Trängsel

Vad är trängsel?

Trängsel är en marknadssituation där efterfrågan på att köpa en tillgång eller handelsinstrument matchas av säljarens utbud. Detta resulterar i att priset inte rör sig nämnvärt, vilket gör att prisåtgärden konsolideras eller ser överbelastad ut. Trängsel är ett handelsintervall eller sidleds prisrörelse, som visar balansen mellan köpare och säljare.

Förstå trafikstockningar

Trängsel är en handelsfaktor för utbud och efterfrågan som påverkar likviditeten och handelspriset för ett värdepapper eller handelsinstrument. Trängsel är ett begrepp som används av tekniska analytiker och tekniska handlare.

Teknisk analys bygger på många olika teorier, varav en är auktionsteori. Auktionsteorin säger att det finns ett antal köpare och säljare på marknaden vid varje given tidpunkt, och priset på en aktie (eller någon tillgång) beror på styrkan hos köpare och säljare.

Om köparna är starkare går aktiekursen upp eftersom köparna är villiga att betala ett högre pris. Om säljarna är starkare sjunker aktiekursen och säljarna säljer till ett lägre pris. När det finns en relativt jämn balans mellan utbud och efterfrågan kommer priset att handlas inom ett snävt intervall med minimal volatilitet. Detta intervall kallas ett område med trängsel av tekniska analytiker. När priset rör sig i sidled kallas det också för trängsel.

Orsaker till trafikstockningar

Trängsel kan uppstå på grund av att det inte sker någon betydande utveckling inom en tillgång, så köpare och säljare är relativt balanserade, vilket håller priset relativt stabilt.

Trängsel uppstår även under perioder av obeslutsamhet. Till exempel kan priset skjuta upp, men sedan börja röra sig i sidled. Denna sidledes period orsakas av att handlare omvärderar utsikterna för tillgången och smälter vad som just hände. Denna typ av trängsel är ofta kortvarig, medan i det förra fallet kan trängsel pågå länge utan några katalysatorer för att öka köparens eller säljarens styrka.

Trängsel uppstår också ibland innan ett stort nyhetsmeddelande eftersom de flesta investerare och handlare väntar på nyheterna, och därför rör sig priset inte mycket. Till exempel kan en aktie ha ett snävt intervall (stockning) innan ett efterlängtat vinstmeddelande. Efter att intäkterna har släppts kommer priset sannolikt att röra sig våldsamt ut ur trängselområdet.

Handelsstockning

Under perioder med trängsel kommer vanligtvis endast kortsiktiga handlare att försöka tjäna pengar under trängseln. Detta beror på att prisrörelserna ofta är minimala, men ger tillräckligt med rörelse för en daytrader eller kortsiktig swing trader att få en potentiell vinst.

Handelsvolymen tenderar att sjunka ju längre trängseln varar. Detta är inte alltid fallet men är den allmänna tendensen. Volymen tenderar att öka när trängseln upphör. Trängseln är över när det finns ett utbrott,. vanligtvis på en volym som är större än den senaste tiden, och priset rör sig utanför trängselintervallet.

Under en överbelastningsperiod kommer priset att röra sig mellan stöd och motstånd. När priset bryter över motstånd eller under stöd, indikerar det att köparna respektive säljarna har övermannat den andra sidan.

Vissa investerare kommer in under trängseln, förutsatt att aktiekursen kommer att fortsätta att stiga efter att trängseln upphör. Detta är mer sannolikt fallet om priset var i en uppåtgående trend som ledde till överbelastningsperioden.

Andra handlare kan vänta på att priset ska bryta sig ur trängseln innan de går in i en handel. Till exempel kan de köpa om priset rör sig utanför prisintervallet för överbelastning på hög volym. Eller så kan de blanka om priset faller under överbelastningsprisintervallet på hög volym.

Kortsiktiga handlare kan också försöka dra fördel av trängseln genom att köpa nära stöd och sälja eller kortsluta nära motstånd. De kan också blekna utbrott som har låg volym, förutsatt att utbrottet kommer att misslyckas och trängseln kommer att fortsätta.

Exempel på trängsel på valutamarknaden

Valutaparet USD/CAD – som har en kurs som återspeglar hur många kanadensiska dollar (CAD) som krävs för att köpa en amerikansk dollar (USD) – hade rygg mot rygg trafikstockningar som visas i diagrammet nedan.

I april var priset bundet mellan 1,33 och 1,34. Det förekom mindre utbrott under dagen av detta intervall men inga slutkurser utanför intervallet. Den 23 april steg priset utanför intervallet men gick sedan snabbt in i ett annat trängselområde. Detta visar på tveksamhet från köparnas sida eftersom deras styrka snabbt matchades av ivriga säljare.

Vid nästa stora trängsel rörde sig priset upp och ut ur trängseln men misslyckades snabbt och började sjunka. Det är ett falskt utbrott. Priset fortsatte under botten av det tidigare trängselområdet och fortsatte att sjunka.

Två kortare trängselområden är också markerade på diagrammet som små trängselområden.

Höjdpunkter

– Trängsel uppstår eftersom det inte sker någon ny utveckling i en tillgång, och därför är köpare och säljare balanserade. Eller så kan handlare och investerare smälta ett stort drag innan de bestämmer sig för vad de ska göra. Det kan också inträffa före ett stort nyhetsmeddelande eftersom handlare väntar på nyheterna.

– Trängsel uppstår när priset är relativt stabilt eller rör sig i sidled som ett resultat av att köpare och säljare möter varandra lika styrka.

• Trängsel upphör när antingen köparna eller säljarna övermannar den andra, och priset flyttar sig utanför prisintervallet för trängsel, vanligtvis på hög volym.