Tapsfælni

Hvað er tapsfælni?

Tapsfælni í atferlishagfræði vísar til fyrirbæri þar sem raunverulegt eða hugsanlegt tap er talið af einstaklingum sem sálfræðilega eða tilfinningalega alvarlegra en sambærilegur ávinningur. Til dæmis er sársaukinn við að tapa $100 oft miklu meiri en gleðin sem fæst við að finna sömu upphæð.

Sálfræðileg áhrif þess að verða fyrir tapi eða jafnvel að horfast í augu við möguleikann á tapi gætu jafnvel valdið áhættuhegðun sem gæti gert raunverulegt tap enn líklegra eða alvarlegra.

Að skilja tapsfælni

Engum finnst gaman að tapa, sérstaklega þegar það gæti leitt til þess að tapa peningum. Óttinn við að átta sig á tapi getur lamað fjárfesti, hvatt hann til að halda fast í tapandi fjárfestingu löngu eftir að hún hefði átt að vera seld eða að losa sig við vinningsbréf of fljótt - vitsmunaleg hlutdrægni sem kallast ráðstöfunaráhrif. Nýliði gera oft þau mistök að vona að hlutabréf taki sig upp aftur, gegn öllum vísbendingum um hið gagnstæða, vegna þess að tap leiðir til öfgakenndari tilfinningalegra viðbragða en hagnaðar.

Hegðunarhagfræðingar halda því fram að menn séu hleraðir fyrir tapsfælni, ein af mörgum vitsmunalegum hlutdrægni sem auðkennd er af. Sumar sálfræðirannsóknir benda til þess að sársaukinn við að tapa sé sálfræðilega um það bil tvöfalt öflugri en gleðin sem við upplifum þegar við sigrum. Hins vegar draga nokkrar rannsóknir einnig í efa hagnýt áhrif eða jafnvel tilvist tapsfælni. Engu að síður getur verið að yfirgnæfandi ótti geti valdið því að fjárfestar hagi sér óskynsamlega og taki lélegar fjárfestingarákvarðanir.

Tapsálfræði gæti jafnvel verið orsök ósamhverfa flöktunarfyrirbærisins sem sýnd er á hlutabréfamörkuðum,. þar sem sveiflur á hlutabréfamarkaði eru meiri á lækkandi mörkuðum en á hækkandi. Samkvæmt hugmyndafræðinni vill fólk frekar forðast tap en að afla sér hagnaðar.

Þessi tapsfælni er svo sterk að hún getur leitt til neikvæðni hlutdrægni. Í slíkum tilfellum leggja fjárfestar meira vægi á slæmar fréttir en góðar fréttir, sem veldur því að þeir missa af nautamörkuðum - af ótta við að þeir snúi við - og skelfist þegar markaðir falla.

Lágmarka tapsfælni

Ein leið til að forðast sálrænar gildrur er að fylgja stefnumótandi eignaúthlutunarstefnu. Frekar en að reyna að tímasetja markaðsviðhorf fullkomlega og hlíta gamla máltækinu um að láta sigurvegara hlaupa,. er fjárfestum ráðlagt að endurjafna eignasöfn reglulega, samkvæmt reglubundinni aðferðafræði.

Formúlufjárfesting er önnur form stefnumótandi fjárfestingar. Til dæmis halda áætlanir um stöðugt hlutfall árásargjarna og íhaldssama hluta eignasafns á föstu hlutfalli. Til að viðhalda markvægi - venjulega hlutabréfa og skuldabréfa - er eignasafnið reglulega endurjafnt með því að selja eignir sem standa sig betur og kaupa þær sem standa sig ekki. Þetta gengur þvert á skriðþunga fjárfestingu,. sem er sveiflukennd.

Það eru margar prófaðar meginreglur fyrir eignaúthlutun og sjóðastýringu, svo sem að læra að byggja upp fjölbreytt eignasöfn og nota kaup og halda aðferðir. Önnur kerfisbundin leið til að fjárfesta er að beita snjöllum beta- aðferðum, svo sem eignasöfnum með jöfnum þyngd,. til að forðast óhagkvæmni á markaði sem læðist inn í vísitölufjárfestingu vegna þess að treysta á markaðsvirði. Einnig er hægt að nota þáttafjárfestingu til að draga úr slíkum markaðsáhættuþáttum.

