Kesesakan

Apakah Kesesakan?

Kesesakan ialah situasi pasaran di mana permintaan untuk membeli aset atau instrumen dagangan dipadankan dengan bekalan penjual. Ini mengakibatkan harga tidak bergerak dengan ketara, menjadikan tindakan harga disatukan atau kelihatan sesak. Kesesakan ialah julat dagangan atau pergerakan harga sisi, menunjukkan keseimbangan antara pembeli dan penjual.

Memahami Kesesakan

Kesesakan ialah faktor perdagangan penawaran dan permintaan yang mempengaruhi kecairan dan harga dagangan sesuatu instrumen keselamatan atau dagangan. Kesesakan adalah konsep yang digunakan oleh penganalisis teknikal dan pedagang teknikal.

Analisis teknikal adalah berdasarkan kepada banyak teori yang berbeza, salah satunya adalah teori lelongan. Teori lelongan mengatakan terdapat beberapa pembeli dan penjual dalam pasaran pada bila-bila masa, dan harga sesuatu saham (atau mana-mana aset) bergantung pada kekuatan pembeli dan penjual.

Jika pembeli lebih kuat, harga saham naik kerana pembeli sanggup membayar harga yang lebih tinggi. Jika penjual lebih kuat, harga saham turun, dan penjual menjual pada harga yang lebih rendah. Apabila terdapat keseimbangan bekalan dan permintaan yang agak sama, maka harga akan didagangkan dalam julat yang ketat dengan turun naik yang minimum. Julat ini dirujuk sebagai kawasan kesesakan oleh penganalisis teknikal. Apabila harga bergerak ke sisi, itu juga dirujuk sebagai kesesakan.

Punca Kesesakan

Kesesakan boleh berlaku kerana tiada perkembangan ketara dalam aset, jadi pembeli dan penjual secara relatifnya seimbang, yang memastikan harga stabil.

Kesesakan juga berlaku semasa tempoh ragu-ragu. Sebagai contoh, harga mungkin meningkat, tetapi kemudian mula bergerak ke sisi. Tempoh sisi ini disebabkan oleh peniaga menilai semula prospek aset dan mencerna apa yang baru berlaku. Kesesakan jenis ini selalunya tidak lama, manakala dalam kes sebelumnya, kesesakan boleh bertahan lama tanpa sebarang pemangkin untuk meningkatkan kekuatan pembeli atau penjual.

Kesesakan juga kadangkala berlaku sebelum pengumuman berita utama kerana kebanyakan pelabur dan pedagang sedang menunggu berita, dan oleh itu harganya tidak banyak bergerak. Sebagai contoh, stok mungkin mempunyai julat yang ketat (kesesakan) sebelum keluaran pendapatan yang sangat dijangka. Selepas pendapatan dikeluarkan, harga mungkin akan bergerak dengan ganas keluar dari kawasan kesesakan.

Kesesakan Perdagangan

Semasa tempoh kesesakan, lazimnya hanya peniaga jangka pendek akan cuba untuk mendapatkan keuntungan semasa kesesakan. Ini kerana pergerakan harga selalunya minimum, tetapi menyediakan pergerakan yang mencukupi untuk pedagang harian atau peniaga swing jangka pendek untuk meraih potensi keuntungan.

Jumlah dagangan cenderung untuk mengurangkan kesesakan yang lebih lama. Ini tidak selalu berlaku tetapi adalah kecenderungan umum. Kelantangan cenderung meningkat apabila kesesakan berakhir. Kesesakan telah berakhir apabila terdapat pecahan,. biasanya pada volum yang lebih besar daripada yang terkini, dan harga bergerak di luar julat kesesakan.

Semasa tempoh kesesakan, harga akan bergerak antara sokongan dan rintangan. Apabila harga menembusi di atas rintangan atau di bawah sokongan, ini menunjukkan bahawa pembeli atau penjual telah mengatasi pihak lain, masing-masing.

Sesetengah pelabur akan masuk semasa kesesakan, dengan mengandaikan bahawa harga saham akan terus meningkat selepas kesesakan berakhir. Ini lebih berkemungkinan berlaku jika harga berada dalam aliran menaik yang membawa kepada tempoh kesesakan.

Peniaga lain mungkin menunggu harga untuk keluar dari kesesakan sebelum memasuki perdagangan. Sebagai contoh, mereka mungkin membeli jika harga bergerak keluar daripada julat harga kesesakan pada volum tinggi. Atau mereka mungkin menjual pendek jika harga jatuh di bawah julat harga kesesakan pada volum tinggi.

Pedagang jangka pendek juga boleh cuba mengambil kesempatan daripada kesesakan dengan membeli berhampiran sokongan dan menjual atau memendekkan berhampiran rintangan. Mereka juga mungkin memudarkan jerawat yang mempunyai volum rendah, dengan mengandaikan pecahan akan gagal dan kesesakan akan berterusan.

Contoh Kesesakan dalam Pasaran Mata Wang

Pasangan mata wang asing USD/CAD —yang mempunyai kadar yang menggambarkan jumlah dolar Kanada (CAD) yang diperlukan untuk membeli dolar Amerika Syarikat (USD)—mempunyai kawasan kesesakan berturut-turut seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah.

Pada bulan April, harga terikat antara 1.33 dan 1.34. Terdapat penembusan harian kecil dalam julat ini tetapi tiada harga penutup di luar julat. Pada 23 April, harga melonjak keluar daripada julat tetapi kemudian dengan pantas memasuki kawasan kesesakan yang lain. Ini menunjukkan keraguan di pihak pembeli kerana kekuatan mereka dengan cepat dipadankan oleh penjual yang bersemangat.

Pada kesesakan utama seterusnya, harga bergerak naik dan keluar dari kesesakan tetapi dengan cepat gagal dan mula menurun. Itu adalah pelarian palsu. Harga berjalan di bawah bahagian bawah kawasan kesesakan sebelumnya dan terus menurun.

Dua kawasan kesesakan jangka pendek juga ditandakan pada carta sebagai kawasan kesesakan kecil.

Sorotan

• Kesesakan berlaku kerana tiada perkembangan baru dalam aset, dan oleh itu pembeli dan penjual adalah seimbang. Atau, peniaga dan pelabur mungkin mencerna langkah besar sebelum memutuskan perkara yang perlu dilakukan. Ia juga boleh berlaku sebelum pengumuman berita utama kerana peniaga menunggu berita itu.

• Kesesakan berlaku apabila harga agak stabil atau bergerak mengiring akibat pembeli dan penjual bertemu antara satu sama lain dengan kekuatan yang sama.

• Kesesakan berakhir apabila sama ada pembeli atau penjual mengatasi yang lain, dan harga bergerak keluar daripada julat harga kesesakan, biasanya pada volum tinggi.