Lífrænn vöxtur

Hvað er lífrænn vöxtur?

Innri vöxtur er sá vöxtur sem fyrirtæki nær með því að auka framleiðslu og auka sölu innbyrðis. Þetta felur ekki í sér hagnað eða vöxt sem rekja má til samruna og yfirtaka heldur aukningu í sölu og stækkun með eigin auðlindum fyrirtækisins. Innri vöxtur er í andstöðu við ólífrænan vöxt,. sem er vöxtur sem tengist starfsemi utan eigin starfsemi fyrirtækis.

Að skilja lífrænan vöxt

Með lífrænum vaxtarstefnu er leitast við að hámarka vöxt innan frá. Það eru margar leiðir þar sem fyrirtæki getur aukið sölu innbyrðis í stofnun. Þessar aðferðir eru venjulega í formi hagræðingar, endurúthlutunar fjármagns og nýrra vöruframboða.

Hagræðing fyrirtækis leggur áherslu á að halda áfram að bæta ferla fyrirtækis til að draga úr kostnaði og setja viðeigandi verðstefnu fyrir vörur eða þjónustu. Endurúthlutun fjármagns felur í sér úthlutun fjármuna og annars efnis til framleiðslu á bestum vörum, en nýtt vöruframboð leitast við að efla fyrirtæki með því að kynna nýjar vörur og þjónustu sem mun auka hagnað og heildarvöxt.

Lífrænn vöxtur gerir eigendum fyrirtækja kleift að halda yfirráðum yfir fyrirtækinu sínu en samruni eða yfirtaka myndi þynna út eða svipta stjórn þeirra. Á hinn bóginn tekur innri vöxtur lengri tíma þar sem það er hægara ferli að afla nýrra viðskiptavina og auka viðskipti við núverandi viðskiptavini. Sambland af bæði innri og ólífrænum vexti er tilvalin fyrir fyrirtæki, þar sem það dreifir tekjugrunninum án þess að treysta eingöngu á núverandi rekstur til að auka markaðshlutdeild.

Að mæla lífrænan vöxt

Fyrirtæki munu nota vöxt tekna og tekna, ársfjórðungslega eða ársfjórðungslega, sem árangursmælikvarða til að meta innri vöxt. Leitin að lífrænum söluvexti felur oft í sér kynningar, nýjar vörulínur eða bætta þjónustu við viðskiptavini. Þessi tegund vaxtar er mikilvæg vegna þess að fjárfestar vilja sjá að fyrirtæki sem þeir eru fjárfestir í, eða ætla að fjárfesta í, er fær um að græða meira en það gerði árið áður - afrek sem endurspeglast oft í hærra hlutabréfaverði eða auknar arðgreiðslur.

Í sumum atvinnugreinum, sérstaklega í smásölu, er innri vöxtur mældur sem sambærilegur vöxtur eða samanburður á 13 vikna tímabili. Sambærileg sala í verslun, og stundum sala í sömu verslun, gefur tekjuvöxt núverandi verslana yfir ákveðið tímabil. Með öðrum orðum, fyrirtæki taka ekki þátt í vexti frá opnun nýrra verslana eða samruna og yfirtökur (M&A).

Raunverulegt dæmi

Fyrirtæki eins og Walmart, Costco og aðrir smásalar með stóra kassa tilkynna ársfjórðungslega til að gefa fjárfestum og greinendum hugmynd um innri vöxt þeirra. Walmart jók sölu á fyrirtækjum um 2,5% á 53 vikum sem lauk 31. janúar 2020, að eldsneyti undanskildu – skýrt dæmi um innri vöxt sem forstjóri Walmart sagði til stefnumótandi áherslu á sölu á verslunum umfram nýjar verslanir með því að bæta upplifunina í versluninni. fyrir viðskiptavini .

Fjárfestingargreining á lífrænum vexti vs. ólífrænum vexti

Ef fyrirtæki A vex um 5% og fyrirtæki B vex um 25% myndu flestir fjárfestar velja að fjárfesta í fyrirtæki B. Gert er ráð fyrir að fyrirtæki A vex hægar en fyrirtæki B, og hefur því lægri ávöxtun.

Það er hins vegar önnur atburðarás sem þarf að huga að. Hvað ef fyrirtæki B jók tekjur um 25% vegna þess að það keypti keppinaut sinn fyrir 12 milljarða dollara? Raunar er ástæðan fyrir því að fyrirtæki B keypti keppinaut sinn sú að sala fyrirtækis B dróst saman um 5%.

Fyrirtæki B gæti verið að vaxa, en það virðist vera mikil áhætta tengd vexti þess, en fyrirtæki A vex um 5% án yfirtöku eða þörf á að taka á sig meiri skuldir. Kannski er fyrirtæki A betri fjárfesting þó að það hafi vaxið mun hægar en fyrirtæki B. Sumir fjárfestar gætu verið tilbúnir til að taka á sig viðbótaráhættuna en aðrir kjósa öruggari fjárfestingu.

Í þessu dæmi jók fyrirtæki A, öruggari fjárfestingin, tekjur um 5% með innri vexti. Vöxturinn krafðist hvorki samruna né yfirtöku og varð vegna aukinnar eftirspurnar eftir núverandi vörum fyrirtækisins. Tekjur B lækkuðu um 5% sem er samdráttur í innri vexti. Heildarvöxtur jókst vegna yfirtaka með lántökum. Vöxtur fyrirtækis B er algjörlega háður yfirtökum frekar en viðskiptamódeli þess,. sem er kannski ekki hagstætt fyrir fjárfesta.

Hápunktar

• Aðferðir fyrir lífrænan vöxt fela í sér hagræðingu á ferlum, endurúthlutun fjármagns og nýtt vöruframboð.

• Mæling á innri vexti fer fram með því að bera saman tekjur ár yfir ár og sambærilega sölu verslana.

• Innri vöxtur stendur í mótsögn við ólífrænan vöxt, sem er ytri vöxtur, svo sem með samruna og yfirtökum.

• Með lífrænum vexti er átt við vöxt fyrirtækis í gegnum innri ferla sem treystir á eigin auðlindir.