Overbelastning

Hvad er overbelastning?

Overbelastning er en markedssituation, hvor efterspørgslen efter at købe et aktiv eller handelsinstrument matches af sælgers udbud. Dette resulterer i, at prisen ikke bevæger sig væsentligt, hvilket får prishandlingen til at konsolidere eller se overbelastet ud. Overbelastning er et handelsområde eller sidelæns prisbevægelse, der viser balancen mellem købere og sælgere.

Forståelse af overbelastning

Overbelastning er en udbuds- og efterspørgselshandelsfaktor, der påvirker likviditeten og handelsprisen for et værdipapir eller et handelsinstrument. Congestion er et begreb, der bruges af tekniske analytikere og tekniske handlende.

Teknisk analyse er baseret på mange forskellige teorier, hvoraf en er auktionsteori. Auktionsteori siger, at der er et antal købere og sælgere på markedet på ethvert givet tidspunkt, og prisen på en aktie (eller ethvert aktiv) afhænger af styrken af købere og sælgere.

Hvis køberne er stærkere, stiger aktiekursen, da køberne er villige til at betale en højere pris. Hvis sælgerne er stærkere, falder aktiekursen, og sælgerne sælger til en lavere pris. Når der er en relativt lige balance mellem udbud og efterspørgsel, vil prisen handle inden for et stramt interval med minimal volatilitet. Dette område omtales som et område med overbelastning af tekniske analytikere. Når prisen bevæger sig sidelæns, kaldes det også overbelastning.

Årsager til overbelastning

Overbelastning kan opstå, fordi der ikke er nogen væsentlig udvikling inden for et aktiv, og så er købere og sælgere relativt afbalancerede, hvilket holder prisen relativt stabil.

Overbelastning opstår også i perioder med ubeslutsomhed. For eksempel kan prisen skyde op, men så begynde at bevæge sig sidelæns. Denne sidelæns periode er forårsaget af handlende, der revurderer udsigterne for aktivet og fordøjer, hvad der lige er sket. Denne type trængsel er ofte kortvarig, mens i førstnævnte tilfælde kan trængsel vare lang tid uden nogen katalysatorer til at øge køber- eller sælgerstyrken.

Overbelastning opstår også nogle gange før en større nyhedsmeddelelse, da de fleste investorer og forhandlere venter på nyhederne, og derfor bevæger prisen sig ikke meget. For eksempel kan en aktie have et stramt interval (overbelastning) før en meget ventet indtjening. Efter at indtjeningen er frigivet, vil prisen sandsynligvis bevæge sig voldsomt ud af trængselsområdet.

Handelsoverbelastning

I perioder med overbelastning vil typisk kun kortsigtede handlende forsøge at profitere under overbelastningen. Dette skyldes, at prisbevægelserne ofte er minimale, men giver nok bevægelse til, at en daytrader eller kortsigtet swingtrader kan få en potentiel fortjeneste.

Handelsvolumen har en tendens til at falde, jo længere trængsel varer . Dette er ikke altid tilfældet, men er den generelle tendens. Lydstyrken har en tendens til at stige, når trængslen ophører. Overbelastningen er overstået, når der er et udbrud,. typisk ved større volumen end for nylig, og prisen bevæger sig uden for overbelastningsområdet.

I en overbelastningsperiode vil prisen bevæge sig mellem støtte og modstand. Når prisen bryder over modstand eller under støtte, indikerer det, at henholdsvis købere eller sælgere har overmandet den anden side.

Nogle investorer vil komme ind under overbelastning, forudsat at aktiekursen vil fortsætte med at stige, efter at overbelastningen ophører. Dette er mere sandsynligt, hvis prisen var i en optrend , der førte ind i overbelastningsperioden.

Andre handlende kan vente på, at prisen bryder ud af overbelastningen, før de går ind i en handel. For eksempel kan de købe, hvis prisen bevæger sig ud af overbelastningsprisintervallet ved høj volumen. Eller de kan shortsælge,. hvis prisen falder under overbelastningsprisintervallet ved høj volumen.

Kortsigtede handlende kan også forsøge at drage fordel af overbelastningen ved at købe nær support og sælge eller shorte tæt på modstand. De kan også falme udbrud, som har lav lydstyrke, forudsat at udbruddet mislykkes, og overbelastningen vil fortsætte.

Eksempel på overbelastning på valutamarkedet

USD/CAD forex-parret - som har en kurs, der afspejler, hvor mange canadiske dollars (CAD) det tager at købe en amerikansk dollar (USD) - havde ryg-til-ryg overbelastningsområder som vist i diagrammet nedenfor.

I april var prisen bundet mellem 1,33 og 1,34. Der var mindre udbrud i løbet af dagen i dette interval, men ingen lukkekurser uden for intervallet. Den 23. april steg prisen ud af intervallet, men kom derefter hurtigt ind i et andet overbelastningsområde. Dette viser tøven hos købere, da deres styrke hurtigt blev matchet af ivrige sælgere.

Ved den næste store overbelastning bevægede prisen sig op og ud af overbelastningen, men fejlede hurtigt og begyndte at falde. Det er et falsk udbrud. Prisen fortsatte under bunden af det tidligere overbelastningsområde og fortsatte med at falde.

To kortere trængselsområder er også markeret på kortet som små trængselsområder.

Højdepunkter

• Overbelastning opstår, fordi der ikke er nye udviklinger i et aktiv, og derfor er købere og sælgere i balance. Eller handlende og investorer fordøjer måske et stort træk, før de beslutter sig for, hvad de skal gøre. Det kan også forekomme før en større nyhedsmeddelelse, da handlende afventer nyhederne.

• Overbelastning opstår, når prisen er relativt stabil eller bevæger sig sidelæns som følge af, at købere og sælgere møder hinanden med lige stor styrke.

• Overbelastning ophører, når enten køberne eller sælgerne overmander den anden, og prisen bevæger sig ud af trængselsprisintervallet, typisk på høj volumen.