Block Trading Facility (BTF)

Hvað er blokkviðskiptaaðstaða (BTF)?

Hlutaviðskiptaaðstaða (BTF), í boði hjá sumum hlutabréfa- og afleiðukauphöllum, gerir mótaðilum í stórum viðskiptum tvíhliða sammála um að láta framkvæma viðskiptin utan opinberra pantanabóka til að forðast útlæg verð sem gæti óvart haft áhrif á markaðsverð þess verðbréfs. .

Blokkviðskipti eru ein pöntun fyrir mjög mikinn fjölda verðbréfa . Blokkviðskipti eru gerð utan opinna markaða í gegnum BTFs til að draga úr áhrifum á verð verðbréfsins

Skilningur á blokkaviðskiptaaðstöðu

Viðskipti í blokkaviðskiptum fara fram á milli tveggja aðila, þar sem verð er þegar ákveðið með vissu, og framkvæmd er framkvæmd án tafar. Fagfjárfestar nota blokkaviðskiptaaðstöðu fyrir viðskipti með mikinn fjölda verðbréfa.

Þegar viðskipti eru með hlutabréf í blokkaviðskiptum eru þau viðskipti í stórum hlutum. Stærð hlutanna getur verið mismunandi, en kaupmönnum er almennt ekki heimilt að safna saman mörgum, aðskildum pöntunum í viðleitni til að uppfylla kröfur um lágmarksmagn. Verðbréf sem verslað er með í gegnum blokkaviðskipti eru minna háð markaðssveiflum vegna þess að þau eru ekki sýnileg í opinberum pantanabókum kauphallarinnar, sem gerir slík viðskipti líkari einkasamningi milli tveggja aðila.

Blokkviðskiptaaðstaða er venjulega framkvæmd í gegnum sérhæfða miðlun sem fjallar um blokkaviðskipti, þekkt sem blokkhús. Viðskiptavinir geta verið allt frá fyrirtækjum og bönkum til tryggingafélaga og fræðasjóða. Sumir fjárfestar og sérfræðingar reyna að fylgja peningunum eða vera á undan markaðsþróun með því að fylgjast með blokkaviðskiptum.

Vegna þess að þau eru ekki gerð upp á opinberum pöntunarbókum eru blokkaviðskipti ólíklegri til að valda miklum verðsveiflum. Hins vegar, vegna eðlis blokkaviðskiptafyrirtækja, getur blokkviðskiptastarfsemi haft töluverð áhrif á fjármálamarkaði. Blokkviðskipti verða að tilkynna tafarlaust til blokkviðskiptastofnunarinnar og viðskiptagögn eru venjulega birt samhliða daglegu skiptimagni.

Þó að blokkaviðskipti séu ekki gerð upp í pantanabókum kauphallar, eru þau venjulega tilkynnt samhliða opinberum viðskiptagögnum kauphallarinnar.

Ferli fylgt eftir í blokkaviðskiptaaðstöðu

Blokkviðskipti eru gerð utan kauphallar af nauðsyn. Mjög stór pöntun til að kaupa eða selja tiltekið hlutabréf mun, þó óvart, trufla viðskipti og blása tilbúnar upp (eða lækka) markaðsverð þess. Þegar stór stofnun ákveður að hefja blokkaviðskipti mun hún ná til blokkarhúss eða beint til starfsfólks kauphallarviðskipta.

Þegar blokkarpöntunin hefur verið sett munu aðrir miðlarar sem sérhæfa sig í tiltekinni tegund verðbréfa sem verslað er með reyna að fylla út stóru pöntunina með því að safna nokkrum smærri seljendum. Stórar pantanir geta því verið sundurliðaðar í smærri hluta, sem gerir einum stofnanakaupanda kleift að gera upp pantanir fyrir hönd margra viðskiptavina í einu.

Til dæmis, ef Bank of America vill hefja blokkaviðskipti með 1.000.000 hluti á $10 á hlut, mun hann hafa samband við blokkaviðskipti til að fá aðstoð. Starfsmenn blokkarhússins skipta upp stóru viðskiptum í viðráðanlega bita, í þessu tilfelli, sem getur leitt til 100 smærri blokka með 10.000 hlutum, á $ 10 á hlut. Hver og ein blokkanna verður sett af stað með sérstökum miðlara, þannig að sveiflur á markaði eru lágar.

Dæmi um blokkaviðskiptaaðstöðu

Margar opinberar kauphallir halda einnig úti viðskiptaaðstöðu fyrir stóra viðskiptavini. Blokkviðskiptaaðstaða ástralska verðbréfamarkaðarins verslaði með yfir eina milljón samninga árið 2020, samkvæmt skýrslum kauphallarinnar. Þó að þessi viðskipti séu gerð upp utan pantanabóka ASX, eru þau enn tilkynnt ásamt restinni af markaðsgögnum kauphallarinnar.

NASDAQ,. næststærsta kauphöll heims, er einnig með BTF sem heitir NASDAQ Private Markets. Þessi sérhæfði markaðstorg, ætlaður viðurkenndum kaupmönnum og stofnanaviðskiptum, greindi frá viðskiptum fyrir 30 milljarða dala á fyrstu þremur mánuðum ársins 2021.

##Hápunktar

• Í reynd eiga þessi viðskipti sér stað að mestu á milli stórra fjármálastofnana eins og banka, lífeyrissjóða og vogunarsjóða.

• Blokkviðskiptaaðstaða er venjulega stjórnað af sérhæfðri miðlun sem fæst fyrst og fremst við stór viðskipti.

• Block viðskiptaaðstaða (BTF) gerir kleift að senda stórar pantanir, þekktar sem blokkaviðskipti, utan venjulegs markaðskerfis til að koma í veg fyrir að þessi viðskipti hafi áhrif á markaðinn.