Umsemjanlegt innistæðuskírteini (NCD)

Hvað er samningsskilríki (NCD)?

Umsemjanlegt innstæðuskírteini (NCD), einnig þekkt sem júmbó CD,. er innstæðuskírteini (CD) með að lágmarki nafnvirði $ 100.000 - þó NCDs séu venjulega $ 1 milljón eða meira. Þau eru tryggð af bankanum og venjulega er hægt að selja þau á mjög seljanlegum eftirmarkaði, en ekki er hægt að staðgreiða þau fyrir gjalddaga.

Vegna stórra genginna eru NCD-bréf oftast keypt af stórum fagfjárfestum sem venjulega nota þá sem leið til að fjárfesta í áhættulítil verðbréf með lágum vöxtum. Yankee CD er eitt dæmi um NCD.

Skilningur á samningsskilríki (NCD)

NCD er til skamms tíma, með gjalddaga á bilinu tvær vikur til eins árs. Vextir eru venjulega greiddir annað hvort tvisvar á ári eða á gjalddaga, eða gerningurinn er keyptur með afslætti að nafnvirði. Vextir eru samningsatriði og ávöxtun frá NCD er háð aðstæðum á peningamarkaði.

Saga NCDs

NCDs voru kynntar árið 1961 af First National City Bank of New York, sem nú er Citibank. Gerningurinn gerði bönkum kleift að afla fjár sem hægt var að nota til útlána. NCDs voru hönnuð til að draga úr innlánsskorti sem hafði haft áhrif á banka á síðasta áratug. Margir bankainnstæðueigendur fluttu reiðufé sitt af tékkareikningum, sem greiddu ekki vexti, yfir í aðrar fjárfestingar, svo sem ríkisvíxla,. viðskiptabréf og bankasamþykktir.

First National City Bank of New York lánaði 10 milljónir dollara í ríkisverðbréf til miðlara í New York sem samþykkti að samþykkja viðskipti með geisladiska. Þetta skapaði eftirmarkað þar sem NCDs gætu átt viðskipti. Árið 1966 áttu fjárfestar 15 milljarða dollara í útistandandi NCD. Sú upphæð jókst í meira en $30 milljarða árið 1970 og $90 milljarða árið 1975 .

Þátttakendur á markaði fyrir NCD eru fyrst og fremst auðugir einstaklingar og stofnanir, svo sem fyrirtæki, tryggingafélög, lífeyrissjóðir og verðbréfasjóðir. Markaðurinn laðar að sér þá sem leita eftir ávöxtun reiðufjár í áhættulítilli og fljótandi fjárfestingu.

$250.000

Upphæðin sem FDIC mun tryggja NCD upp í

Kostir NCDs

Einn eiginleiki NCD er lítil áhætta. NCD eru tryggðir af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fyrir allt að $ 250.000 á hvern innstæðueiganda í hverjum banka. Þetta var hækkað úr $100.000 árið 2010 með samþykkt Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.Þess vegna laðar varan að þá sem myndu fjárfesta í öðrum áhættulítil fjárfestingum, eins og bandarískum ríkisverðbréfum.

Sem sagt, NCDs eru almennt álitnir áhættusamari miðað við ríkisvíxla, sem eru studdir af fullri trú og lánsfé Bandaríkjastjórnar. Sem slíkir bjóða NCDs hærri vexti samanborið við ríkisvíxla.

NCDs bjóða hærri vexti en ríkisvíxlar.

Ókostir við NCD

Flestir NCD eru ekki innkallanlegir, sem þýðir að bankinn getur ekki innleyst gerninginn fyrir gjalddaga. Hins vegar, ef banki getur hringt í NCD,. mun hann gera það þegar vextir lækka. Þess vegna munu fjárfestar eiga í erfiðleikum með að finna annan NCD sem greiðir svipaða vexti. Upphafsvextir NCD handhafa verða hærri til að bæta fjárfestinum upp fyrir þessa áhættu.

Hápunktar

• Þau eru tryggð af bönkum, ekki er hægt að innleysa þau fyrir gjalddaga og venjulega er hægt að selja þau á mjög fljótandi eftirmörkuðum.

• Samhliða bandarískum ríkisvíxlum eru þeir álitnir áhættulítil verðbréf með lágum vöxtum.

• Umsemjanleg innstæðuskírteini eru geisladiskar að lágmarki að nafnvirði $100.000.