Samþ

Hvað eru Comps?

Hugtakið comps, stutt fyrir comparables,. hefur mismunandi merkingu eftir atvinnugreinum og samhengi, en felur almennt í sér samanburð á fjárhagslegum mælingum og öðrum þáttum til að mæla árangur eða ákvarða verðmat.

Í smásölu er átt við sölu fyrirtækis í sömu verslun miðað við árið áður eða svipaða verslun. Á sama hátt, í fjármálagreiningu, er comps stytting á "sambærileg fyrirtækjagreining," sem er tækni sem notuð er til að úthluta virði til fyrirtækis byggt á verðmatsmælingum jafningja. Í fasteignum eru verðbréf notuð til að meta verðmæti eignar með því að bera það saman við svipaðar eignir.

Skilningur á Comps: Smásölugeiranum

Þegar það er notað til að meta frammistöðu smásölureksturs er samsettur notaður í samhengi við sambærilega sölu í sömu verslun. Þessi samanburðarmælikvarði er notaður af greinendum og fjárfestum til að ákvarða hvaða hluti söluaukningar er rakinn til gamalla verslana á móti nýjum verslunum. Sumar stórar verslanakeðjur gefa út verðskrár mánaðarlega.

Verslanir sem hafa verið opnar í minna en eitt ár eru nýjar verslanir. Nýjar verslanir upplifa venjulega mikinn vaxtarhraða af ýmsum ástæðum, þar á meðal kynningar, aukinn áhugi frá kynningum og stórar opnanir. Þar af leiðandi getur það skapað villandi niðurstöður að taka nýjar verslanir inn í útreikning á vaxtarhraða fyrir heila verslunarkeðju. Vegna þess að samanburðarmælingin ber aðeins saman niðurstöður fyrir verslanir sem eru eldri en eins árs, gefur það betri vísbendingu um raunverulegan vöxt fyrir heildarfyrirtækið.

Útreikningur og notkun smásölureikninga

Til að reikna út söluvöxt fyrirtækis skaltu draga sölu fyrra árs frá sölu yfirstandandi árs og deila síðan mismuninum með upphæð fyrra árs. Til dæmis, ef fyrirtæki A þénaði 2 milljónir dala í tekjur á síðasta ári og 4 milljónir á þessu ári, þá er útreikningurinn til að ákvarða vaxtarhraða þess 4 milljónir að frádregnum 2 milljónum dala, deilt með 2 milljónum dala, eða 100%.

Fróðleiksfús fjárfestir kafar dýpra og spyr hversu stór hluti vöxtsins hafi verið vegna nýrra verslana miðað við gamlar verslanir. Þeir uppgötva að nýjar verslanir skiluðu $3 milljónum af sölu yfirstandandi árs og verslanir sem eru opnar í eitt eða fleiri ár skiluðu aðeins $1 milljón af sölu.

Til að reikna út samsetta sölu tekur fjárfestirinn ekki með sölu frá nýjum verslunum. Nýi útreikningurinn er 1 milljón dollara að frádregnum 2 milljónum dala, deilt með 2 milljónum dala, eða -50%. Þegar sala verslunar eykst eykst sala fyrirtækisins í núverandi verslunum. Þegar heildarsöluvöxtur eykst og verslunum lækkar, er fyrirtækið að afla megnið af tekjum sínum frá opnun nýrra verslana til að viðhalda vexti, sem gæti verið merki um óróa.

Comps veita ekki aðeins fjárfestum og greinendum mikilvægar upplýsingar um fjárhagslega heilsu fyrirtækis, heldur hjálpa þeir einnig smásöluaðilum að meta hversu vel núverandi verslanir þeirra standa sig miðað við aðrar staðsetningar.

Comps: Viðskiptamatsaðferð

Þegar virði fyrirtækis er ákvarðað á grundvelli sambærilegrar fyrirtækjagreiningar mun sérfræðingur nota hlutfall byggt á virðismælikvarða eins og markaðsvirði eða fyrirtækjavirði (EV) samanborið við árangursmælikvarða, svo sem sölu, EBITDA eða hagnað/hagnað á hlut. Ákvörðun um frammistöðu má taka með þeirri forsendu að fyrirtæki sem eru svipuð ættu að eiga viðskipti á svipuðum margföldum.

Slíkar samsetningar eru sérstaklega verðmætar þegar ákvarðað er sanngjarnt markaðsvirði (FMV) fyrirtækis. Þeir geta verið notaðir til að móta uppboðs- eða tilboðsverð í kaupum eða sölu, eða ef um er að ræða ágreining milli samstarfsaðila eða við kaup.

Ein algeng leið til að nota comps til að ákvarða sanngjarnt markaðsvirði fyrirtækis er að taka margfalt verð á móti brúttótekjum og margfalda þá tölu með tekjutölu fyrirtækisins.

Fasteignasamstæður

Í fasteignum þýðir að skoða verð að bera saman eignir sem hafa svipaða eiginleika, svo sem stærð, aldur og staðsetningu. Til þátta teljast einnig markaðsaðstæður, svo sem verðbreytingar með tímanum, auk söluskilyrða, svo sem hvort eignin seldist síðast sem neyðarsölu eða búsuppgjör, eða annað sem gæti haft áhrif á verðmæti hennar.

Fasteignaeigendur eða kaupendur ættu að vera meðvitaðir um að sum verðmæti geta ekki gefið rétta mynd af verðmæti heimilis. Sumar samsetningar gætu verið of dagsettar á markaði sem breytist hratt, eða geta vitnað í eignir sem eru of langt í burtu eða enn á markaðnum.

Hápunktar

• Að taka ekki inn nýjar verslanir í samsetningar fjarlægir óviðeigandi þætti, svo sem opnunarkynningar, sem geta skekkt niðurstöður.

• Samtölur eru dýrmætar mælikvarðar sem smásalar nota til að bera kennsl á arðsemi núverandi verslunar.