Lánshlutur
Hvað er lánahlutur?
Lánshlutur vísar til hlutabréfa í almennum eða forgangshlutabréfum sem eru notuð sem veð til að tryggja lán frá öðrum aðila. Lánið fær fasta vexti, líkt og venjulegt lán, og getur verið tryggt eða ótryggt. Verðtryggt lánshlutur getur einnig verið kallaður breytanlegur lánahlutur ef hægt er að breyta lánshlutanum beint í almenna hluti við tilgreind skilyrði og með fyrirfram ákveðnu umbreytingargengi,. eins og með óinnleysanlegt, óverðtryggt lánshlutabréf ( ICULS ).
Skilningur á hlutabréfum lána
Þegar lánahlutur er notaður sem veð mun lánveitandinn finna hæsta verðmæti hlutabréfa í fyrirtæki sem eru í almennum viðskiptum og ótakmörkuð; Auðveldara er að selja þessi hlutabréf ef lántaki getur ekki endurgreitt lánið. Lánveitendur geta haldið líkamlegri stjórn á hlutabréfunum þar til lántaki greiðir upp lánið. Á þeim tíma myndu hlutabréfin skila sér til lántaka þar sem þeirra er ekki lengur þörf sem veð. Þessi tegund fjármögnunar er einnig þekkt sem hlutabréfafjármögnun eignasafnslána.
Áhætta fyrir lánveitendur
Þar sem verð hlutabréfa getur sveiflast með eftirspurn á markaði er verðmæti hlutabréfa sem notað er til að tryggja lán ekki tryggt til langs tíma. Í aðstæðum þar sem hlutabréf missa verðmæti, getur veð sem tengist láni orðið ófullnægjandi til að standa straum af útistandandi upphæð. Verði lántakandi í vanskilum á þeim tíma getur lánveitandi orðið fyrir tjóni sem nemur þeirri fjárhæð sem ekki fellur undir núvirði þeirra hluta sem hann er í vörslu. Vegna þess að hlutabréfaverð getur jafnvel farið niður í núll, eða fyrirtækið gæti orðið gjaldþrota, geta lán með veði fræðilega leitt til algjörlega óvarið lán.
Gefa út viðskiptaáhyggjur vegna lána
Útgáfuviðskipti hlutabréfa sem notuð eru til að tryggja lán geta haft áhyggjur af niðurstöðu samningsins. Ef lántaki stendur í vanskilum á láninu verður fjármálastofnunin sem gaf út lánið eigandi veðbréfanna. Með því að gerast hluthafi getur fjármálastofnun öðlast atkvæðisrétt að því er varðar málefni félagsins og verður að hluta eigandi þess fyrirtækis sem hún á.
Lánshlutafyrirtæki
Það eru fullgild fyrirtæki sem starfa eingöngu með því að bjóða upp á valmöguleika fyrir viðskipti með lán með hlutabréfum, sem gerir eignasafnshafa kleift að fá fjármögnun sem byggist á verðmæti verðbréfa hans, auk annarra þátta eins og óbeint flökt í eign þeirra og lánstraust. Lánshlutfall (LTV) er byggt á eignasafni, svipað og verðmæti húsnæðis er metið við tryggingu húsnæðisláns, og sjóðirnir eru á bak við verðbréfaeign í eignasafni lántaka.
Lánaaðstaða aðalmiðlara
Sem neyðarráðstöfun stækkaði Seðlabankinn úrval viðurkenndra trygginga á lánum í gegnum aðalmiðlara lánafyrirgreiðslu sína (PDCF) til að taka til nokkurra hlutabréfa í september 2008. Þetta var ein af mörgum áður óþekktum aðgerðum seðlabankans í ljósi fjármálakerfisins 2008. Kreppu og PDFC var síðar slitið árið 2010 þegar efnahagslífið náði jafnvægi.
Í mars 2020 opnaði seðlabankinn aftur PDCF til að takast á við hrun hlutabréfamarkaðarins og lausafjárvanda í tengslum við útbreiðslu COVID-19 vírusins og þar af leiðandi innilokunaraðgerðir sem lýðheilsuyfirvöld hafa gripið til. Enduropnað PDCF inniheldur breitt úrval hlutabréfa sem viðurkenndar tryggingar.
Þetta gerir Fed að handhafa hlutabréfalánatrygginga gegn næturlánum sem hann veitir í gegnum PDCF. Þetta veldur hugsanlega seðlabankanum fyrir verulegri áhættu á hlutabréfamarkaði á mjög sveiflukenndu tímabili og gæti valdið áhyggjum af því að seðlabankinn, sem ríkisstofnun, gæti endað í þeirri stöðu að verða beinn hluthafi í sumum opinberum fyrirtækjum.
Hápunktar
Lánaviðurkenning aðalmiðlara Seðlabankans tekur við hlutabréfum sem veði fyrir daglánum til helstu fjármálastofnana, sem veldur sömu áhættu og áhyggjum fyrir Fed.
Fyrirtækið sem gaf út hlutabréfin getur einnig haft áhrif ef greiðslufall verður, sem getur gert lánveitandann að mikilvægum hluthafa á einni nóttu.
Lánshlutur er hlutabréfaverð sem er notað sem veð til að tryggja lán.
Þessi framkvæmd skapar hugsanlega þá áhættu fyrir lánveitanda að verðmæti veðsins lækki ef hlutabréfaverð lækkar.
