Almenn tryggingarfjármögnunarviðskipti (GCF)
Hvað eru almenn tryggingarfjármögnunarviðskipti?
Viðskipti með almenn tryggingafjármögnun (GCF) eru tegund endurkaupasamninga (endurkaupasamninga) sem eru framkvæmdir án tilnefningar tiltekinna verðbréfa sem tryggingar til loka viðskiptadags. GCF viðskipti nota nokkra miðlara milli söluaðila,. sem starfa sem milliliðir fyrir GCF viðskiptin. GCF viðskipti gera bæði lántakendum og lánveitendum á endurhverfumarkaði kleift að draga úr kostnaði sínum og minnka flókið meðhöndlun verðbréfa og millifærslur fyrir endurhverfu samninga.
Skilningur á almennum tryggingarfjármögnunarviðskiptum (GCF)
Endurkaupasamningar, eða endurhverf viðskipti, eru í meginatriðum skammtímalán sem venjulega eru veitt milli banka eða milli banka og annarra fyrirtækja sem eiga mikið magn fyrirtækjaskuldabréfa, ríkisskuldabréfa, reiðufjár eða hvort tveggja. Hugmyndin á bak við þessi viðskipti er frekar einföld, þó framkvæmd þeirra geti verið flókin.
Í meginatriðum, banki eða önnur lánastofnun á mikið af peningum og vill lána það út á hvaða gengi sem það getur fengið. Vegna þess að bankar geta lánað á varasjóði geta þeir breytt lágmarksvöxtum í eitthvað verulega betra ef þeir geta veitt skammtímalán á hágæða eignir. Fyrirtæki eða bankar sem eiga umtalsvert magn af hágæða skuldabréfum geta verið í aðstöðu til að græða verulega, ef aðeins þeir geta aflað sér skammtímafjár.
Endurkaupasamningar gera báðum þessum aðilum kleift að hagnast. Skuldabréfaeigendur nota skuldabréfin sem veð til að fá reiðufé í gegnum endurkaupasamning. Það virkar eins og lán vegna þess að samningurinn kveður á um að skuldabréfaeigendur greiði meira fyrir að endurkaupa eignirnar en þeir seldu þær fyrir. Mótaðili (venjulega banki) er tryggður hagnaður svo lengi sem viðskiptin eru ekki vanskil. GCF viðskiptin eru útgáfa af þessu sem hagræða ferlinu.
Sérstök atriði
Þar sem GCF viðskipti eru oft á milli banka eða bankastofnana getur upphafsaðilinn gert ráð fyrir að mótaðilinn hafi umtalsvert magn af hágæða eignum á hendi og getur farið í viðskiptin með litlar áhyggjur af upplýsingum um þær eignir sem notaðar eru til tryggingar. Þetta er sérstaklega gagnlegt ef viðskiptin eru opin og lokuð fyrir lok dags.
Almennar tryggingar (GC) samanstanda af hágæða, seljanlegum eignum sem koma í stað hvers annars - þess vegna eru þær settar saman sem "almenn" tryggingar. Bandarískir ríkisvíxlar, seðlar og skuldabréf eru samþykkt sem GC, sem og verðbólguvernduð verðbréf í Bandaríkjunum (TIPS), veðtryggð verðbréf og önnur verðbréf gefin út af ríkisstyrktum fyrirtækjum.
Vegna þess að þessar tegundir trygginga eru nánast reiðufé, er meiri lausafjárstaða á markaði og endurhverf viðskipti eru auðvelduð án þess að þurfa að semja um einstaka tryggingarsamninga milli lánveitenda og söluaðila. Þar að auki njóta þátttakendur lægri kostnaðar þar sem viðskipti með GCF eru byggð á vöxtum sem eru nálægt viðmiðunarvöxtum peningamarkaðarins eins og LIBOR og EURIBOR.
Töfin sem veitt er við að tilgreina nákvæmar tryggingar fyrir endurhverfunni er hagstæð fyrir lántakendur sem geta þá nýtt sér þau verðbréf sem þeir hafa á hendi til að hreinsa önnur óskyld viðskipti eftir þörfum yfir daginn. Þetta kemur í veg fyrir tímafrekt ferli við að skipta um tryggingar ef þörf krefur á lántakanda. GCF viðskipti eru einnig hagstæð að því leyti að notkun millimiðlara gerir lántakendum og lánveitendum kleift að jafna út allar GCF endurhverfuskuldbindingar sínar í lok hvers viðskiptadags, sem dregur verulega úr fjölda kostnaðarsamra verðbréfa og fjárflutninga sem verða að eiga sér stað. .
##Hápunktar
GCF viðskipti eru endurkaupasamningar með veði þar sem eignir sem notaðar eru til tryggingar eru ekki tilgreindar fyrr en í lok dags.
Slík viðskipti fara venjulega fram á milli banka eða stofnana sem eiga umtalsverða vörulista af hágæða eignum eins og ríkisskuldabréfum.
Ef hægt er að opna og loka viðskiptin innan eins dags, gera slík viðskipti viðskiptin mun straumlínulagaðri en venjulegir endurkaupasamningar.
