Krampe ned

Hvad er en Cramdown?

En cramdown er pålæggelse af en konkurssaneringsplan af en domstol på trods af eventuelle indsigelser fra visse klasser af kreditorer. En cramdown bruges ofte som en del af kapitel 13 - konkursansøgningen og involverer, at debitor ændrer vilkårene i en kontrakt med en kreditor ved hjælp af retten. Denne bestemmelse reducerer det skyldige beløb til kreditor for at afspejle den rimelige markedsværdi af den sikkerhed, der blev brugt til at sikre den oprindelige gæld.

Sådan fungerer en Cramdown

En cramdown-bestemmelse (også kendt som "cram-down") bruges primært på visse sikrede gældsforpligtelser,. såsom en bil eller møbler. Nedskæringer er ikke tilladt på realkreditlån til boliger, der fungerer som primær bolig.

Skitseret i paragraf 1129(b) i konkursloven tillader cramdown-bestemmelsen en konkursdomstol at ignorere indsigelserne fra en sikret kreditor og godkende en debitors rekonstruktionsplan, så længe den er "rimelig og rimelig."

Udtrykket "cramdown" kommer fra ideen om, at låneændringerne er "proppet ned" i halsen på kreditorerne. En cramdown kan kaldes en "cram-down deal" for at henvise til enhver ugunstig aftale, der tvinges kreditorer af omstændighederne. I personlig konkurs kan en debitor enten genforhandle et lån gennem en kapitel 13-omlægning (ved at bruge en cramdown) eller risikere at miste alt gennem en kapitel 7 - ansøgning, som giver sikrede kreditorer langt mere gearing.

Særlige overvejelser

Sikker kreditorer vil ofte klare sig bedre i en kapitel 13-rekonstruktion end usikrede kreditorer og er normalt dem, der har indsigelser. Den usikrede kreditors bedste forsvar mod en uønsket rekonstruktionsplan er normalt at holde sig væk fra at argumentere for, om planen er fair og rimelig, og i stedet udfordre, om debitor kan opfylde planens forpligtelser. Nedbrydningen har været et værdifuldt værktøj til at tvinge genstridige sikrede långivere til at acceptere en reorganisering.

Cramdowns kan bruges på personlig ejendom, såsom et køretøj, så længe der er gået en minimumsperiode (baseret på det bestemte aktiv - 910 dage for et køretøj og et år for anden ejendom). Hvis minimumsperioden ikke er opfyldt, kan en cramdown ikke udnyttes, og debitor skylder stadig det oprindelige, aftalte beløb.

Konkursramte debitorer med pant i investeringsejendomme (ikke deres primære bopæl) er generelt forpligtet til at betale dem af inden for 3 til 5 år efter en tæring. Denne korte frist skaber problemer for mange debitorer, der ikke er i stand til at betale sådanne beløb på så kort en periode.

Eksempel på en Cramdown

Cramdowns blev historisk set udført i forbindelse med kapitel 13 personlige konkurser, men spredte sig senere til kapitel 11 virksomhedskonkurser, da låntagere forsøgte at reducere deres gældsbelastning. Domstolene udvidede restriktionerne for lån med støtte fra primære boliger til kapitel 11 med Bankruptcy Reform Act af 1994.

Under finanskrisen i 2008 blev cramdowns igen diskuteret som en måde at håndtere subprime-lånekrisen på. Foreslåede bestræbelser på at fjerne forbuddet mod realkreditlån mislykkedes i sidste ende, da der var for stor risiko for, at det ville underminere det amerikanske finanssystem ved at foranledige bankkrak og gøre boliger uoverkommelige på grund af enormt høje renter.

Højdepunkter

• Cramdowns er reduktioner i det skyldige beløb til kreditorer, ofte en del af en kapitel 13-konkursansøgning.

• Sikker kreditorer vil ofte klare sig bedre i en kapitel 13-rekonstruktion end usikrede kreditorer.

• Cramdown-bestemmelser tillader konkursdomstole at ignorere indsigelser fra kreditorer om at anerkende gæld.

• Cramdowns bruges ofte med sikret gæld, såsom biler og møbler, men ikke tilladt for realkreditlån i primære boliger.

• Udtrykket "cramdown" kommer fra tanken om, at låneændringerne er "proppet ned" i halsen på kreditorerne.