Þrengsli
Hvað er cramdown?
Samdráttur er þegar dómstóll leggur á áætlun um endurskipulagningu gjaldþrots þrátt fyrir andmæli ákveðinna flokka kröfuhafa. Samdráttur er oft notaður sem hluti af 13. kafla gjaldþrotaskráningu og felur í sér að skuldari breytir skilmálum samnings við kröfuhafa með aðstoð dómstóla. Þetta ákvæði lækkar skuldir kröfuhafa til að endurspegla sanngjarnt markaðsvirði þeirrar tryggingar sem notaðar voru til að tryggja upprunalegu skuldina.
Hvernig Cramdown virkar
Cramdown ákvæði (einnig þekkt sem „cramdown“) er fyrst og fremst notað á tilteknar tryggðar skuldir,. svo sem bíl eða húsgögn. Þrengingar eru óheimilar á húsnæðislánum fyrir heimili sem þjóna sem aðalíbúð.
Greint er frá í kafla 1129(b) gjaldþrotaskiptareglunnar, gerir þrengingarákvæðið gjaldþrotadómstólum kleift að hunsa andmæli tryggðs kröfuhafa og samþykkja endurskipulagningaráætlun skuldara svo framarlega sem hún er „sanngjörn og sanngjörn“.
Hugtakið „cramdown“ kemur frá þeirri hugmynd að lánabreytingarnar séu „þrymdar niður“ kröfuhafa. Hægt er að kalla „cramdown-samning“ til að vísa til hvers kyns óhagstæðs samnings sem neyddist til kröfuhafa af aðstæðum. Í persónulegu gjaldþroti getur skuldari annað hvort endursamið um lán með endurskipulagningu í kafla 13 (með því að nota þrengingar) eða hætta á að tapa öllu með umsókn í kafla 7,. sem gefur tryggðum kröfuhöfum mun meiri skuldsetningu.
Sérstök atriði
Tryggðir kröfuhafar munu oft standa sig betur í endurskipulagningu kafla 13 en ótryggðir kröfuhafar og eru venjulega þeir sem hafa andmæli. Besta vörn hins ótryggða kröfuhafa gegn óæskilegri endurskipulagningaráætlun er venjulega að halda sig í burtu frá því að deila um hvort áætlunin sé sanngjörn og sanngjörn og í staðinn mótmæla því hvort skuldari geti staðið við skuldbindingar áætlunarinnar. Samdrátturinn hefur verið dýrmætt tæki til að þvinga mótþróa, tryggða lánveitendur til að samþykkja endurskipulagningu.
Hægt er að nota stöðvun á persónulegum eignum, svo sem ökutæki, svo lengi sem lágmarkstími er liðinn (miðað við tiltekna eign - 910 dagar fyrir ökutæki og ár fyrir aðrar eignir). Ef lágmarkstíminn er ekki uppfylltur þá er ekki hægt að nýta þrengsli og skuldari mun enn skulda upprunalegu, samþykktu upphæðina.
Gjaldþrota skuldarar með veð í fjárfestingareignum (ekki aðalbúsetu þeirra) þurfa almennt að greiða þau upp innan 3 til 5 ára eftir þrengingar. Þessi stutti frestur skapar vandamál fyrir marga skuldara sem geta ekki greitt slíkar upphæðir á svo stuttum tíma.
Dæmi um Cramdown
Gjaldþrot voru í gegnum tíðina gerðar í tengslum við persónuleg gjaldþrot í kafla 13 en dreifðust síðar yfir í 11. kafla fyrirtækjagjaldþrot þegar lántakendur reyndu að minnka skuldir sínar. Dómstólar framlengdu takmarkanir á lánum með stuðningi við aðalheimili í 11. kafla með lögum um gjaldþrotaskipti frá 1994.
Í fjármálakreppunni 2008 var aftur rætt um þrengingar sem leið til að takast á við undirmálslánakreppuna. Fyrirhugaðar tilraunir til að afnema bann við húsnæðislánum mistókst að lokum, þar sem of mikil hætta var á að það myndi grafa undan bandaríska fjármálakerfinu með því að ýta undir bankahrun og gera heimili óviðráðanlegt vegna stórhækkaðra vaxta.
Hápunktar
Gjaldþrot eru lækkun á fjárhæð skulda kröfuhafa, oft hluti af 13. kafla gjaldþrotaskrá.
Tryggðir kröfuhafar munu oft standa sig betur í 13. kafla endurskipulagningu en ótryggðir kröfuhafar.
Ákvæði um stöðvun gera gjaldþrotadómstólum kleift að hunsa andmæli kröfuhafa um að viðurkenna skuldir.
Þrengingar eru oft notaðar með tryggðum skuldum, svo sem bíla og húsgögnum, en ekki leyfilegt fyrir veð í aðalíbúðum.
Hugtakið "cramdown" kemur frá hugmyndinni um að lánabreytingarnar séu "þrengdar niður" kröfuhafa.
