annat företag och den ursprungliga nettokostnaden för målets tillgångar. Även känd som " goodwill ", är det en premie som betalas för att förvärva ett företag för mer än dess materiella tillgångar eller bokfört värde.
Förstå en förvärvsjustering
I en fusion och förvärv (M&A) transaktion är det vanligt att det förvärvande företaget betalar en premie, vilket innebär att det bjuder mer än vad målbolaget för närvarande anses vara värt enligt dess marknads- och bokförda värde: totala tillgångar plus immateriella tillgångar och skulder .
Vanligtvis kan ett företag föredra en förvärvsjustering om varumärket och andra svårbedömda immateriella tillgångar,. såsom patent och goda kundrelationer, ger det värde. Även om dessa typer av tillgångar inte kan ses eller röras, är de regelbundet kronjuvelerna för företag och en viktig drivkraft för deras intäkter och vinster.
Tanken bakom en förvärvsjustering sker på ett par nivåer. För det första och mest grundläggande talar förvärvsjusteringen till den premie som en förvärvare betalar för en målverksamhet under en transaktion. För det andra, och på en djupare nivå, påverkar hur förvärvsjusteringen i slutändan hur tillgångar aktiveras och skrivs av, vilket i sin tur påverkar nettoinkomsten (NI), en nyckelmätare för företagens lönsamhet och bolagsskatter. Att försena skatter med avskrivningsskatteskydd kan lägga till ett betydande nettonuvärde över längre tidsperioder.
Allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) och International Financial Reporting Standards (IFRS) kräver att företag bedömer värdet av goodwill, den del av köpeskillingen som överstiger summan av det verkliga nettovärdet av alla redovisade tillgångar som köpts i förvärvet och de övertagna skulderna i processen, på sina finansiella rapporter minst en gång om året och registrera eventuella nedskrivningar: en permanent minskning av tillgångarnas värde.
###Viktigt
Goodwill är svår att prissätta, benägen för manipulation och kan även kategoriseras som negativ när en förvärvare köper ett företag för mindre än dess verkliga marknadsvärde.
Särskilda överväganden
Många moderna företag får mer värde från sina immateriella tillgångar än deras materiella tillgångar som finns på balansräkningen , vilket kan förvränga deras finansiella och operativa bild. Nuförtiden har immateriella tillgångar regelbundet nyckeln till framgång, vilket innebär att företag ofta är villiga att plocka ut massor av pengar för att bevara och utvinna mer värde från dem.
Samtidigt behandlar många företag investeringar i sitt varumärke, forskning och utveckling (FoU) eller informationsteknologi som utgifter,. när de i själva verket ger långsiktigt värde och därför bör redovisas på samma sätt som en traditionell anläggningstillgång.
Kite Pharmaceutical, ett banbrytande bioteknikföretag, rapporterade hundratals miljoner dollar i förluster varje år eftersom de kostnadsförde sina FoU-insatser, snarare än att kapitalisera och skriva av dem. Under andra halvåret 2017 förvärvades det av Gilead Sciences för inte mindre än 12 miljarder dollar. Inte illa för ett företag som visar små inkomster men mycket värde.
##Höjdpunkter
– Ett företag kan föredra en förvärvsjustering om varumärket och andra immateriella tillgångar, inklusive patent och kundrelationer, ger det värde.
Hur förvärvsjusteringen behandlas påverkar hur tillgångar skrivs av, vilket i sin tur påverkar nettoinkomst (NI) och bolagsskatter.
En förvärvsjustering beskriver skillnaden mellan det pris en förvärvare betalar för att köpa ett annat företag och den ursprungliga nettokostnaden för målets tillgångar.
