Þrengsli

Hvað er þrengsli?

Þrengsli er markaðsaðstæður þar sem eftirspurn eftir því að kaupa eign eða viðskiptatæki er sambærileg við framboð seljanda. Þetta leiðir til þess að verðið hreyfist ekki verulega, sem gerir verðaðgerðina sameinaða eða lítur út fyrir að vera stíflað. Þrengsli er viðskiptasvið eða hliðarverð hreyfing, sem sýnir jafnvægið milli kaupenda og seljenda.

Skilningur á þrengslum

Þrengsli er viðskiptaþáttur framboðs og eftirspurnar sem hefur áhrif á lausafjárstöðu og viðskiptaverð verðbréfs eða viðskiptagernings. Þrengsli er hugtak sem tæknifræðingar og tæknilega kaupmenn nota.

Tæknigreining byggir á mörgum mismunandi kenningum, ein þeirra er uppboðskenning. Uppboðskenningin segir að fjöldi kaupenda og seljenda sé á markaðnum á hverjum tíma og verð hlutabréfa (eða hvaða eignar sem er) fer eftir styrkleika kaupenda og seljenda.

Ef kaupendur eru sterkari hækkar hlutabréfaverð þar sem kaupendur eru tilbúnir að borga hærra verð. Ef seljendur eru sterkari lækkar hlutabréfaverðið og seljendur selja á lægra verði. Þegar það er tiltölulega jafnt jafnvægi milli framboðs og eftirspurnar, þá mun verðið eiga viðskipti innan þröngs bils með lágmarks sveiflum. Þetta svið er vísað til sem svæði þrengsla af tæknifræðingum. Þegar verðið færist til hliðar er það einnig nefnt þrengsli.

Orsakir þrengsla

Þrengsli geta átt sér stað vegna þess að engin marktæk þróun er innan eignar og því eru kaupendur og seljendur tiltölulega í jafnvægi, sem heldur verðinu tiltölulega stöðugu.

Þrengsli eiga sér stað einnig á tímabilum óákveðni. Til dæmis getur verðið skotið upp, en byrjað síðan að hreyfast til hliðar. Þetta hliðartímabil stafar af því að kaupmenn endurmeta horfur eignarinnar og melta það sem gerðist. Þessi tegund af þrengslum er oft skammvinn, en í fyrra tilvikinu getur þrengsli staðið lengi án þess að hvata til að auka styrk kaupanda eða seljanda.

Þrengsli koma líka stundum fyrir stóra fréttatilkynningu þar sem flestir fjárfestar og kaupmenn bíða eftir fréttum og því er verðið ekki að hreyfast mikið. Til dæmis getur hlutabréf haft þröngt svið (þrengsli) fyrir afkomutilkynningu sem vænta má. Eftir að tekjur eru gefnar út er líklegt að verðið fari kröftuglega út fyrir þrengslin.

Viðskiptaþrengingar

Á tímabilum þrengsla munu venjulega aðeins skammtímakaupmenn reyna að hagnast á þrengslum. Þetta er vegna þess að verðhreyfingar eru oft í lágmarki, en veita næga hreyfingu fyrir dagkaupmann eða skammtímasveiflukaupmann til að ná hugsanlegum hagnaði.

Viðskiptamagn hefur tilhneigingu til að minnka eftir því sem þrengslin eru lengur. Þetta er ekki alltaf raunin en er almenn tilhneiging. Rúmmálið hefur tilhneigingu til að aukast þegar þrengslum lýkur. Þrengslum er lokið þegar það er brot,. venjulega á meira magni en nýlega, og verðið færist út fyrir þrengslin.

Á þrengslum mun verðið færast á milli stuðnings og mótstöðu. Þegar verðið brýtur yfir viðnám eða undir stuðningi gefur það til kynna að kaupendur eða seljendur hafi yfirbugað hina hliðina, í sömu röð.

Sumir fjárfestar munu fara inn á meðan á þrengslum stendur, að því gefnu að hlutabréfaverð haldi áfram að hækka eftir að þrengslum lýkur. Þetta er líklegra til að vera raunin ef verðið var í uppgangi sem leiddi inn í þrengslutímabilið.

Aðrir kaupmenn gætu beðið eftir að verðið brjótist út úr þrengslum áður en þeir fara í viðskipti. Til dæmis geta þeir keypt ef verðið færist út fyrir verðbilið fyrir þrengsli á miklu magni. Eða þeir gætu skortselt ef verðið fer niður fyrir verðbilið fyrir þrengsli á miklu magni.

Skammtímakaupmenn geta einnig reynt að nýta sér þrengslin með því að kaupa nálægt stuðningi og selja eða skammta nálægt viðnám. Þeir geta einnig dofnað útbrot sem hafa lítið magn, að því gefnu að brotið muni mistakast og þrengslin haldi áfram.

Dæmi um þrengsli á gjaldeyrismarkaði

USD/CAD gjaldeyrisparið - sem hefur gengi sem endurspeglar hversu marga kanadíska dollara (CAD) þarf til að kaupa Bandaríkjadal (USD) - var með þrengslum á bak við bak eins og sýnt er á myndinni hér að neðan.

Í apríl var verðið bundið á milli 1,33 og 1,34. Það voru minniháttar útbrot innan dagsins á þessu bili en engin lokaverð utan marksins. Þann 23. apríl hækkaði verðið út fyrir markið en fór svo fljótt inn á annað þrengslissvæði. Þetta sýnir hik hjá kaupendum þar sem styrkur þeirra var fljótt jafnaður af ákafir seljendur.

Við næstu meiriháttar þrengsli færðist verðið upp og út úr þrengslum en mistókst fljótt og fór að lækka. Það er rangt brot. Verðið fór niður fyrir botninn á fyrra þrengslasvæðinu og hélt áfram að lækka.

Tvö skammtímaálagssvæði eru einnig merkt á myndinni sem lítil þrengslissvæði.

Hápunktar

• Þrengsli verða vegna þess að engin ný þróun er í eign og því er jafnvægi milli kaupenda og seljenda. Eða, kaupmenn og fjárfestar gætu verið að melta stóra hreyfingu áður en þeir ákveða hvað á að gera. Það getur líka átt sér stað fyrir meiriháttar fréttatilkynningu þar sem kaupmenn bíða eftir fréttum.

• Þrengsli eiga sér stað þegar verðið er tiltölulega stöðugt eða færist til hliðar vegna þess að kaupendur og seljendur hittast af sama styrkleika.

• Þrengslum lýkur þegar annað hvort kaupendur eða seljendur yfirbuga hinn og verðið færist út fyrir verðbilið fyrir þrengslum, venjulega á miklu magni.