Líkindaþéttleiki (PDF)

Hvað er líkindaþéttleiki (PDF)?

Líkindaþéttleiki (PDF) er tölfræðileg tjáning sem skilgreinir líkindadreifingu (líkur á niðurstöðu) fyrir staka slembibreytu (td hlutabréf eða ETF) öfugt við samfellda slembibreytu.

Munurinn á stakri slembibreytu er sá að þú getur greint nákvæmlega gildi breytunnar. Til dæmis fer gildi breytunnar, td hlutabréfaverðs, aðeins tveimur aukastöfum út fyrir aukastafinn (td 52,55), á meðan samfelld breyta gæti haft óendanlega mörg gildi (td 52,5572389658…).

Þegar PDF-skjölin eru sýnd myndrænt mun svæðið undir ferlinum gefa til kynna á hvaða bili breytan mun falla. Heildarflatarmálið á þessu bili línuritsins jafngildir líkunum á að stak slembibreyta eigi sér stað. Nánar tiltekið, þar sem algerar líkur á að samfelld slembibreyta taki á sig eitthvert tiltekið gildi eru núll vegna óendanlegs mengis mögulegra gilda sem til eru, er hægt að nota gildi PDF til að ákvarða líkurnar á að slembibreyta falli innan ákveðins bils af gildum.

Grunnatriði líkindaþéttleikaaðgerða (PDF)

PDF-skjöl eru notuð til að meta áhættuna á tilteknu verðbréfi, svo sem einstökum hlutabréfum eða ETF. Þeir eru venjulega sýndir á línuriti, með venjulegum bjöllukúrfu sem gefur til kynna hlutlausa markaðsáhættu og bjalla í hvorum enda sem gefur til kynna meiri eða minni áhættu/verðlaun. Bjalla hægra megin við ferilinn gefur til kynna meiri umbun, en minni líkur, en bjalla vinstra megin gefur til kynna minni áhættu og lægri umbun.

Fjárfestar ættu að nota PDF skjöl sem eitt af mörgum tækjum til að reikna út heildaráhættu/ávinning í leik í eignasafni sínu.

Dæmi um líkindaþéttleikafall (PDF)

Eins og áður hefur komið fram eru PDF-skjöl sjónrænt tól sem lýst er á línuriti byggt á sögulegum gögnum. Hlutlaus PDF er algengasta sjónmyndin, þar sem áhætta er jöfn verðlaunum yfir litrófið.

Einhver sem er tilbúinn að taka takmarkaða áhættu mun aðeins búast við takmarkaðri ávöxtun og myndi falla vinstra megin við bjölluferilinn fyrir neðan. Fjárfestir sem er reiðubúinn til að taka meiri áhættu í leit að hærri verðlaunum væri hægra megin við bjölluferilinn. Flest okkar, sem leitum að meðalávöxtun og meðaláhættu, væru í miðju bjölluferlisins.

Hápunktar

• PDF skjöl eru teiknuð á línurit sem líkist venjulega bjöllukúrfu, með líkur á að niðurstöðurnar liggi fyrir neðan ferilinn.

• Hægt er að nota PDF skjöl til að meta hugsanlega áhættu/ávinning tiltekins verðbréfs eða sjóðs í eignasafni.

• Hægt er að mæla staka breytu nákvæmlega en samfelld breyta getur haft óendanlega gildi.

• Líkindaþéttleikaaðgerðir eru tölfræðilegar mælingar sem notaðar eru til að meta líklega útkomu staks gildis (td verð hlutabréfa eða ETF).