Arðsemi eigna (ROA)
Hvað er arðsemi eigna (ROA)?
Arðsemi eigna er arðsemishlutfall sem er gagnlegt við að ákvarða getu fyrirtækis til að afla hagnaðar af eignum sínum. Fjárfestar bera það oft saman við arðsemi eigin fjár,. annað hlutfall sem tengist því að greina arðsemi fyrirtækis. Og eins og arðsemi eigin fjár er arðsemi eigna gagnlegri til að bera saman fyrirtæki innan sömu atvinnugreinar.
Hvernig á að reikna arðsemi eigna
Einfaldasta leiðin til að reikna arðsemi eigna er að deila hreinum tekjum með eignum (þessi formúla tengist arðsemi eigin fjár). Arðsemi eigna er líklega lægra hlutfall en arðsemi eigin fjár því á meðan arðsemi eigin fjár tekur mið af bókfærðu virði með því að draga skuldir frá eignum gerir arðsemi eigna það ekki. Gefið upp sem hlutfall, arðsemi eigna gefur til kynna hversu mikið á hvern dollar af eignum skilar sér í tekjur. Hærra hlutfall bendir til þess að framkvæmdastjórn fyrirtækis noti eignir sínar, svo sem reiðufé, birgðahald, sem og eignir, plöntur og tæki - á skilvirkan og áhrifaríkan hátt til að afla hagnaðar.
Hreinar tekjur er að finna í rekstrarreikningshluta reikningsskila reglubundinna ársfjórðungs- og árlegra skjalaskila hlutafélags til verðbréfaeftirlitsins. Eignir eru að finna í eigna-, skulda- og hlutafjárhluta efnahagsreikningsins. Það birtist sem línan „Heildareignir“ og er jöfnuð á móti „Skuldir og eigið fé,“ sérstakur lína (vegna þess að eignir verða að vera jafnar skuldum og eigin fé í efnahagsreikningi).
Önnur útgáfa af útreikningi á ávöxtun eigna er í gegnum bókfært verð. Þegar framkvæmdastjórn fyrirtækis er að leitast við að taka yfir annað fyrirtæki fara þeir yfir langtímaeignir þess fyrirtækis sem markmiðið er, venjulega bókfært virði eigna, sem er yfirtökukostnaður eða upphaflegur kostnaður eigna að frádregnum uppsöfnuðum afskriftum þeirra eða afskriftum yfir líftíma eignanna. Varanlegir rekstrarfjármunir - á hreinum grunni - koma fram sem bókfært virði eignanna. Ef ekki, þá væri um að ræða útreikning á þeim eignum og afskriftir þeirra. Stjórnendur myndu síðan fara yfir hreinar tekjur félagsins og bæta við vaxtakostnaði fyrir tímabilið.
Athugið: Bókfært virði eigna er frábrugðið bókfærðu virði eigin fjár, sem er einfaldlega hrein eign—reiknuð sem eignir að frádregnum skuldum. Annað hugtak fyrir bókfært virði eigin fjár er eigið fé.
Hvernig á að túlka arðsemi eigna
Í töflunni hér að neðan er arðsemi eigna tekin saman fyrir Tesla, Ford Motor og General Motors, sem öll eru í bílaiðnaðinum. Eignir þeirra og hagnaður er mismunandi, en vegna þess að þeir eru í sömu atvinnugrein er hægt að bera frammistöðu þeirra saman með því að nota arðsemishlutföll. Til að jafna út hvers kyns sveiflur í eignum á milli tveggja ára er meðaltalið einnig reiknað út. GM skilaði bestu ávöxtun eigna í fimm ár af sex — árið 2017 stóð Ford hins vegar betur. Gögnin benda til þess að GM hafi verið best í því að nýta eignir sínar til að afla tekna og ávöxtun eigna var að mestu í samræmi við ávöxtun eigin fjár á þessu sex ára tímabili. Á sama tíma var Tesla að ná Ford og GM árið 2020, þegar það skilaði sínu fyrsta árlega hagnaði.
