일반 담보 금융 거래(GCF)

일반 담보 금융 거래란 무엇입니까?

거래일 종료 시까지 특정 증권을 담보로 지정하지 않고 체결 되는 일종의 환매계약 (repo)이다. GCF 거래 는 GCF 거래의 중개자 역할을 하는 여러 딜러 간 중개인 을 활용합니다. GCF 거래를 통해 레포 시장의 차용인과 대출 기관은 모두 비용을 절감하고 레포 계약을 위한 증권 및 자금 이체를 처리하는 복잡성을 줄일 수 있습니다.

일반 담보 금융 거래(GCF) 이해

환매 계약 또는 repo 거래는 일반적으로 은행 간 또는 은행과 많은 양의 회사채, 국채, 현금 또는 둘 다를 보유하고 있는 기타 기업 간에 이루어지는 본질적으로 단기 대출입니다. 이러한 거래의 이면에 있는 아이디어는 매우 간단하지만 실행은 복잡할 수 있습니다.

본질적으로 은행이나 기타 대출 기관은 많은 양의 현금을 보유하고 있으며 얻을 수 있는 모든 이자율로 대출을 원합니다. 은행은 준비금으로 대출할 수 있기 때문에 우량 자산에 단기 대출을 할 수 있다면 최저 금리를 훨씬 더 나은 것으로 바꿀 수 있습니다. 우량채권을 상당량 보유하고 있는 기업이나 은행은 단기 현금만 확보된다면 상당한 수익을 낼 수 있다.

환매 계약을 통해 두 당사자 모두 혜택을 볼 수 있습니다. 채권 보유자는 채권을 담보로 사용하여 환매 계약을 통해 현금을 얻습니다. 계약서에 채권 보유자가 자산을 매각한 것보다 재구매할 때 더 많은 비용을 지불할 것이라고 규정하기 때문에 대출과 같은 역할을 합니다. 거래상대방(보통 은행)은 거래가 불이행되지 않는 한 이익을 보장받습니다. GCF 거래는 프로세스를 간소화하는 버전입니다.

특별 고려 사항

GCF 거래는 종종 은행이나 은행 기관 간에 이루어지기 때문에 개시 당사자는 상대방이 상당한 양의 고품질 자산을 보유하고 있다고 가정하고 담보로 사용되는 자산의 세부 사항에 대해 거의 걱정하지 않고 거래를 시작할 수 있습니다. 이것은 거래가 하루가 끝나기 전에 열리고 닫히는 경우에 특히 유용합니다.

일반 담보(GC)는 서로 밀접하게 대체되는 고품질의 유동 자산으로 구성되므로 "일반" 담보로 함께 묶입니다. 미국 재무부 어음, 어음 및 채권은 미국 재무부 인플레이션 보호 증권 (TIPS), 모기지 담보부 증권 및 정부 후원 기업에서 발행한 기타 증권과 마찬가지로 GC로 허용됩니다.

이러한 형태의 담보물은 사실상 현금이기 때문에 대출 및 차용 딜러 간의 개별 담보 계약을 협상할 필요 없이 더 큰 시장 유동성이 있고 repo 거래가 촉진됩니다. 게다가 참가자들은 GCF 거래가 LIBOR 및 EURIBOR 와 같은 단기 금융 시장 기준금리에 가까운 환율을 기반으로 하기 때문에 더 낮은 비용의 이점을 누릴 수 있습니다 .

Repo에 대한 정확한 담보를 지정하는 데 부여된 지연은 차용인에게 유리하며, 차용인은 하루 종일 필요에 따라 관련 없는 다른 거래를 청산하기 위해 보유하고 있는 증권을 사용할 수 있습니다. 이렇게 하면 차용인이 필요로 하는 경우 담보를 교환하는 시간 소모적인 프로세스를 피할 수 있습니다. GCF 거래는 또한 딜러 간 브로커를 사용하여 차용인과 대출 기관이 각 거래일의 마지막에 GCF 리포지토리 의무를 모두 청산할 수 있으므로 발생해야 하는 값비싼 증권 및 자금 이체의 수를 크게 줄일 수 있다는 이점이 있습니다. .

##하이라이트

• GCF 거래는 하루가 끝날 때까지 담보로 사용되는 자산이 지정되지 않는 담보 환매 계약입니다.

• 이러한 종류의 거래는 일반적으로 국채와 같은 우량 자산의 재고가 많은 은행이나 기관 간에 이루어집니다.

• 하루 안에 거래를 열고 닫을 수 있는 경우 이러한 종류의 거래는 표준 환매 계약보다 거래를 훨씬 간소화합니다.