Varnarhlutur

Hvað er varnarhlutabréf?

Varnarhlutur er hlutabréf sem veitir stöðugan arð og stöðugar tekjur óháð stöðu heildarhlutabréfamarkaðarins. Það er stöðug eftirspurn eftir vörum þeirra, þannig að varnar hlutabréf hafa tilhneigingu til að vera stöðugri á hinum ýmsu stigum hagsveiflunnar. Ekki má rugla saman varnarbirgðum og varnarbirgðum, sem eru hlutabréf fyrirtækja sem framleiða hluti eins og vopn, skotfæri og orrustuþotur.

Skilningur á varnar hlutabréfum

Fjárfestar sem leitast við að vernda eignasöfn sín á meðan hagkerfi veikist eða á tímum mikilla sveiflu geta aukið áhættu sína á varnar hlutabréfum. Vel rótgróin fyrirtæki, eins og Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ), Philip Morris International (PM) og Coca-Cola (KO), eru talin varnarhlutabréf. Auk mikils sjóðsstreymis eru þessi fyrirtæki með stöðugan rekstur sem hefur getu til að standast veikandi efnahagsaðstæður. Þeir greiða einnig arð, sem getur haft þau áhrif að draga úr verði hlutabréfa meðan á lækkun á markaði stendur.

Varnarhlutabréf eru einnig ólíklegri til að verða gjaldþrota vegna hlutfallslegs styrks í niðursveiflum.

Á erfiðum tímum eða ef hlutirnir eru að verða skjálftar, hvers vegna ætti einhver að vilja eiga hlutabréf? Af hverju ekki bara að fara í öryggi ríkisvíxla,. sem hefur í rauninni áhættulausa ávöxtun? Svarið er einfaldlega að ótti og græðgi geta oft rekið markaðinn áfram. Varnarhlutabréf koma til móts við græðgi með því að bjóða upp á hærri arðsávöxtun en hægt er að gera í lágvaxtaumhverfi. Þeir draga líka úr ótta vegna þess að þeir eru ekki eins áhættusamir og venjuleg hlutabréf og það þarf yfirleitt verulegar stórslys til að koma viðskiptamódeli þeirra í spor. Fjárfestar þurfa líka að vera meðvitaðir um að flestir fjárfestingarstjórar hafa ekkert val en að eiga hlutabréf. Ef þeir halda að tímarnir verði erfiðari en venjulega munu þeir flytjast í átt að varnarstofnum.

Varnar hlutabréf hafa tilhneigingu til að standa sig betur en breiðari markaðurinn í samdrætti. Hins vegar, á stækkunarstigi, hafa þeir tilhneigingu til að standa sig undir markaðnum. Það má rekja til lítillar beta eða markaðstengdrar áhættu þeirra. Varnarhlutabréf hafa venjulega beta undir 1. Til að sýna beta skaltu íhuga hlutabréf með beta upp á 0,5. Ef markaðurinn lækkar um 2% á viku, þá myndum við búast við að hlutabréfið tapi aðeins um 1%. Á hinn bóginn leiðir 2% verðhækkun á markaðnum í eina viku til væntanlegrar hækkunar um aðeins 1% fyrir varnarhlutann með beta upp á 0,5.

Kostir varnarhlutabréfa

Varnarhlutabréf bjóða upp á verulegan ávinning af svipuðum langtímahagnaði með minni áhættu en önnur hlutabréf. Varnarhlutabréf sem hópur hafa hærra Sharpe hlutfall en hlutabréfamarkaðurinn í heild. Það eru sterk rök fyrir því að varnarhlutabréf séu hlutlægt betri fjárfestingar en önnur hlutabréf. Warren Buffett varð einnig einn besti fjárfestir allra tíma að hluta til með því að einbeita sér að varnar hlutabréfum. Það er ekki nauðsynlegt að taka of mikla áhættu til að slá markaðinn. Reyndar getur það verið skilvirkara að takmarka tap með varnarhlutum.

Ókostir varnarhlutabréfa

Aftur á móti leiðir lágt flökt varnarhlutabréfa oft til minni hagnaðar á nautamörkuðum og hringrás þar sem markaðurinn mistímist. Því miður yfirgefa margir fjárfestar varnarhlutabréf vegna gremju með undirframmistöðu seint á nautamarkaði, þegar þeir þurfa á þeim að halda. Eftir niðursveiflu á markaði þjóta fjárfestar stundum inn í varnar hlutabréf, þó það sé of seint. Þessar misheppnuðu tilraunir til markaðstímasetningar með því að nota varnarhlutabréf geta lækkað verulega ávöxtunarkröfu fyrir fjárfesta.

Dæmi um varnarhlutabréf

Varnarhlutabréf eru einnig þekkt sem ósveiflukennd hlutabréf vegna þess að þau eru ekki í mikilli fylgni við hagsveifluna. Hér að neðan eru nokkrar tegundir af varnarhlutum.

Veitni

Vatns-, gas- og rafmagnsveitur eru dæmi um varnarhlutabréf vegna þess að fólk þarf á þeim að halda á öllum stigum hagsveiflunnar. Veitufyrirtæki fá einnig annan ávinning af hægara efnahagsumhverfi vegna þess að vextir hafa tilhneigingu til að vera lægri.

Neysluhefti

Fyrirtæki sem framleiða eða dreifa neysluvörum,. sem eru vörur sem fólk hefur tilhneigingu til að kaupa af nauðsyn óháð efnahagsaðstæðum, eru almennt talin vera í varnarmálum. Þau innihalda mat, drykki, hreinlætisvörur, tóbak og ákveðnar heimilisvörur. Þessi fyrirtæki skapa stöðugt sjóðstreymi og fyrirsjáanlegar tekjur í sterkum og veikum hagkerfum. Hlutabréf þeirra hafa tilhneigingu til að standa sig betur en ekki varnar- eða neytendasveifluhlutabréf sem selja valkvæða vörur í veikburða hagkerfum en standa sig undir í sterkum hagkerfum.

Hlutabréf í heilbrigðisþjónustu

Hlutabréf helstu lyfjafyrirtækja og lækningatækjaframleiðenda hafa í gegnum tíðina verið talin varnarhlutabréf. Enda verður alltaf til sjúkt fólk sem þarfnast umönnunar. Hins vegar aukin samkeppni frá nýjum lyfjum og óvissa í kringum reglur gera það að verkum að þau eru ekki eins varnarleg og þau voru einu sinni.

Íbúð REITs

Fjárfestingarsjóðir í íbúðahúsnæði ( REITs ) eru einnig taldir í vörn, þar sem fólk þarf alltaf skjól. Þegar þú ert að leita að varnarleik, forðastu REITs sem leggja áherslu á ofur-hágæða íbúðir. Forðastu líka skrifstofubyggingar REITs eða iðnaðargarða REITs, sem gætu séð vanskil á leigusamningum hækka þegar viðskipti hægja á.

Hápunktar

Aftur á móti leiðir lágt flökt varnarhlutabréfa oft til minni hagnaðar á nautamörkuðum og hringrás þar sem markaðurinn mistímist.
Varnarhlutabréf er hlutabréf sem veitir stöðugan arð og stöðugar tekjur óháð stöðu heildarhlutabréfamarkaðarins.
Vel rótgróin fyrirtæki, eins og Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International og Coca-Cola, eru talin varnarhlutabréf.
Varnarhlutabréf bjóða upp á verulegan ávinning af svipuðum langtímahagnaði með minni áhættu en önnur hlutabréf.