TTT
Form 10-Ks (hreinar tekjur, eignir og bókfært virði eigin fjár eru í milljónum dollara)
Hverjar eru takmarkanir á ávöxtun eigna?
Arðsemi eigna virkar best við að bera saman fyrirtæki innan sömu atvinnugreinar vegna þess að eignir þeirra eru líklega svipaðar, öfugt við að bera saman fyrirtæki úr mismunandi atvinnugreinum - eins og banka og smásalar, sem hafa mismunandi tekjustofna og mismunandi eignir.
Hlutfallið tekur mið af eignum og hreinum tekjum frá liðnum tíma og það myndi gera það að seinka vísbendingu.
Á meðan arðsemi eigin fjár beinist að fjárfestingum hluthafa í félaginu, metur arðsemi eigna getu félagsins til að skapa hagnað án þess að taka tillit til skuldbindinga sem hluta af fjárhagslegri skuldsetningu þess. Það er viðkvæmt fyrir veltufé, þannig að birgðaaukning gæti leitt til lægra hlutfalls. Samt sem áður er ROA ekki eins viðkvæmt fyrir fjárhagslegri skuldsetningu en ROE er.
##Hápunktar
Þú getur reiknað út ROA fyrirtækis með því að deila hreinum tekjum þess með heildareignum þess.
ROA er hægt að nota af stjórnendum, sérfræðingum og fjárfestum til að ákvarða hvort fyrirtæki noti eignir sínar á skilvirkan hátt til að skapa hagnað.
Arðsemi eigna er mælikvarði sem gefur til kynna arðsemi fyrirtækis miðað við heildareignir þess.
Það er alltaf best að bera saman arðsemi fyrirtækja innan sömu atvinnugreinar því þau munu deila sama eignagrunni.
ROA tekur þátt í skuldum fyrirtækis á meðan arðsemi eigin fjár gerir það ekki.
##Algengar spurningar
Hvernig er ROA notað af fjárfestum?
Fjárfestar geta notað ROA til að finna hlutabréfatækifæri vegna þess að ROA sýnir hversu duglegt fyrirtæki er að nota eignir sínar til að afla hagnaðar. Lækkandi ROA gefur til kynna að fyrirtækið gæti hafa offjárfest í eignum sem hafa ekki skilað tekjuvexti, merki um að fyrirtækið gæti verið í einhverjum vandræðum. ROA er einnig hægt að nota til að gera samanburð á eplum á milli fyrirtækja í sama geira eða atvinnugrein.
Hvað telst vera gott arðsemisgjald?
ROA yfir 5% er almennt talið gott og yfir 20% frábært. Hins vegar ætti alltaf að bera saman ávöxtunarkröfur á milli fyrirtækja í sama geira. Til dæmis hefur hugbúnaðarframleiðandi mun færri eignir á efnahagsreikningi en bílaframleiðandi. Fyrir vikið verða eignir hugbúnaðarfyrirtækisins vanmetnar og ROA þess gæti fengið vafasama aukningu.
Hvernig get ég reiknað út arðsemi fyrirtækis?
ROA er reiknað með því að deila hreinum tekjum fyrirtækis með meðaltali heildareigna þess. Það er síðan gefið upp sem hlutfall. Hreinan hagnað er að finna neðst í rekstrarreikningi fyrirtækis og eignir eru að finna í efnahagsreikningi þess. Meðalheildareignir eru notaðar við útreikning á arðsemi vegna þess að heildareignir fyrirtækis geta verið breytilegar með tímanum vegna kaupa eða sölu á farartækjum, landi, búnaði, birgðabreytingum eða árstíðabundnum sölusveiflum. Þar af leiðandi er útreikningur á meðalheildareignum viðkomandi tímabils nákvæmari en heildareignir fyrir eitt tímabil.
