Peningkatan Kredit
Apakah Itu Peningkatan Kredit?
Peningkatan kredit ialah strategi untuk meningkatkan profil risiko kredit perniagaan, biasanya untuk mendapatkan syarat yang lebih baik untuk membayar balik hutang.
Dalam industri kewangan, peningkatan kredit boleh digunakan untuk mengurangkan risiko kepada pelabur produk kewangan berstruktur tertentu.
[Penting: Peningkatan kredit mengurangkan risiko lalai hutang syarikat dan dengan itu boleh menjadikannya layak untuk kadar faedah yang lebih rendah.]
Memahami Peningkatan Kredit
Perniagaan yang terlibat dalam peningkatan kredit memberi jaminan kepada pemberi pinjaman bahawa ia akan menunaikan kewajipannya. Ini boleh dicapai dengan pelbagai cara:
Dengan menyediakan cagaran tambahan
Dengan mendapatkan insurans menjamin pembayaran
Dengan mengatur jaminan pihak ketiga
Syarikat juga mungkin meningkatkan rizab tunainya atau mengambil langkah dalaman lain untuk menunjukkan keupayaannya untuk membayar hutangnya. Peningkatan kredit mengurangkan risiko kredit/risiko lalai hutang syarikat dan dengan itu boleh menjadikannya layak untuk kadar faedah yang lebih rendah.
Peningkatan Kredit Terbitan Bon
Syarikat yang mengumpul wang tunai dengan mengeluarkan bon boleh menggunakan peningkatan kredit untuk menurunkan kadar faedah yang perlu dibayar kepada pelabur. Jika syarikat boleh mendapatkan jaminan daripada bank untuk memastikan sebahagian daripada pembayaran balik, penarafan pada terbitan bon mungkin bertambah baik daripada BBB kepada AA. Jaminan bank telah meningkatkan keselamatan prinsipal dan faedah terbitan bon. Penerbit kini boleh menjimatkan wang dengan menawarkan kadar faedah yang lebih kecil sedikit pada bonnya.
Peningkatan Kredit pada Produk Berstruktur
Produk berstruktur memperoleh nilainya daripada aset asas seperti gadai janji atau belum terima kad kredit. Sebahagian daripada aset tersebut lebih berisiko daripada yang lain. Bagi produk pelaburan sedemikian, peningkatan kredit berfungsi sebagai kusyen yang menyerap potensi kerugian daripada kemungkiran pinjaman asas.
Ambilan Utama
Dalam perniagaan, peningkatan kredit digunakan untuk menjadikan perniagaan lebih layak kredit dan mengurangkan kos peminjaman.
Dalam perkhidmatan kewangan, peningkatan kredit digunakan untuk melindungi pelabur daripada beberapa kemungkinan risiko pelaburan.
Dalam mana-mana kes, insurans terhadap risiko boleh menjadi satu bentuk peningkatan kredit.
Pertimbangan Khas
Peningkatan kredit adalah bahagian penting dalam urus niaga dalam kewangan berstruktur. Di bawah ialah beberapa jenis peningkatan kredit yang berbeza yang digunakan.
Subordinasi atau Tranching
Produk kewangan yang disekuritikan seperti sekuriti bersandarkan aset (ABS) diterbitkan dalam kelas, atau tranche, sekuriti, masing-masing dengan penarafan kreditnya sendiri. Tranche dikategorikan daripada yang paling senior kepada yang paling bawahan, atau junior.
Penambahbaikan kredit dilampirkan pada peringkat tertinggi, memberi keutamaan kepada pembeli mereka dalam sebarang tuntutan pembayaran balik terhadap aset asas. Tranche junior membawa risiko terbesar dan membayar hasil tertinggi. Jika pinjaman dalam kumpulan gagal bayar, sebarang kerugian akan diserap oleh tranche junior.
Bon Penjamin
Bon atau polisi insurans ini disediakan oleh syarikat insurans untuk membayar balik sekuriti yang disokong aset untuk sebarang kerugian. ABS yang dipasangkan dengan bon penjamin mempunyai penarafan yang hampir sama dengan penarafan penerbit bon penjamin.
Surat Kredit
Bank mengeluarkan surat kredit sebagai janji untuk membayar balik kepada pengeluar untuk sebarang kekurangan tunai daripada cagaran, sehingga jumlah yang ditetapkan.
Sekuriti Terbungkus
Pihak ketiga, seperti syarikat insurans, memastikan keselamatan terhadap sebarang kerugian dengan bersetuju untuk membayar balik jumlah faedah atau prinsipal tertentu ke atas pinjaman atau membeli balik beberapa pinjaman yang mungkir dalam portfolio.
Penyerahan berlebihan
Nilai muka portfolio pinjaman asas adalah lebih besar daripada sekuriti yang disandarkan, jadi sekuriti yang dikeluarkan adalah terlebih cagaran. Walaupun beberapa pembayaran untuk pinjaman asas lewat atau gagal bayar, pembayaran pokok dan faedah ke atas sekuriti bersandarkan aset masih boleh dibuat.