Sumir ávinningur af tapsálfræði

Atferlisfjármál veita vísindalega innsýn í vitræna rökhugsun okkar og fjárfestingarákvarðanir; á sameiginlegu stigi hjálpar það okkur að skilja hvers vegna loftbólur og markaðslæti gætu átt sér stað. Fjárfestar þurfa að skilja atferlisfjármál, ekki aðeins til að geta nýtt sér sveiflur á hlutabréfa- og skuldabréfamarkaði, heldur einnig til að vera meðvitaðri um eigin ákvarðanatökuferli.

Tap getur haft gildi ef þú lærir af þeim og lítur á hlutina af ástríðufullri og stefnumótandi hætti. Tap er óumflýjanlegt og þess vegna taka velheppnaðar fjárfestar „tapssálfræði“ inn í fjárfestingaráætlanir sínar og nota aðferðir til að takast á við.

Til að losna við ótta sinn við fjárhagslegt tap og sigrast á vitrænni hlutdrægni, læra þeir að höndla neikvæða reynslu og forðast að taka tilfinningalega byggðar, læti-drifnar ákvarðanir. Snjallir fjárfestar einbeita sér að skynsamlegum og skynsamlegum aðferðum til að koma í veg fyrir að þeir falli í algengu gildrurnar sem myndast þegar sálfræði og tilfinningar hafa áhrif á dóma.

Hápunktar

• Tapsfælni er sú athugun að manneskjur verða fyrir ósamhverfu tapi alvarlegri en sambærilegur ávinningur.

• Fjárfestar geta forðast sálrænar gildrur með því að tileinka sér stefnumótandi eignaúthlutunarstefnu, hugsa skynsamlega og láta tilfinningarnar ekki ná yfirhöndinni.

• Þessi yfirgnæfandi ótti við tap getur valdið því að fjárfestar hegða sér óskynsamlega og taka slæmar ákvarðanir, eins og að halda á hlutabréfum í of langan eða of skamman tíma.

Algengar spurningar

Hvernig er tapsfælni frábrugðin áhættufælni?

Allir hafa einstakt áhættuþol. Þetta er byggt á persónulegum aðstæðum eins og eignum og tekjum, svo og fjárfestingartíma (td tíma fram að starfslokum), aldri og öðrum lýðfræðilegum einkennum. Fólk sem er áhættufælna mun taka minni áhættu en þeir sem eru áhættusæknir. Áhættufælni er hins vegar fullkomlega skynsamleg þar sem bæði tap og hagnaður á hvaða stigi áhættutöku sem er væri skoðaður samhverft. Það er ósamhverfa tapsfælni þar sem tap er stærra en hagnaður - á hvaða stigi áhættuþols sem er - sem er óskynsamlegt og vandamál.

Hvernig getur tapsfælni útskýrt aukna áhættuhegðun?

Í stað þess að takast á við þann sálræna sársauka sem fylgir því að loka tapi og gera sér grein fyrir því, gætu þeir sem tapa pappír verið hneigðir til að taka á sig enn meiri áhættu í von um að ná jöfnuði - til dæmis, tvöfaldast í spilavítinu þegar þeir verða fyrir bardaga óheppni.

Eru allir áhættufælnir?

Manneskjur hafa tilhneigingu til að vera tapsælar; hins vegar, mismunandi fólk sýnir mismunandi stig tapsfælni. Rannsóknir hafa til dæmis sýnt að fólk sem er menntað sem hagfræðingur eða er atvinnukaupmenn hefur tilhneigingu til að sýna að meðaltali minni tapsfælni en aðrir.

Hvers vegna er tapið stærra en hagnaður?

Það eru nokkrar mögulegar skýringar á tapsfælni. Sálfræðingar benda á hvernig heilinn okkar er tengdur og að í gegnum þróunarsögu okkar hafi vernd gegn tapi verið hagstæðari til að lifa af en að leita ávinnings. Félagsfræðingar benda á þá staðreynd að við erum félagslega skilyrt til að óttast að tapa, í öllu frá peningalegu tapi en einnig í samkeppnisstarfsemi eins og íþróttum og leikjum til þess að vera hafnað á dagsetningu.