Cyclical Stock

Hvað er hringlaga hlutabréf?

Sveiflubundið hlutabréf er hlutabréf þar sem verð hefur áhrif á þjóðhagslegar eða kerfisbundnar breytingar á heildarhagkerfinu. Sveiflur hlutabréf eru þekkt fyrir að fylgja hagsveiflum hagkerfisins í gegnum þenslu,. hámark, samdrátt og bata. Flest sveiflukennd hlutabréf fela í sér fyrirtæki sem selja neytendavörur sem neytendur kaupa meira í uppsveiflu hagkerfis en eyða minna í í samdrætti.

Skilningur á sveiflukenndum hlutabréfum

Fyrirtæki sem eru með sveiflukenndar hlutabréf eru bílaframleiðendur, flugfélög, húsgagnasalar, fataverslanir, hótel og veitingastaðir. Þegar hagkerfið gengur vel hefur fólk efni á að kaupa nýja bíla, uppfæra heimili sín, versla og ferðast.

Þegar hagkerfið gengur illa eru þessi valkvæða útgjöld eitthvað af því fyrsta sem neytendur skera niður. Ef samdráttur er nógu alvarlegur geta sveiflukenndar hlutabréf orðið algjörlega verðlaus og fyrirtæki geta farið á hausinn.

Fjárfestar ættu að vera varkárir um stöðu sína í hlutabréfum með sveiflukennslu en ættu ekki að forðast þær alfarið.

Sveiflur hlutabréf hækka og lækka með hagsveiflunni. Þessi virðist fyrirsjáanleiki í hreyfingu á verði þessara hlutabréfa leiðir til þess að sumir fjárfestar reyna að tímasetja markaðinn. Þeir kaupa hlutabréfin á lágpunkti hagsveiflunnar og selja þau á hápunkti.

Fjárfestar ættu að gæta varúðar við vægi sveiflukenndra hlutabréfa í eignasöfnum sínum á hverjum tímapunkti. Þó að það gæti verið satt, þýðir það ekki að fjárfestar ættu að forðast þessi hlutabréf alveg.

Sérstök atriði

Litið er á sveiflukennda hlutabréf sem sveiflukenndari en ósveiflukennd hlutabréf eða varnarhlutabréf , sem hafa tilhneigingu til að vera stöðugri á tímum efnahagslegrar veikleika. Hins vegar bjóða þeir upp á meiri vaxtarmöguleika vegna þess að þeir hafa tilhneigingu til að standa sig betur en markaðurinn á efnahagslegum styrkleikatímabilum. Fjárfestar sem leita að langtímavexti með stýrðum sveiflum hafa tilhneigingu til að halda jafnvægi á eignasafni sínu með blöndu af sveiflukenndum hlutabréfum og varnarhlutum.

Fjárfestar velja oft að nota verðbréfasjóði (ETFs) til að fá útsetningu fyrir sveiflukenndum hlutabréfum á meðan hagsveiflur stækka. SPDR ETF röðin býður upp á eina af vinsælustu cyclical ETF fjárfestingunum í Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Hlutabréf sem ekki eru sveiflukennd

Afkoma sveiflukenndra hlutabréfa hefur tilhneigingu til að tengjast hagkerfinu. En það sama er ekki hægt að segja um ósveiflubundna hlutabréf. Þessar hlutabréf hafa tilhneigingu til að slá markaðinn óháð efnahagsþróun, jafnvel þegar það er hægt á hagkerfinu.

Hlutabréf sem ekki eru sveiflukennd eru einnig kölluð varnarhlutabréf. Þessar hlutabréf ná yfir neytendavöruflokkinn,. með vörum og þjónustu sem fólk heldur áfram að kaupa í gegnum allar gerðir hagsveifla, jafnvel efnahagslegar niðursveiflur.

Fyrirtæki sem fást við mat, gas og vatn eru dæmi um þau sem eru með ósveiflubundnar hlutabréf, eins og Walmart. Að bæta ósveiflukenndum hlutabréfum við eignasafn getur verið frábær stefna fyrir fjárfesta þar sem það hjálpar til við að verjast tapi sem verða fyrir sveiflukenndum fyrirtækjum meðan á efnahagssamdrætti stendur.

Dæmi um sveiflukennd hlutabréf

Sveiflur hlutabréf eru oft frekar afmörkuð af varanlegum vörum,. óvaranlegum vörum og þjónustu. Varanleg vörufyrirtæki taka þátt í framleiðslu eða dreifingu á efnislegum vörum sem hafa áætluð líftíma yfir þrjú ár. Meðal fyrirtækja sem starfa í þessum flokki eru bílaframleiðendur eins og Ford, tækjaframleiðendur eins og Whirlpool og húsgagnaframleiðendur eins og Ethan Allen.

Mælikvarði pantana á varanlegum vörum er vísbending um efnahagslega frammistöðu í framtíðinni. Þegar pantanir á varanlegum vörum hækka í tilteknum mánuði getur það verið vísbending um sterkari efnahagsumsvif á næstu mánuðum.

Fyrirtæki með óvaranlegar vörur framleiða eða dreifa mjúkum vörum sem hafa áætluð líftíma innan við þrjú ár. Dæmi um fyrirtæki sem starfa í þessum flokki eru íþróttafataframleiðandinn Nike og smásöluverslanir eins og Nordstrom og Target.

Þjónusta er sérstakur flokkur sveiflukenndra hlutabréfa vegna þess að þessi fyrirtæki framleiða ekki eða dreifa efnislegum vörum. Þess í stað veita þeir þjónustu sem auðveldar neytendum ferðalög, afþreyingu og aðra afþreyingu. Walt Disney (DIS) er eitt þekktasta fyrirtæki sem starfar á þessu svæði. Einnig falla í þennan flokk fyrirtæki sem starfa á nýju stafrænu sviði streymismiðla, eins og Netflix (NFLX).

Hápunktar

• Sveiflur hlutabréf eru almennt andstæða varnarhlutabréfa. Sveifluhlutabréf innihalda matsfyrirtæki, eins og Starbucks eða Nike, en varnarhlutabréf eru undirstöðuatriði, eins og Campbell Soup.

• Sveiflur hlutabréf verða fyrir áhrifum af þjóðhagslegum breytingum, þar sem ávöxtun þeirra fylgir hringrásum hagkerfis.

• Sveiflur hlutabréf hafa yfirleitt meiri sveiflur og búist er við að þeir skili meiri ávöxtun á efnahagslegum styrkleikatímabilum.