EBITDA Framlegð
Hvað er EBITDA framlegð?
EBITDA framlegð er mælikvarði á rekstrarhagnað fyrirtækis sem hlutfall af tekjum þess. Skammstöfunin EBITDA stendur fyrir hagnað fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir. Með því að þekkja EBITDA framlegð er hægt að bera saman raunverulegan árangur eins fyrirtækis við önnur í iðnaði þess.
Skilningur á EBITDA framlegð
Enginn sérfræðingur eða fjárfestir myndi halda því fram að vextir fyrirtækis, skattar, afskriftir og afskriftir skipti ekki máli. Engu að síður fjarlægir EBITDA allar þessar tölur til að einbeita sér að grundvallaratriðum: rekstrararðsemi og sjóðstreymi.
EBITDA framlegð = (hagnaður fyrir vexti og skatta + afskriftir + afskriftir) / heildartekjur
Það gerir það auðvelt að bera saman hlutfallslega arðsemi tveggja eða fleiri fyrirtækja af mismunandi stærð í sömu atvinnugrein. Tölurnar gætu annars verið skekktar vegna skammtímavandamála eða dulbúnar með bókhaldsaðgerðum.
Að reikna út EBITDA framlegð fyrirtækis er gagnlegt þegar metið er árangur kostnaðarskerðingar fyrirtækis. Því hærri sem EBITDA framlegð fyrirtækis er, því lægri eru rekstrargjöld þess miðað við heildartekjur.
Þannig að fyrirtæki með tekjur upp á $125.000 og EBITDA upp á $15.000 myndi hafa EBITDA framlegð upp á $15.000/$125.000 = 12%.
Valkostir við EBITDA framlegð
Það eru nokkrir kostir við EBITDA sem eru notaðir af fjárfestum og greinendum sem leitast við að skilja arðsemi fyrirtækis:
EBITA: Hagnaður fyrir vexti, skatta og afskriftir
EBIT : Hagnaður fyrir vexti og skatta
Í öllu falli er formúlan til að ákvarða rekstrararðsemi einföld. EBITDA (eða EBITA eða EBIT) deilt með heildartekjum jafngildir rekstrararðsemi.
Sérstök atriði
EBITDA er þekkt sem fjárhagsleg tala sem ekki er reikningsskil,. sem þýðir að hún fylgir ekki almennt viðurkenndum reikningsskilareglum (GAAP).
GAAP staðlar eru mikilvægir til að tryggja heildar nákvæmni fjárhagsskýrslu, en þeir geta verið óþarfi fyrir fjármálasérfræðinga og fjárfesta. Það er að segja að vextir, skattar, afskriftir og afskriftir eru ekki hluti af rekstrarkostnaði fyrirtækis og eru því ekki tengdir daglegum rekstri fyrirtækis eða hlutfallslegum árangri þess.
Kostir og gallar EBITDA framlegðar
EBITDA framlegð segir fjárfesti eða greiningaraðila hversu mikið rekstrarfé myndast fyrir hvern dollara af tekjum sem aflað er. Þá tölu er síðan hægt að nota sem samanburðarviðmið.
Til dæmis gæti lítið fyrirtæki þénað $125.000 í árstekjur og haft 12% EBITDA framlegð, á meðan stærra fyrirtæki gæti þénað $1.250.000 í árstekjur en haft EBITDA framlegð upp á 5%. Ljóst er að smærra fyrirtækið starfar á skilvirkari hátt og hámarkar arðsemi sína. Stærra fyrirtækið hafi aftur á móti líklega einbeitt sér að magnvexti til að auka afkomu sína.
Góð EBITDA framlegð er hærri tala í samanburði við jafnaldra í sömu atvinnugrein eða geira.
gildrur EBITDA
Útilokun skulda hefur sína galla þegar frammistaða fyrirtækis er mæld. Sum fyrirtæki leggja áherslu á EBITDA framlegð sína sem leið til að draga athyglina frá skuldum sínum og auka skynjun á fjárhagslegri frammistöðu þeirra.
Fyrirtæki með mikla skuldastöðu ættu ekki að vera mæld með EBITDA framlegð. Stórar vaxtagreiðslur ættu að koma inn í fjárhagsgreiningu slíkra fyrirtækja.
Að auki er EBITDA framlegð venjulega hærri en framlegð. Fyrirtæki með litla arðsemi munu leggja áherslu á EBITDA framlegð sem mælikvarða á árangur.
Að lokum er fyrirtækjum sem nota EBITDA töluna heimilt að reikna hana út vegna þess að EBITDA er ekki stjórnað af GAAP. Með öðrum orðum, fyrirtæki getur skakkt töluna sér í hag.
##Hápunktar
EBITDA framlegð er árangursmælikvarði sem mælir arðsemi fyrirtækis af rekstri.
EBITDA framlegð er reiknuð með því að deila EBITDA með tekjum.
EBITDA er hagnaðarmælikvarði sem einblínir á grundvallaratriði fyrirtækis: rekstrararðsemi þess og sjóðstreymi.
##Algengar spurningar
Hverjir eru kostir EBITDA framlegðar?
EBITDA framlegð mælir rekstrarhagnað fyrirtækis sem hlutfall af tekjum þess og sýnir hversu mikið rekstrarfé myndast fyrir hvern dollara af tekjum sem aflað er. Því er góð EBITDA framlegð tiltölulega há tala í samanburði við jafnaldra sína. Einfaldleikinn við að nota eina mælikvarða sem samanburðarviðmið getur verið afar hagstæður fyrir fjárfesta.
Hverjir eru ókostirnir við EBITDA framlegð?
EBITDA framlegð er undanskilin skuldir í útreikningi á afkomu fyrirtækis. Sum fyrirtæki leggja áherslu á EBITDA framlegð sína sem leið til að draga athyglina frá skuldum sínum og auka skynjun á fjárhagslegri frammistöðu þeirra. EBITDA framlegð er venjulega hærri en framlegð, sem hvetur fyrirtæki með litla arðsemi til að sýna það þegar þeir leggja áherslu á árangur sinn. Einnig er EBITDA ekki stjórnað af GAAP.
Hvers vegna er EBITDA framlegð gagnleg?
EBITDA einbeitir sér að grundvallaratriðum, nefnilega rekstrararðsemi og sjóðstreymi. Þannig er auðvelt að bera saman hlutfallslega arðsemi tveggja eða fleiri fyrirtækja af mismunandi stærð í sömu atvinnugrein. Tölurnar gætu annars verið skekktar vegna skammtímavandamála eða dulbúnar með bókhaldsaðgerðum. Að reikna út EBITDA framlegð fyrirtækis er gagnlegt þegar metið er árangur kostnaðarskerðingar fyrirtækis. Ef fyrirtæki er með hærri EBITDA framlegð þýðir það að rekstrarkostnaður þess er lægri miðað við heildartekjur.
Er EBITDA framlegð sú sama og rekstrarframlegð?
EBITDA framlegð og rekstrarhagnaður eru tveir mismunandi mælikvarðar sem mæla arðsemi fyrirtækis. Rekstrarframlegð mælir hagnað fyrirtækis eftir að hafa greitt breytilegan kostnað en áður en vextir eða skattar eru greiddir. EBITDA mælir hins vegar heildararðsemi fyrirtækis, en það má ekki taka tillit til kostnaðar við fjárfestingar eins og eignir og búnað.
