Net

Hvað er jöfnun?

Jöfnun felur í sér jöfnun á verðmæti margra staða eða greiðslna sem eiga að skipta á milli tveggja eða fleiri aðila. Það er hægt að nota til að ákvarða hvaða aðila ber þóknun í fjölflokkasamningi. Jöfnun er almennt hugtak sem hefur ýmsar sértækari notkun, þar á meðal á fjármálamörkuðum.

Hvernig netið virkar

Jöfnun er aðferð til að draga úr áhættu í fjármálasamningum með því að sameina eða leggja saman margar fjárhagslegar skuldbindingar til að komast að hreinni skuldbindingarfjárhæð. Jöfnun er notuð til að draga úr uppgjöri, lánsfé og annarri fjárhagslegri áhættu milli tveggja eða fleiri aðila.

Jöfnun er oft notuð í viðskiptum þar sem fjárfestir getur jafnað stöðu í einu verðbréfi eða gjaldmiðli með annarri stöðu annaðhvort í sama verðbréfi eða öðru. Markmið greiðslujöfnunar er að jafna tap í einni stöðu á móti hagnaði í annarri. Til dæmis, ef fjárfestir hefur skort 40 hluti af verðbréfi og langur 100 hluti af sama verðbréfi, er staðan nettó langir 60 hlutir.

Jöfnun er einnig notuð þegar fyrirtæki óskar eftir gjaldþroti þar sem aðilar hafa tilhneigingu til að jafna skuldir hvors annars. Þetta er einnig kallað skuldajöfnunarákvæði eða skuldajöfnunarlög. Með öðrum orðum, fyrirtæki sem er í viðskiptum við fyrirtæki sem er í vanskilum getur jafnað alla peninga sem þeir skulda vanskilafyrirtækinu með peningum sem þeir skulda. Afgangurinn táknar heildarfjárhæðina sem þeir eða þá skulda, sem hægt er að nota við gjaldþrotaskipti.

Fyrirtæki geta einnig notað greiðslujöfnun til að einfalda reikninga þriðja aðila og að lokum fækka mörgum reikningum í einn. Sem dæmi má nefna að nokkrar deildir í stóru flutningafyrirtæki kaupa pappírsbirgðir frá einum birgi, en pappírsbirgir notar einnig sama flutningafyrirtæki til að senda vörur sínar til annarra. Með því að jafna hversu mikið hvor aðili skuldar öðrum er hægt að búa til einn reikning fyrir fyrirtækið sem á útistandandi reikning. Þessa tækni er einnig hægt að nota þegar fjármunir eru fluttir á milli dótturfélaga.

Jöfnun sparar mikinn tíma með því að útiloka þörfina á að vinna úr mörgum færslum og fækka færslum niður í eina.

Tegundir neta

Hér eru fjórar efstu leiðirnar sem net er notað:

Lokunarjöfnun

Lokajöfnun á sér stað eftir vanskil,. sem er þegar aðili greiðir ekki höfuðstól og vexti. Viðskipti milli aðila eru jöfnuð til að ná einni upphæð sem annar aðilinn greiðir hinum. Í lokunarjöfnun er núverandi samningum sagt upp og samanlagt endaverð reiknað og greitt sem ein eingreiðsla.

Uppgjörsjöfnun

Einnig þekktur sem greiðslujöfnun, uppgjörsjöfnun safnar saman upphæðinni sem gjaldfalla á milli aðila og jafnar sjóðstreymi í eina greiðslu. Með öðrum orðum, aðeins nettó mismunur á heildarfjárhæðum er afhentur eða skipt út af aðila með nettóskuldbindinguna. Venjulega þarf greiðslujöfnunarsamningur að liggja fyrir fyrir uppgjörsdag. Að öðrum kosti væri hver einstaka greiðslu vegna og frá öllum hlutaðeigandi aðilum.

