Anskaffelsesjustering
Hvad er en akkvisitionsjustering?
En overtagelsesjustering beskriver forskellen mellem den pris, en erhverver betaler for at købe en anden virksomhed, og den oprindelige nettopris for målets aktiver. Også kendt som " goodwill ", er det en præmie, der betales for at erhverve en virksomhed for mere end dens materielle aktiver eller bogførte værdi.
Forståelse af en akkvisitionsjustering
I en fusions- og overtagelsestransaktion (M&A) er det almindeligt, at det overtagende selskab betaler en præmie, hvilket betyder, at det byder mere, end målselskabet i øjeblikket anses for at være værd i henhold til dets markedsværdi og bogførte værdi: samlede aktiver plus immaterielle aktiver og passiver .
Normalt kan en virksomhed foretrække en opkøbsjustering, hvis mærket og andre svære at vurdere immaterielle aktiver,. såsom patenter og gode kunderelationer, giver det værdi. Selvom disse typer af aktiver ikke kan ses eller røres, er de regelmæssigt virksomhedernes kronjuveler og en vigtig drivkraft for deres indtjening og overskud.
Ideen bag en opkøbstilpasning foregår på et par niveauer. For det første og mest grundlæggende taler opkøbsjusteringen til den præmie, som en erhverver betaler for en målvirksomhed under en transaktion. For det andet, og på et dybere plan, påvirker den måde, hvorpå erhvervelsesjusteringen behandles, i sidste ende, hvordan aktiver aktiveres og afskrives,. hvilket igen påvirker nettoindkomsten (NI), en vigtig målestok for virksomhedernes rentabilitet og selskabsskatter. Forsinkende skatter med afskrivningsskatteskjolde kan tilføje op til en betydelig nettonutidsværdi over længere tidsperioder.
Generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) og International Financial Reporting Standards (IFRS) kræver, at virksomheder vurderer værdien af goodwill, den del af købesummen, der overstiger summen af nettodagsværdien af alle anerkendte aktiver købt i forbindelse med overtagelsen og de overtagne forpligtelser i processen, på deres regnskaber mindst en gang om året og registrere eventuelle værdiforringelser: en permanent reduktion i værdien af aktiverne.
###Vigtigt
Goodwill er svær at prissætte, udsat for manipulation og kan også kategoriseres som negativ, når en erhverver køber en virksomhed for mindre end dens fair markedsværdi.
Særlige overvejelser
Mange moderne virksomheder opnår mere værdi fra deres immaterielle aktiver end deres materielle aktiver på deres balance , hvilket kan forvrænge deres økonomiske og operationelle billede. I disse dage har immaterielle aktiver regelmæssigt nøglen til succes, hvilket betyder, at virksomheder ofte er villige til at give en masse penge ud for at bevare og udvinde mere værdi fra dem.
Samtidig behandler mange virksomheder investeringer i deres varemærke, forskning og udvikling (F&U) eller informationsteknologi som udgifter,. når de faktisk giver langsigtet værdi og derfor bør behandles på samme måde som et traditionelt anlægsaktiv.
Kite Pharmaceutical, en banebrydende biotekvirksomhed, rapporterede om hundredvis af millioner af dollars i tab hvert år, fordi de omkostningsførte deres F&U-indsats i stedet for at kapitalisere og afskrive dem. I anden halvdel af 2017 blev det opkøbt af Gilead Sciences for ikke mindre end 12 milliarder dollars. Ikke dårligt for en virksomhed, der udviser ringe indkomst, men meget værdi.
##Højdepunkter
En virksomhed kan foretrække en akkvisitionstilpasning, hvis brandet og andre immaterielle aktiver, herunder patenter og kunderelationer, giver det værdi.
Hvordan anskaffelsesjusteringen behandles, påvirker, hvordan aktiverne afskrives, hvilket igen påvirker nettoindkomst (NI) og selskabsskatter.
En overtagelsesjustering beskriver forskellen mellem den pris, en erhverver betaler for at købe en anden virksomhed, og den oprindelige nettopris for målets aktiver.
