Forgangshlutabréf sem taka þátt

Hvað er forgangshlutabréf sem taka þátt?

Forgangshlutabréf sem taka þátt er tegund forgangshlutabréfa sem veitir handhafa rétt til að fá arð sem jafngildir því venjulega tilgreindu hlutfalli sem forgangsarður er greiddur til forgangshluthafa, auk viðbótararðs sem byggist á einhverju fyrirfram ákveðnu skilyrði. Forgangshlutabréf sem taka þátt geta einnig haft skiptaívilnanir við slitatburð.

Forgangshlutabréf sem taka þátt

Forgangshlutabréf sem taka þátt - eins og önnur form forgangshlutabréfa - hefur forgang í fjármagnsskipan fyrirtækis umfram almenn hlutabréf en er undir skuldum í gjaldþrotaskiptum. Viðbótararðurinn sem greiddur er til forgangshluthafa er almennt uppbyggður þannig að hann verði aðeins greiddur ef upphæð arðsins sem almennir hluthafar fá er hærri en tilgreind upphæð á hlut.

Ennfremur, ef um er að ræða gjaldþrotaskipti,. geta forgangshluthafar sem taka þátt einnig átt rétt á að fá kaupverð hlutabréfanna til baka sem og hlutfallslega hlutfallslega hlutfallslega ágóða sem almennir hluthafar fá.

Þegar um er að ræða slitatburð, hvort forgangshlutur fjárfestis er þátttakandi eða ekki þátttakandi mun skera úr um hvort sá fjárfestir fái aukalega endurgjald fyrir slitavirði forgangshlutabréfsins og hvers kyns arð sem fjárfestirinn skuldar. Ef forgangshlutabréf fjárfestis taka þátt, þá á sá fjárfestir rétt á hvers kyns verðmætum sem eftir eru eftir slit eins og hluturinn hafi verið almennur hluti. Forgangshluthafar sem ekki eru þátttakendur fá hins vegar gjaldþrotaskiptaverð sitt og arð eftir á ef við á, en eiga ekki rétt á öðru endurgjaldi.

Hlutabréf sem taka þátt eru sjaldan gefin út, en ein leiðin til að nota þau er sem eiturpilla. Í þessu tilviki eru núverandi hluthöfum gefin út hlutabréf sem veita þeim rétt á nýjum almennum hlutum á tilboðsverði ef óæskilegt yfirtökutilboð kemur.

Dæmi um forgangshlutabréf sem taka þátt

Segjum sem svo að fyrirtæki A gefi út forgangshlutabréf sem taka þátt með arðhlutfalli upp á $1 á hlut. Í forgangshlutabréfum er einnig ákvæði um auka arð fyrir forgangshlutabréf sem taka þátt, sem kemur af stað þegar arðurinn fyrir almenna hluti er meiri en forgangshlutabréfanna. Ef á yfirstandandi ársfjórðungi tilkynnir fyrirtæki A að það muni gefa út arð upp á $1,05 á hlut fyrir almenna hluti sína, munu forgangshluthafar sem taka þátt fá heildararð upp á $1,05 á hlut ($1,00 + 0,05) líka.

Íhugaðu nú gjaldþrotaskipti. Fyrirtæki A á 10 milljónir dollara af forgangshlutabréfum útistandandi, sem samsvarar 20% af fjármagnsskipan félagsins en hin 80%, eða 40 milljónir dollara, samanstanda af almennum hlutabréfum. Fyrirtæki A er slitið og ágóðinn nemur 60 milljónum dala. Forgangshluthafar sem taka þátt myndu fá 10 milljónir dollara en ættu einnig rétt á 20% af ágóðanum sem eftir er, 10 milljónir dollara í þessu tilviki (20% x 60 milljónir dollara - 10 milljónir dollara). Forgangshluthafar sem ekki eru þátttakendur myndu ekki fá auka endurgjald.

Hápunktar

Viðbótararðurinn tryggir að þessir hluthafar fái jafngildan arð og almennir hluthafar.
Forgangshlutabréf sem taka þátt eru í ætt við forgangshlutabréf sem greiða bæði forgangsarð auk viðbótararðs til hluthafa sinna.
Forgangshlutabréf sem taka þátt er ekki algengt en hægt er að gefa út sem svar við fjandsamlegu yfirtökutilboði sem hluti af eiturpillustefnu.