Lánsaukning
Hvað er lánsfjáraukning?
Útlánaaukning er stefna til að bæta útlánaáhættusnið fyrirtækis, venjulega til að fá betri kjör til að greiða niður skuldir.
Í fjármálageiranum getur lánsfjáraukning verið notuð til að draga úr áhættu fyrir fjárfesta af tilteknum skipulagðri fjármálavörum.
[Mikilvægt: Útlánaaukning dregur úr vanskilaáhættu skulda félagsins og getur þannig gert það gjaldgengt fyrir lægri vexti.]
Skilningur á lánsfjáraukningu
Fyrirtæki sem stundar lánsfjáraukningu veitir lánveitanda fullvissu um að það muni standa við skyldu sína. Þetta er hægt að ná á ýmsa vegu:
fram viðbótartryggingar
Með því að fá tryggingu sem tryggir greiðslu
Með því að útvega ábyrgð þriðja aðila
Fyrirtækið gæti einnig aukið handbært fé sitt eða gert aðrar innri ráðstafanir til að sýna fram á getu sína til að greiða skuldir sínar. Útlánaaukning dregur úr útlánaáhættu/vanskilaáhættu af skuldum félagsins og getur þannig gert það gjaldgengt fyrir lægri vexti.
Lánaaukning skuldabréfaútgáfu
Fyrirtæki sem er að safna peningum með útgáfu skuldabréfs getur notað lánsfjáraukning til að lækka vextina sem það þarf að greiða fjárfestum. Ef fyrirtækið getur fengið tryggingu frá banka til að tryggja hluta af endurgreiðslunni gæti einkunnin á skuldabréfaútgáfunni batnað úr BBB í AA. Bankaábyrgðin hefur aukið öryggi höfuðstóls og vaxta skuldabréfaútgáfunnar. Útgefandinn getur nú sparað peninga með því að bjóða aðeins lægri vexti á skuldabréfum sínum.
Inneignaaukning á skipulagðar vörur
Skipulagðar vörur fá verðmæti sitt frá undirliggjandi eignum eins og húsnæðislánum eða kreditkortakröfum. Sumar þessara eigna eru áhættusamari en aðrar. Fyrir slíkar fjárfestingarvörur þjónar lánsfjáraukning sem púði sem gleypir hugsanlegt tap vegna vanskila á undirliggjandi lánum.
Lykilatriði
Í viðskiptum er lánsfjáraukning notuð til að gera fyrirtæki lánshæfara og draga úr lántökukostnaði.
Í fjármálaþjónustu er lánsfjáraukning notuð til að vernda fjárfestirinn gegn sumum hugsanlegri áhættu fjárfestingarinnar.
Í báðum tilfellum getur tryggingar gegn áhættu verið einhvers konar útlánaaukning.
Sérstök atriði
Útlánsaukning er lykilatriði í viðskiptum í skipulagðri fjármögnun. Hér að neðan eru nokkrar af mismunandi gerðum lánabóta sem eru notaðar.
Undirskipun eða niðurfelling
Verðbréfaðar fjármálavörur eins og eignastryggð verðbréf (ABS) eru gefin út í flokkum, eða áföngum, verðbréfa, hver með sitt lánshæfismat. Áfangarnir eru flokkaðir frá æðstu til víkjandi eða yngri.
Lánsaukabætur eru tengdar hæstu hlutunum sem gefa kaupendum forgang í öllum kröfum um endurgreiðslu á undirliggjandi eignum. Yngri áfangarnir bera mesta áhættuna og greiða hæstu ávöxtunina. Ef lán í lauginni fellur í vanskil, er allt tap tekið upp af yngri áföngum.
Tryggingarbréf
Þessi skuldabréf eða vátryggingarskírteini eru veitt af vátryggingafélagi til að endurgreiða eignatryggingu fyrir hvers kyns tjóni. ABS parað með sjálfskuldarábyrgð hefur einkunnina sem er næstum jafn og útgefanda sjálfskuldarbréfsins.
Bankaábyrgð
Banki gefur út lánsbréf sem loforð um að endurgreiða útgefanda hvers kyns peningum sem vantar á veði, allt að ákveðnu upphæð.
Innpökkuð verðbréf
Þriðji aðili, eins og tryggingafélag, tryggir öryggi gegn hvers kyns tjóni með því að samþykkja að greiða til baka ákveðna upphæð af vöxtum eða höfuðstól af láni eða kaupa til baka nokkur vanskil lán í safninu.
Ofveðsetning
Nafnvirði undirliggjandi lánasafns er stærra en öryggið sem það styður, þannig að útgefið verðbréf er ofveðsett. Jafnvel þó að hluta af greiðslum undirliggjandi lána sé seint eða í vanskilum er samt hægt að greiða höfuðstól og vexti af eignatryggingu.
