Kram ned

Hva er en Cramdown?

En cramdown er påleggelse av en konkursreorganiseringsplan av en domstol til tross for eventuelle innvendinger fra visse klasser av kreditorer. En cramdown brukes ofte som en del av kapittel 13 - konkursinnleveringen og innebærer at skyldneren endrer vilkårene i en kontrakt med en kreditor ved hjelp av retten. Denne bestemmelsen reduserer beløpet som kreditor skylder for å reflektere den virkelige markedsverdien av sikkerheten som ble brukt til å sikre den opprinnelige gjelden.

Hvordan en Cramdown fungerer

En cramdown-bestemmelse (også kjent som "cram-down") brukes først og fremst på visse sikrede gjeld,. for eksempel en bil eller møbler. Krav er ikke tillatt på boliglån for boliger som fungerer som primærbolig.

Skissert i seksjon 1129(b) av konkurskoden, tillater cramdown-bestemmelsen en konkursdomstol å ignorere innvendingene fra en sikret kreditor og godkjenne en debitors reorganiseringsplan så lenge den er "rettferdig og rettferdig."

Begrepet «cramdown» kommer fra ideen om at låneendringene er «proppet ned» i strupen på kreditorene. En cramdown kan kalles en "cram-down avtale" for å referere til enhver ugunstig avtale tvunget på kreditorer av omstendigheter. I personlig konkurs kan en skyldner enten reforhandle et lån gjennom en kapittel 13-omorganisering (ved å bruke en cramdown) eller risikere å miste alt gjennom en kapittel 7 - innlevering, som gir sikrede kreditorer langt mer innflytelse.

Spesielle hensyn

Sikker kreditorer vil ofte gjøre det bedre i en kapittel 13-reorganisering enn usikrede kreditorer,. og er vanligvis de som har innsigelser. Den usikrede kreditors beste forsvar mot en uønsket reorganiseringsplan er vanligvis å holde seg unna å krangle om planen er rettferdig og rettferdig og i stedet utfordre om debitor kan oppfylle planens forpliktelser. Kraftet har vært et verdifullt verktøy for å tvinge motstridende sikrede långivere til å akseptere en omorganisering.

Cramdowns kan brukes på personlig eiendom, for eksempel et kjøretøy, så lenge det har gått en minimumsperiode (basert på den bestemte eiendelen - 910 dager for et kjøretøy og et år for annen eiendom). Hvis minimumsperioden ikke er oppfylt, kan en tvangsnedgang ikke benyttes, og skyldneren vil fortsatt skylde den opprinnelige, avtalte summen.

Konkurs skyldnere med pant i investeringseiendommer (ikke deres primære bolig) er vanligvis pålagt å betale dem innen 3 til 5 år etter en tvangsnedgang. Denne korte fristen skaper problemer for mange skyldnere som ikke klarer å betale slike beløp på så kort tid.

Eksempel på en Cramdown

Cramdowns ble historisk utført i forbindelse med kapittel 13 personlige konkurser, men spredte seg senere til kapittel 11 bedriftskonkurser da låntakere forsøkte å redusere gjeldsbelastningen. Domstolene utvidet begrensningene for lån støttet av primærboliger til kapittel 11 med Bankruptcy Reform Act av 1994.

Under finanskrisen i 2008 ble nedtrappinger igjen diskutert som en måte å håndtere subprime-lånekrisen på. Foreslåtte forsøk på å fjerne nedtrappingsforbudet mot boliglån mislyktes til slutt, da det var for stor risiko for at det ville undergrave det amerikanske finanssystemet ved å føre til bankkonkurser og gjøre boliger uoverkommelige på grunn av enormt høye renter.

Høydepunkter

• Krav er reduksjoner i beløpet til kreditorer, ofte en del av en kapittel 13-konkursinnlevering.

– Sikrede kreditorer vil ofte gjøre det bedre i en kapittel 13-reorganisering enn usikrede kreditorer.

• Kraftforstyrrelser gjør det mulig for konkursdomstolene å ignorere innsigelser fra kreditorer om å anerkjenne gjeld.

• Cramdowns brukes ofte med sikret gjeld, som bil og møbler, men ikke tillatt for boliglån i primærboliger.

– Begrepet «cramdown» kommer fra ideen om at låneendringene er «trengt» i strupen på kreditorene.