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Stau

Stau

Was ist Stau?

Engpass ist eine Marktsituation, in der die Nachfrage zum Kauf eines Vermögenswerts oder Handelsinstruments mit dem Angebot des Verkäufers übereinstimmt . Dies führt dazu, dass sich der Preis nicht wesentlich bewegt, wodurch sich die Preisaktion konsolidiert oder überlastet aussieht. Congestion ist eine Handelsspanne oder Seitwärtsbewegung, die das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern anzeigt.

Überlastung verstehen

Engpässe sind ein Handelsfaktor von Angebot und Nachfrage, der die Liquidität und den Handelspreis eines Wertpapiers oder Handelsinstruments beeinflusst. Congestion ist ein Konzept, das von technischen Analysten und technischen Händlern verwendet wird.

Die technische Analyse basiert auf vielen verschiedenen Theorien, von denen eine die Auktionstheorie ist. Die Auktionstheorie besagt, dass es zu jeder Zeit eine Reihe von Käufern und Verkäufern auf dem Markt gibt und der Preis einer Aktie (oder eines Vermögenswerts) von der Stärke der Käufer und Verkäufer abhängt.

Wenn die Käufer stärker sind, steigt der Aktienkurs, da die Käufer bereit sind, einen höheren Preis zu zahlen. Wenn die Verkäufer stärker sind, sinkt der Aktienkurs und die Verkäufer verkaufen zu einem niedrigeren Preis. Wenn Angebot und Nachfrage relativ ausgeglichen sind, wird der Preis innerhalb einer engen Spanne mit minimaler Volatilität gehandelt. Dieser Bereich wird von technischen Analysten als Bereich der Überlastung bezeichnet. Wenn sich der Preis seitwärts bewegt, wird dies auch als Congestion bezeichnet.

Ursachen für Staus

Eine Überlastung kann auftreten, weil es innerhalb eines Vermögenswertes keine signifikanten Entwicklungen gibt und Käufer und Verkäufer daher relativ ausgeglichen sind, was den Preis relativ stabil hält.

Staus treten auch in Phasen der Unentschlossenheit auf. Beispielsweise kann der Preis in die Höhe schießen, sich dann aber seitwärts bewegen. Diese Seitwärtsphase wird dadurch verursacht, dass Händler die Aussichten des Vermögenswertes neu bewerten und verdauen, was gerade passiert ist. Diese Art der Überlastung ist oft nur von kurzer Dauer, während die Überlastung im ersteren Fall lange andauern kann, ohne dass Katalysatoren zur Erhöhung der Käufer- oder Verkäuferstärke vorhanden sind.

Eine Überlastung tritt manchmal auch vor einer wichtigen Nachrichtenankündigung auf, da die meisten Anleger und Händler auf die Nachrichten warten und sich der Preis daher nicht viel bewegt. Beispielsweise kann eine Aktie vor einer mit Spannung erwarteten Gewinnveröffentlichung eine enge Spanne (Congestion) aufweisen. Nach der Veröffentlichung der Gewinne dürfte sich der Preis gewaltsam aus dem Congestion-Bereich bewegen.

Handelsüberlastung

In Zeiten der Überlastung versuchen normalerweise nur kurzfristige Händler, während der Überlastung zu profitieren. Dies liegt daran, dass die Preisbewegungen oft minimal sind, aber einem Daytrader oder kurzfristigen Swingtrader genügend Bewegung bieten, um einen potenziellen Gewinn zu erzielen.

Handelsvolumen neigt dazu, abzunehmen, je länger die Überlastung anhält . Dies ist nicht immer der Fall, aber die allgemeine Tendenz. Das Volumen nimmt tendenziell zu, wenn die Überlastung endet. Die Überlastung ist vorbei, wenn es zu einem Ausbruch kommt, typischerweise bei einem größeren Volumen als zuletzt, und der Preis sich außerhalb der Überlastungsspanne bewegt.

Während einer Konsolidierungsphase bewegt sich der Preis zwischen Unterstützung und Widerstand. Wenn der Preis über den Widerstand oder unter die Unterstützung bricht, zeigt dies an, dass die Käufer bzw. Verkäufer die andere Seite überwältigt haben.

Einige Anleger werden während einer Überlastung einsteigen, in der Annahme, dass der Aktienkurs nach Ende der Überlastung weiter steigen wird. Dies ist eher der Fall, wenn sich der Preis in einem Aufwärtstrend befand,. der in die Konsolidierungsphase führte.

Andere Händler warten möglicherweise darauf, dass der Preis aus der Überlastung ausbricht, bevor sie in einen Handel eintreten. Beispielsweise können sie kaufen, wenn sich der Preis bei hohem Volumen aus der Congestion-Preisspanne herausbewegt. Oder sie können Leerverkäufe tätigen, wenn der Preis bei hohem Volumen unter die Congestion-Preisspanne fällt.

Kurzfristige Trader können auch versuchen, die Überlastung auszunutzen, indem sie in der Nähe der Unterstützung kaufen und in der Nähe des Widerstands verkaufen oder leerverkaufen. Sie können auch Ausbrüche mit geringem Volumen schwächen, vorausgesetzt, dass der Ausbruch fehlschlägt und die Überlastung anhält.

Beispiel für eine Überlastung des Devisenmarktes

Das Währungspaar USD/CAD – das einen Kurs hat, der widerspiegelt, wie viele kanadische Dollar (CAD) man braucht, um einen US-Dollar (USD) zu kaufen – hatte aufeinanderfolgende Engpässe, wie in der nachstehenden Grafik dargestellt.

Im April pendelte der Kurs zwischen 1,33 und 1,34. Es gab kleinere Intraday - Ausbrüche dieser Spanne, aber keine Schlusskurse außerhalb der Spanne. Am 23. April stieg der Preis aus der Spanne, trat dann aber schnell in einen anderen Staubereich ein. Dies zeigt ein Zögern seitens der Käufer, da ihre Stärke schnell von eifrigen Verkäufern übertroffen wurde.

Bei der nächsten großen Überlastung bewegte sich der Preis nach oben und verließ die Überlastung, scheiterte jedoch schnell und begann zu fallen. Das ist ein falscher Ausbruch. Der Preis bewegte sich unter den Boden des vorherigen Staubereichs und fiel weiter.

Zwei kurzfristigere Staugebiete sind in der Karte auch als kleine Staugebiete markiert.

Höhepunkte

  • Eine Überlastung tritt auf, weil es keine neuen Entwicklungen bei einem Vermögenswert gibt und daher Käufer und Verkäufer ausgeglichen sind. Oder Trader und Investoren verdauen möglicherweise eine große Bewegung, bevor sie entscheiden, was zu tun ist. Es kann auch vor einer wichtigen Nachrichtenankündigung auftreten, wenn Händler auf die Nachrichten warten.

  • Congestion tritt auf, wenn der Preis relativ stabil ist oder sich seitwärts bewegt, weil Käufer und Verkäufer mit gleicher Stärke aufeinandertreffen.

  • Die Überlastung endet, wenn entweder die Käufer oder die Verkäufer sich gegenseitig überwältigen und der Preis sich aus der Preisspanne der Überlastung bewegt, typischerweise bei hohem Volumen.