Opphopning

Hva er overbelastning?

Overbelastning er en markedssituasjon der etterspørselen etter å kjøpe en eiendel eller handelsinstrument matches av selgerens tilbud. Dette resulterer i at prisen ikke beveger seg vesentlig, noe som gjør at prishandlingen konsolideres eller ser overbelastet ut. Congestion er et handelsområde eller sidelengs prisbevegelse, som viser balansen mellom kjøpere og selgere.

Forstå overbelastning

Overbelastning er en handelsfaktor for tilbud og etterspørsel som påvirker likviditeten og handelsprisen til et verdipapir eller handelsinstrument. Congestion er et konsept som brukes av tekniske analytikere og tekniske handelsmenn.

Teknisk analyse er basert på mange ulike teorier, hvorav en er auksjonsteori. Auksjonsteori sier at det er en rekke kjøpere og selgere i markedet til enhver tid, og prisen på en aksje (eller eiendel) avhenger av styrken til kjøperne og selgerne.

Hvis kjøperne er sterkere, går aksjekursen opp ettersom kjøperne er villige til å betale en høyere pris. Hvis selgerne er sterkere, går aksjekursen ned, og selgerne selger til en lavere pris. Når det er en relativt lik balanse mellom tilbud og etterspørsel, vil prisen handle innenfor et stramt område med minimal volatilitet. Dette området blir referert til som et område med overbelastning av tekniske analytikere. Når prisen beveger seg sidelengs, blir det også referert til som overbelastning.

Årsaker til overbelastning

Overbelastning kan oppstå fordi det ikke er noen vesentlig utvikling innenfor en eiendel, og så er kjøpere og selgere relativt balanserte, noe som holder prisen relativt stabil.

Overbelastning oppstår også i perioder med ubesluttsomhet. For eksempel kan prisen skyte opp, men deretter begynne å bevege seg sidelengs. Denne sidelengs perioden er forårsaket av tradere som revurderer utsiktene til eiendelen og fordøyer det som nettopp skjedde. Denne typen overbelastning er ofte kortvarig, mens i førstnevnte tilfelle kan overbelastning vare lenge uten noen katalysatorer for å øke kjøper- eller selgerstyrken.

Overbelastning oppstår også noen ganger før en stor nyhetskunngjøring, da de fleste investorer og tradere venter på nyhetene, og derfor beveger ikke prisen seg mye. For eksempel kan en aksje ha en stram rekkevidde (overbelastning) før en svært forventet resultatutgivelse. Etter at inntektene er frigitt, vil prisen sannsynligvis bevege seg voldsomt ut av overbelastningsområdet.

Handelsoverbelastning

I perioder med overbelastning vil vanligvis bare kortsiktige handelsmenn forsøke å tjene penger under overbelastningen. Dette er fordi prisbevegelsene ofte er minimale, men gir nok bevegelse til at en daytrader eller kortsiktig swingtrader kan få en potensiell fortjeneste.

Handelsvolumet har en tendens til å falle jo lenger overbelastning varer. Dette er ikke alltid tilfelle, men er den generelle tendensen. Volumet har en tendens til å øke når overbelastningen slutter. Overbelastningen er over når det er et utbrudd,. vanligvis på et større volum enn nylig, og prisen beveger seg utenfor overbelastningsområdet.

I løpet av en overbelastningsperiode vil prisen bevege seg mellom støtte og motstand. Når prisen bryter over motstand eller under støtte, indikerer det at henholdsvis kjøpere eller selgere har overmannet den andre siden.

Noen investorer vil gå inn under overbelastning, forutsatt at aksjekursen vil fortsette å stige etter at overbelastningen er over. Det er mer sannsynlig at dette vil være tilfelle hvis prisen var i en oppgående trend som førte inn i overbelastningsperioden.

Andre handelsmenn kan vente på at prisen bryter ut av overbelastningen før de går inn i en handel. For eksempel kan de kjøpe hvis prisen beveger seg ut av overbelastningsprisområdet på høyt volum. Eller de kan shortselge hvis prisen faller under overbelastningsprisområdet på høyt volum.

Kortsiktige handelsmenn kan også prøve å dra nytte av overbelastningen ved å kjøpe nær støtte og selge eller shorte nær motstand. De kan også falme utbrudd som har lavt volum, forutsatt at utbruddet vil mislykkes og overbelastningen vil fortsette.

Eksempel på overbelastning i valutamarkedet

USD/CAD -valutaparet – som har en kurs som reflekterer hvor mange kanadiske dollar (CAD) som trengs for å kjøpe en amerikansk dollar (USD) – hadde rygg-til-rygg overbelastningsområder som vist i diagrammet nedenfor .

I april var prisen bundet mellom 1,33 og 1,34. Det var mindre utbrudd i løpet av dagen i dette området, men ingen sluttkurs utenfor området. Den 23. april steg prisen ut av intervallet, men gikk raskt inn i et annet overbelastningsområde. Dette viser nøling fra kjøpers side, da deres styrke raskt ble matchet av ivrige selgere.

På den neste store overbelastningen beveget prisen seg opp og ut av overbelastningen, men mislyktes raskt og begynte å falle. Det er et falskt utbrudd. Prisen fortsatte under bunnen av det tidligere overbelastningsområdet og fortsatte å synke.

To kortere overbelastningsområder er også merket på diagrammet som små overbelastningsområder.

Høydepunkter

– Overbelastning oppstår fordi det ikke er nye utviklinger i en eiendel, og derfor er kjøpere og selgere i balanse. Eller tradere og investorer kan fordøye et stort trekk før de bestemmer seg for hva de skal gjøre. Det kan også oppstå før en større nyhetskunngjøring ettersom handelsmenn venter på nyhetene.

– Overbelastning oppstår når prisen er relativt stabil eller beveger seg sidelengs som følge av at kjøpere og selgere møter hverandre like sterkt.

• Overbelastning slutter når enten kjøperne eller selgerne overmanner den andre, og prisen beveger seg ut av overbelastningsprisområdet, typisk på høyt volum.