Congestion
Qu'est-ce que la congestion ?
La congestion est une situation de marché où la demande d'achat d'un actif ou d'un instrument de négociation correspond à l' offre du vendeur. Il en résulte que le prix ne bouge pas de manière significative, ce qui rend l'action des prix consolidée ou semble congestionnée. La congestion est une fourchette de négociation ou un mouvement de prix latéral, montrant l'équilibre entre les acheteurs et les vendeurs.
Comprendre la congestion
La congestion est un facteur de négociation de l'offre et de la demande qui influence la liquidité et le prix de négociation d'un titre ou d'un instrument de négociation. La congestion est un concept utilisé par les analystes techniques et les commerçants techniques.
L'analyse technique est basée sur de nombreuses théories différentes, dont l'une est la théorie des enchères. La théorie des enchères dit qu'il y a un certain nombre d'acheteurs et de vendeurs sur le marché à un moment donné, et le prix d'une action (ou de tout actif) dépend de la force des acheteurs et des vendeurs.
Si les acheteurs sont plus forts, le cours de l'action monte car les acheteurs sont prêts à payer un prix plus élevé. Si les vendeurs sont plus forts, le cours de l'action baisse et les vendeurs vendent à un prix inférieur. Lorsqu'il existe un équilibre relativement égal entre l'offre et la demande, le prix se négociera dans une fourchette étroite avec une volatilité minimale. Cette plage est qualifiée de zone de congestion par les analystes techniques. Lorsque le prix évolue latéralement, on parle également de congestion.
Causes de la congestion
La congestion peut se produire parce qu'il n'y a pas de développements significatifs au sein d'un actif, et donc les acheteurs et les vendeurs sont relativement équilibrés, ce qui maintient le prix relativement stable.
La congestion se produit également pendant les périodes d'indécision. Par exemple, le prix peut monter en flèche, mais ensuite commencer à se déplacer latéralement. Cette période latérale est causée par le fait que les traders réévaluent les perspectives de l'actif et digèrent ce qui vient de se passer. Ce type de congestion est souvent de courte durée, alors que dans le premier cas, la congestion peut durer longtemps sans aucun catalyseur pour augmenter la force de l'acheteur ou du vendeur.
La congestion se produit aussi parfois avant une annonce majeure, car la plupart des investisseurs et des commerçants attendent les nouvelles, et donc le prix ne bouge pas beaucoup. Par exemple, une action peut avoir une fourchette étroite (congestion) avant une publication de résultats très attendue. Une fois les bénéfices publiés, le prix est susceptible de sortir violemment de la zone de congestion.
Congestion commerciale
Pendant les périodes de congestion, seuls les commerçants à court terme tenteront généralement de tirer profit de la congestion. En effet, les mouvements de prix sont souvent minimes, mais fournissent suffisamment de mouvement pour qu'un day trader ou un swing trader à court terme puisse réaliser un profit potentiel.
Le volume des transactions a tendance à baisser plus la congestion dure. Ce n'est pas toujours le cas mais c'est la tendance générale. Le volume a tendance à augmenter lorsque la congestion prend fin. La congestion est terminée lorsqu'il y a une évasion,. généralement sur un volume plus important que récemment, et que le prix sort de la plage de congestion.
Pendant une période de congestion, le prix oscillera entre support et résistance. Lorsque le prix passe au-dessus de la résistance ou en dessous du support, cela indique que les acheteurs ou les vendeurs ont dominé l'autre côté, respectivement.
Certains investisseurs entreront pendant la congestion, en supposant que le cours de l'action continuera d'augmenter après la fin de la congestion. Cela est plus susceptible d'être le cas si le prix était dans une tendance haussière menant à la période de congestion.
D'autres commerçants peuvent attendre que le prix sorte de la congestion avant d'entrer dans une transaction. Par exemple, ils peuvent acheter si le prix sort de la fourchette de prix de congestion sur un volume élevé. Ou ils peuvent vendre à découvert si le prix tombe en dessous de la fourchette de prix de congestion sur un volume élevé.
Les traders à court terme peuvent également essayer de profiter de la congestion en achetant près du support et en vendant ou en vendant à découvert près de la résistance. Ils peuvent également atténuer les évasions à faible volume, en supposant que l' évasion échouera et que la congestion se poursuivra.
Exemple de congestion sur le marché des devises
La paire de devises USD/CAD - dont le taux reflète le nombre de dollars canadiens (CAD) nécessaires pour acheter un dollar américain (USD) - avait des zones de congestion consécutives, comme indiqué dans le graphique ci-dessous.
En avril, le prix était lié entre 1,33 et 1,34. Il y a eu des cassures intrajournalières mineures de cette fourchette, mais aucun cours de clôture en dehors de la fourchette. Le 23 avril, le prix est sorti de la fourchette, mais est ensuite rapidement entré dans une autre zone de congestion. Cela montre l'hésitation des acheteurs car leur force a été rapidement égalée par des vendeurs enthousiastes.
Lors de la prochaine congestion majeure, le prix a augmenté et est sorti de la congestion, mais a rapidement échoué et a commencé à baisser. C'est une fausse évasion. Le prix est descendu sous le plancher de la zone de congestion précédente et a continué de baisser.
Deux zones de congestion à court terme sont également marquées sur le graphique en tant que petites zones de congestion.
Points forts
La congestion se produit parce qu'il n'y a pas de nouveaux développements dans un actif, et donc les acheteurs et les vendeurs sont équilibrés. Ou bien, les commerçants et les investisseurs peuvent digérer un gros mouvement avant de décider quoi faire. Cela peut également se produire avant une annonce de nouvelles majeures alors que les commerçants attendent les nouvelles.
La congestion se produit lorsque le prix est relativement stable ou évolue latéralement du fait que les acheteurs et les vendeurs se rencontrent avec une force égale.
La congestion prend fin lorsque les acheteurs ou les vendeurs dominent l'autre et que le prix sort de la fourchette de prix de la congestion, généralement sur un volume élevé.
