Ofurtrygging (OC)
Hvað er oftrygging?
Oftrygging (OC) er að veita tryggingar sem eru meira virði en nóg til að mæta hugsanlegu tapi í tilfellum vanskila.
Til dæmis gæti fyrirtækiseigandi sem leitar eftir láni boðið eign eða búnað að verðmæti 10% eða 20% meira en upphæðin sem er tekin að láni. Ofveð geta verið notuð af fyrirtækjum sem gefa út skuldabréf af sömu ástæðu.
Í fjármálaþjónustugeiranum er ofveðsetning notuð til að vega upp á móti áhættu í vörum eins og veðtryggðum verðbréfum. Í þessu tilviki bætast viðbótareignir við trygginguna til að draga úr tapi vegna vanskila á einstökum lánum sem eru pakkaðar í verðbréfið.
Í öllu falli er tilgangur oftryggingar að auka lánshæfismat eða lánshæfiseinkunn lántaka eða útgefanda verðbréfa með því að draga úr áhættu fyrir fjárfestinn.
Skilningur á yfirtryggingum (OC)
Verðbréfun er sú framkvæmd að breyta safni eigna, svo sem lána, í fjárfestingu eða verðbréf. Venjuleg bankalán eins og húsnæðislán eru seld áfram af bönkunum sem gefa þau út til fjármálastofnana sem pakka þeim síðan til endursölu sem verðtryggðar fjárfestingar.
Í öllu falli er ekki um að ræða lausafjármuni heldur vaxtaskapandi skuldir. Í fjármálahugtökum eru þau eignatryggð verðbréf (ABS). Næstum hvers kyns skuldir geta verið verðbréfaðar, ma íbúðalán eða atvinnuhúsnæði, námslán, bílalán og kreditkortaskuldir.
Inneignaaukning
Lykilskref í verðbréfavæðingu vara er að ákvarða viðeigandi stig lánsfjáraukninga. Hér er átt við áhættuminnkun til að bæta útlánasnið skipulagðra fjármálaafurða. Hærra lánshæfiseinkunn leiðir til hærra lánshæfismats, sem er lykillinn að því að finna kaupendur að verðtryggðum eignum.
Fjárfestar í hvaða verðbréfaðri vöru sem er standa frammi fyrir hættu á vanskilum á undirliggjandi eignum. Lánaaukningu má líta á sem fjárhagslegan púða sem gerir verðbréfunum kleift að taka á sig tap vegna vanskila á undirliggjandi lánum.
10% til 20%
Þumalputtareglan um magn oftrygginga sem þarf til að bæta lánasnið.
Oftrygging er ein tækni sem hægt er að nota til að auka lánsfé. Í þessu tilviki ábyrgist útgefandi lán með eignum eða veði sem hefur verðmæti sem er umfram lánið. Það takmarkar útlánaáhættuna fyrir kröfuhafann og eykur lánshæfiseinkunnina sem láninu er úthlutað.
Þumalputtareglan
Ofveðsetning næst þegar verðmæti eigna í safninu er meira en fjárhæð eignavarins verðbréfs (ABS). Þannig að jafnvel þótt sumar greiðslur af undirliggjandi lánum séu seinkaðar eða fari í vanskil, þá er samt hægt að greiða höfuðstól og vaxtagreiðslur af eignatryggingu af umframtryggingunni.
Sem þumalputtaregla er verðmæti eignasafns oft 10% til 20% hærra en verð útgefinna verðbréfsins. Til dæmis gæti höfuðstóll veðtryggðrar verðbréfaútgáfu verið 100 milljónir dala, en höfuðstóll veðanna sem liggja að baki útgáfunni gæti verið 120 milljónir dala.
Viðvörun
Það skal tekið fram að mörg eignatryggð verðbréf voru talin hafa verið ofveðsett á þeim tíma sem fjármálakreppan 2008 átti sér stað. Raunar var verðmæti þeirra eigna sem notaðar voru sem veð mun lægra en lagt var fram eða áhættan á að lántakendur myndu greiðslufalla miklu meiri en búist var við, eða hvort tveggja. Það leiddi beint til undirmálsmálskreppunnar sem kom í kjölfarið árið 2008.
Hápunktar
Útgefandi eignatryggðra verðbréfa getur notað ofveð til að draga úr áhættu fyrir mögulega fjárfesta.
Í báðum tilvikum getur ofveðsetning aukið lánshæfiseinkunn lántaka eða útgefanda skulda.
Lántaki getur notað ofveð til að fá betri kjör fyrir lán,
