Sannolikhetstäthetsfunktion (PDF)

Vad är en sannolikhetstäthetsfunktion (PDF)?

Sannolikhetstäthetsfunktion (PDF) är ett statistiskt uttryck som definierar en sannolikhetsfördelning (sannolikheten för ett utfall) för en diskret slumpvariabel (t.ex. en aktie eller ETF) i motsats till en kontinuerlig slumpvariabel.

Skillnaden mellan en diskret slumpvariabel är att du kan identifiera ett exakt värde på variabeln. Till exempel går värdet för variabeln, t.ex. en aktiekurs, bara två decimaler bortom decimalen (t.ex. 52,55), medan en kontinuerlig variabel kan ha ett oändligt antal värden (t.ex. 52,5572389658...).

När PDF-filen porträtteras grafiskt, kommer området under kurvan att indikera det intervall inom vilket variabeln kommer att falla. Den totala arean i detta intervall av grafen är lika med sannolikheten för att en diskret slumpvariabel inträffar. Närmare bestämt, eftersom den absoluta sannolikheten för att en kontinuerlig slumpvariabel tar ett specifikt värde är noll på grund av den oändliga uppsättningen möjliga värden som finns tillgängliga, kan värdet på en PDF användas för att bestämma sannolikheten för att en slumpvariabel faller inom ett specifikt intervall av värden.

Grunderna för sannolikhetstäthetsfunktioner (PDF-filer)

PDF-filer används för att mäta risken för ett visst värdepapper, till exempel en enskild aktie eller ETF. De är vanligtvis avbildade på en graf, med en normal klockkurva som indikerar neutral marknadsrisk och en klocka i vardera änden som indikerar större eller mindre risk/belöning. En klocka på höger sida av kurvan tyder på större belöning, men med mindre sannolikhet, medan en klocka till vänster indikerar lägre risk och lägre belöning.

Investerare bör använda PDF-filer som ett av många verktyg för att beräkna den totala risken/vinsten i spel i sina portföljer.

Ett exempel på en sannolikhetstäthetsfunktion (PDF)

Som nämnts tidigare är PDF-filer ett visuellt verktyg som avbildas på en graf baserad på historiska data. En neutral PDF är den vanligaste visualiseringen, där risk är lika med belöning över ett spektrum.

Någon som är villig att ta begränsad risk kommer bara att förvänta sig en begränsad avkastning och skulle falla på vänster sida av klockkurvan nedan. En investerare som är villig att ta högre risk och letar efter högre belöningar skulle vara på höger sida av klockkurvan. De flesta av oss som letar efter genomsnittlig avkastning och genomsnittlig risk skulle vara i mitten av klockkurvan.

Höjdpunkter

• PDF-filer plottas på en graf som vanligtvis liknar en klockkurva, med sannolikheten för att resultaten ligger under kurvan.

• PDF-filer kan användas för att mäta den potentiella risken/vinsten för ett visst värdepapper eller fond i en portfölj.

– En diskret variabel kan mätas exakt, medan en kontinuerlig variabel kan ha oändliga värden.

• Sannolikhetstäthetsfunktioner är ett statistiskt mått som används för att mäta det sannolika resultatet av ett diskret värde (t.ex. priset på en aktie eller ETF).