Netting eftir Novation

Novation greiðslujöfnun fellur niður jöfnunarskiptasamninga og kemur í staðinn fyrir nýjar skuldbindingar. Með öðrum orðum, ef tvö fyrirtæki hafa skuldbindingar vegna hvors annars á sama gildisdegi (eða uppgjörsdegi) er hrein upphæð reiknuð. Hins vegar, í stað þess að senda einfaldlega nettó mismun til aðila sem skuldar, fellir novation netting samningana og bókar nýjan fyrir nettó eða heildarupphæð. Nýi heildarsamningurinn undir nýsköpunarjöfnun gerir hann greinilega frábrugðinn greiðslujöfnun, sem bókar ekki nýjan samning; í staðinn er hrein heildarupphæð skipt út.

Marghliða jöfnun

Marghliða jöfnun er jöfnun sem tekur til fleiri en tveggja aðila. Í þessu tilviki er greiðslustöð eða miðlæg skipti oft notuð. Marghliða jöfnun getur einnig átt sér stað innan eins fyrirtækis með mörg dótturfélög. Ef undirmenn skulda hver öðrum greiðslur fyrir mismunandi upphæðir geta þeir hvor um sig sent greiðslur sínar til miðlægrar fyrirtækjaeiningu eða jöfnunarmiðstöðvar. Aðalskrifstofan myndi netta reikninga og mismunandi gjaldmiðla frá dótturfélögunum og greiða nettógreiðsluna til þeirra aðila sem skulda. Marghliða jöfnun felst í því að sameina fjármuni frá tveimur eða fleiri aðilum þannig að hægt sé að einfaldara reiknings- og greiðsluferli.

Kostir greiðslujöfnunar

Jöfnun sparar fyrirtækjum mikinn tíma og kostnað með því að þurfa að vinna úr miklum fjölda viðskipta á mánuði og minnka nauðsynlegar færslur niður í eina greiðslu. Fyrir banka sem flytja yfir landamæri takmarkar það fjölda gjaldeyrisviðskipta eftir því sem flæðinum minnkar.

Með greiðslujöfnun í gjaldeyri geta fyrirtæki eða bankar sameinað fjölda gjaldmiðla og gjaldeyrissamninga með stærri viðskiptum og uppskorið ávinninginn af bættri verðlagningu. Þegar fyrirtæki hafa skipulagðari tímaramma og fyrirsjáanleika í uppgjöri geta þau spáð nákvæmari fyrir um sjóðstreymi sitt.

Dæmi um greiðslujöfnun

Jöfnun er mjög algeng á skiptimörkuðum. Til dæmis, gerðu ráð fyrir að tveir aðilar geri skiptasamning um tiltekið verðbréf þar sem þeir skulda hvor öðrum peninga. Í lok skiptatímabilsins á eftir að greiða:

Fjárfestir A á að fá $100.000 frá fjárfesti B
Fjárfestir B á að fá $25.000 frá fjárfesti A
Í stað þess að fjárfestir B greiði fjárfesti A $100.000 og fjárfestir A gefi fjárfesti B $25.000, yrðu greiðslurnar jafnaðar
Fjárfestir A myndi gefa fjárfesti B $0, en fjárfestir B myndi gefa fjárfesti A $75.000

Þetta jöfnunarferli á sér stað á fjölmörgum skiptasamningum, en það er ein tegund skipta þar sem jöfnun á sér ekki stað. Með gjaldmiðlaskiptasamningum, þar sem íhugaðar fjárhæðir eru í mismunandi gjaldmiðlum, skiptast áhugmyndafjárhæðir í viðkomandi gjaldmiðli og allar greiðslur sem gjaldfalla eru skipt að fullu milli tveggja aðila; engin jöfnun á sér stað.

Hápunktar

Jöfnun getur tekið til fleiri en tveggja aðila, sem kallast marghliða jöfnun, og felur almennt í sér miðlæga kauphöll eða greiðslujöfnunarstöð.
Jöfnun er notuð í ýmsum stillingum og tilfellum — verðbréfa- eða gjaldeyrisviðskipti, gjaldþrot og viðskipti milli fyrirtækja, meðal annarra.
Jöfnun vegur á móti verðmæti margra staða eða greiðslna sem eiga að skipta á milli tveggja eða fleiri aðila.