Kredi arttırımı
Kredi Geliştirme Nedir?
Kredi geliştirme, genellikle borcun geri ödenmesi için daha iyi şartlar elde etmek için bir işletmenin kredi risk profilini iyileştirme stratejisidir.
Finans endüstrisinde, belirli yapılandırılmış finansal ürünlerin yatırımcılara yönelik risklerini azaltmak için kredi geliştirme kullanılabilir.
[Önemli: Kredi geliştirme, şirketin borcunun temerrüt riskini azaltır ve böylece daha düşük bir faiz oranı için uygun hale getirebilir.]
Kredi Geliştirmeyi Anlama
Kredi artırma ile uğraşan bir işletme, borç verene yükümlülüğünü yerine getireceğine dair güvence sağlıyor. Bu, çeşitli yollarla elde edilebilir:
teminat sağlayarak
Sigorta teminat ödemesi alarak
Bir üçüncü taraf garantisi düzenleyerek
Şirket ayrıca nakit rezervlerini artırabilir veya borçlarını ödeyebileceğini göstermek için başka dahili önlemler alabilir. Kredi geliştirme, şirketin borcunun kredi riskini/temerrüt riskini azaltır ve böylece daha düşük bir faiz oranı için uygun hale getirebilir.
Bir Tahvil İhracının Kredi Arttırılması
Tahvil ihraç ederek nakit toplayan bir şirket, yatırımcılara ödemesi gereken faiz oranını düşürmek için kredi artırımı kullanabilir. Şirket, geri ödemenin bir kısmını sağlamak için bir bankadan garanti alabilirse, tahvil ihracının notu BBB'den AA'ya yükselebilir. Banka garantisi, tahvil ihracının anaparasının ve faizinin güvenliğini artırdı. İhraççı artık tahvillerine biraz daha düşük bir faiz oranı sunarak tasarruf edebilir.
Yapılandırılmış Ürünlerde Kredi Geliştirme
Yapılandırılmış ürünler, değerlerini ipotek veya kredi kartı alacakları gibi dayanak varlıklardan alır. Bu varlıkların bazıları diğerlerinden daha risklidir. Bu tür yatırım ürünleri için, kredi geliştirme, temel kredilerdeki temerrütlerden kaynaklanan potansiyel kayıpları emen bir yastık görevi görür.
Önemli Çıkarımlar
İş dünyasında, bir işi daha kredibilite yapmak ve borçlanma maliyetini azaltmak için kredi artırımı kullanılır.
Finansal hizmetlerde, yatırımcıyı yatırımın bazı potansiyel risklerine karşı korumak için kredi artırımı kullanılır.
Her iki durumda da, riske karşı sigorta, bir tür kredi artırma olabilir.
Özel Hususlar
Kredi artırma, yapılandırılmış finansta işlemin önemli bir parçasıdır. Aşağıda, kullanılan çeşitli kredi geliştirme türleri bulunmaktadır.
Subordinasyon veya Dilimleme
Varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS) gibi menkul kıymetleştirilmiş finansal ürünler , her biri kendi kredi notuna sahip menkul kıymet sınıfları veya dilimleri halinde ihraç edilir. Dilimler, en kıdemliden en astlara veya daha küçüğüne kadar kategorize edilir.
Kredi iyileştirmeleri, en yüksek dereceli dilimlere eklenir ve alıcılarına dayanak varlıklara karşı herhangi bir geri ödeme talebinde öncelik tanır. Küçük dilimler en büyük riskleri taşır ve en yüksek getiriyi öder. Havuzdaki bir kredi temerrüde düşerse, zarar küçük dilimler tarafından karşılanır.
Kefalet Senetleri
Bu tahviller veya sigorta poliçeleri, bir sigorta şirketi tarafından varlığa dayalı güvenliği herhangi bir kayıp için tazmin etmek için sağlanır. Kefalet bonoları ile eşleştirilmiş bir ABS, kefalet bonosu ihraç edeninkine neredeyse eşit bir derecelendirmeye sahiptir.
Akreditif
Bir banka, belirli bir miktara kadar, teminattan kaynaklanan herhangi bir nakit açığını ihraççıya geri ödeme vaadi olarak bir akreditif verir.
Sarılmış Menkul Kıymetler
Bir sigorta şirketi gibi üçüncü bir taraf, bir kredinin belirli bir faiz veya anaparasını geri ödemeyi veya portföydeki bazı temerrüde düşmüş kredileri geri almayı kabul ederek herhangi bir zarara karşı güvence sağlar.
Aşırı teminatlandırma
Temel kredi portföyünün nominal değeri, desteklediği menkul kıymetten daha büyüktür, bu nedenle ihraç edilen menkul kıymet aşırı teminatlandırılmıştır. Dayanak kredilerin ödemelerinin bir kısmı gecikmiş veya temerrüde düşmüş olsa bile varlığa dayalı menkul kıymetin anapara ve faiz ödemeleri yine de yapılabilir.
