Ruuhkat
Mikä on ruuhkautuminen?
Ruuhka on markkinatilanne, jossa omaisuuserän tai kaupankäyntivälineen ostokysyntä vastaa myyjän tarjontaa. Tämä johtaa siihen, että hinta ei liiku merkittävästi, mikä tekee hintatoiminnon konsolidoitua tai näyttää ruuhkaiselta. Ruuhka on kaupankäynnin vaihteluväli tai sivusuuntainen hintaliike, joka osoittaa ostajien ja myyjien välisen tasapainon.
Ruuhkan ymmärtäminen
Ruuhkautuminen on kysynnän ja tarjonnan kaupankäyntitekijä, joka vaikuttaa arvopaperin tai kaupankäyntivälineen likviditeettiin ja kaupankäyntihintaan. Ruuhka on teknisten analyytikoiden ja teknisten kauppiaiden käyttämä käsite .
Tekninen analyysi perustuu moniin erilaisiin teorioihin, joista yksi on huutokauppateoria. Huutokauppateoria sanoo, että markkinoilla on tiettynä ajankohtana useita ostajia ja myyjiä, ja osakkeen (tai minkä tahansa omaisuuden) hinta riippuu ostajien ja myyjien vahvuudesta.
Jos ostajat ovat vahvempia, osakekurssi nousee, kun ostajat ovat valmiita maksamaan korkeamman hinnan. Jos myyjät ovat vahvempia, osakekurssi laskee ja myyjät myyvät halvemmalla. Kun kysynnän ja tarjonnan tasapaino on suhteellisen tasainen, hinta käy kauppaa tiukalla vaihteluvälillä minimaalisella volatiliteetilla. Tekniset analyytikot kutsuvat tätä aluetta ruuhka-alueeksi. Kun hinta liikkuu sivuttain, sitä kutsutaan myös ruuhkaksi.
Ruuhkan syyt
Ruuhkaa voi syntyä, koska omaisuuserässä ei tapahdu merkittävää kehitystä, jolloin ostajat ja myyjät ovat suhteellisen tasapainossa, mikä pitää hinnan suhteellisen vakaana.
Ruuhkaa esiintyy myös päättämättömyyden aikoina. Esimerkiksi hinta voi nousta, mutta sitten alkaa liikkua sivuttain. Tämä sivuttaisjakso johtuu siitä, että kauppiaat arvioivat uudelleen omaisuuden näkymiä ja sulattavat juuri tapahtuneen. Tämän tyyppiset ruuhkat ovat usein lyhytaikaisia, kun taas ensimmäisessä tapauksessa ruuhka voi kestää pitkään ilman katalysaattoreita, jotka lisäävät ostajan tai myyjän vahvuutta.
Ruuhkaa esiintyy joskus myös ennen suurta uutisilmoitusta, koska useimmat sijoittajat ja kauppiaat odottavat uutisia, ja siksi hinta ei liiku paljon. Esimerkiksi osakkeella voi olla tiukka vaihteluväli (ruuhka) ennen odotettua tulosjulkistusta. Tulojen julkistamisen jälkeen hinta todennäköisesti siirtyy rajusti ulos ruuhka-alueelta.
Kaupan ruuhkat
Ruuhka-aikoina tyypillisesti vain lyhytaikaiset kauppiaat yrittävät hyötyä ruuhkan aikana. Tämä johtuu siitä, että hintaliikkeet ovat usein minimaalisia, mutta tarjoavat riittävästi liikettä päiväkauppiaalle tai lyhytaikaiselle swing-kauppiaalle saadakseen mahdollisen voiton.
Kaupankäynnin volyymilla on taipumus pudota sitä pidempään ruuhkautumisen jatkuessa. Näin ei aina ole, mutta se on yleinen suuntaus. Äänenvoimakkuus kasvaa ruuhkan loppuessa. Ruuhka on ohi, kun tapahtuu katkeaminen,. tyypillisesti viimeaikaista suuremmalla volyymilla, ja hinta liikkuu ruuhka-alueen ulkopuolelle.
Ruuhkajakson aikana hinta liikkuu tuen ja vastuksen välillä. Kun hinta murtuu vastustuksen yläpuolelle tai tuen alapuolelle, se osoittaa, että ostajat tai myyjät ovat vallanneet toisen puolen.
Jotkut sijoittajat tulevat mukaan ruuhkien aikana olettaen, että osakekurssi jatkaa nousuaan ruuhkan päätyttyä. Tämä on todennäköisempää, jos hinta oli nousutrendissä , joka johtaa ruuhkakauteen.
Muut kauppiaat voivat odottaa hinnan purkamista ruuhkasta ennen kauppaan ryhtymistä. He voivat esimerkiksi ostaa, jos hinta siirtyy ylikuormituksen hintaluokasta suurella volyymilla. Tai he voivat myydä lyhyeksi,. jos hinta putoaa ylikuormituksen hintaluokan alapuolelle suurella volyymilla.
Lyhytaikaiset kauppiaat voivat myös yrittää hyötyä ruuhkasta ostamalla lähellä tukea ja myymällä tai oikosulkemalla lähellä vastusta. Ne voivat myös häivyttää häiriöt, joiden äänenvoimakkuus on pieni, olettaen, että purkautuminen epäonnistuu ja ruuhka jatkuu.
Esimerkki ruuhkasta valuuttamarkkinoilla
USD/CAD -valuuttaparilla – jonka kurssi heijastaa sitä, kuinka monta Kanadan dollaria (CAD) tarvitaan Yhdysvaltain dollarin (USD) ostamiseen – oli peräkkäisiä ruuhka-alueita alla olevan kaavion mukaisesti.
Huhtikuussa hinta oli sidottu 1,33 ja 1,34 välille. Tämän vaihteluvälin sisällä oli pieniä päivänsisäisiä poikkeamia, mutta alueen ulkopuolella ei ollut päätöskursseja. Huhtikuun 23. päivänä hinta nousi vaihteluvälin ulkopuolelle, mutta tuli sitten nopeasti toiselle ruuhka-alueelle. Tämä osoittaa ostajien epäröintiä, sillä heidän vahvuutensa kohtasivat nopeasti innokkaat myyjät.
Seuraavassa suuressa ruuhkassa hinta nousi ja poistui ruuhkasta, mutta epäonnistui nopeasti ja alkoi laskea. Se on väärä murto. Hinta eteni edellisen ruuhka-alueen pohjan alapuolelle ja jatkoi laskuaan.
Myös kaksi lyhyemmän aikavälin ruuhka-aluetta on merkitty karttaan pieniksi ruuhka-alueiksi.
Kohokohdat
Ruuhkaa syntyy, koska omaisuuserässä ei ole uutta kehitystä, ja siksi ostajat ja myyjät ovat tasapainossa. Tai kauppiaat ja sijoittajat saattavat miettiä suurta liikettä ennen kuin he päättävät mitä tehdä. Se voi tapahtua myös ennen suurta uutisilmoitusta, kun kauppiaat odottavat uutisia.
Ruuhkaa syntyy, kun hinta on suhteellisen vakaa tai liikkuu sivusuunnassa, koska ostajat ja myyjät kohtaavat toisiaan yhtä voimakkaasti.
Ruuhka loppuu, kun joko ostajat tai myyjät päihittävät toisensa ja hinta siirtyy ruuhkahintaluokasta, tyypillisesti suurella volyymilla.
