Viðskipti fyrir markaðssetningu
Hvað eru viðskipti fyrir markað?
Formarkaðsviðskipti eru tímabil viðskiptastarfsemi sem á sér stað fyrir venjulegt markaðsþing. Formarkaðsviðskipti eiga sér stað venjulega á milli 8 og 9:30 EST á hverjum viðskiptadegi. Margir fjárfestar og kaupmenn horfa á viðskipti fyrir markaðinn til að dæma styrk og stefnu markaðarins í aðdraganda venjulegs viðskiptatímabils.
Fyrirmarkaðsviðskipti er aðeins hægt að framkvæma með takmörkuðum pöntunum í gegnum „rafrænan markað“ eins og annað viðskiptakerfi (ATS) eða fjarskiptanet (ECN). Viðskiptavökum er óheimilt að framkvæma pantanir fyrr en 9:30 am EST opnunarbjöllu.
Skilningur á viðskiptum fyrir markaðssetningu
Viðskipti fyrir markaðssetningu hafa almennt takmarkað magn og lausafjárstöðu; því eru stór kaup- og sölumun algeng. Margir smásölumiðlarar bjóða upp á viðskipti fyrir markaðinn en geta takmarkað þær tegundir pantana sem hægt er að gera á tímabilinu fyrir markaðinn. Nokkrir miðlarar með beinum aðgangi leyfa aðgang að viðskiptum fyrir markaðinn að hefjast þegar klukkan 04:00 EST frá mánudegi til föstudags.
Það er mikilvægt að muna að það er mjög lítil virkni fyrir flest hlutabréf svo snemma á morgnana nema fréttir berist. Lausafjárstaðan er líka mjög þunn, þar sem flest hlutabréf sýna aðeins stubba. Verðbréfasjóðir (ETFs), eins og SPDR S&P 500 ETF (SPY), eru með hreyfanlegar verðtilboð vegna viðskipta með S&P 500 framvirka samninga. Margar af útbreiddustu efstu eignum í viðmiðunarvísitölum geta einnig fengið hreyfingu ef umtalsvert bil verður upp eða niður í S&P 500 framtíðinni. Hlutabréf í stórum fyrirtækjum eins og Apple Inc. (AAPL) hafa tilhneigingu til að eiga viðskipti strax klukkan 4:15 að morgni EST.
Viðskipti eftir opnun voru tekin upp á undan viðskiptum fyrir markaðinn. Kauphöllin í New York (NYSE) kynnti viðskipti eftir vinnutíma í júní 1991 með því að lengja viðskiptatíma um klukkustund. Þessi aðgerð var svar við aukinni samkeppni frá alþjóðlegum kauphöllum í London og Tókýó og einkakauphöllum, sem buðu upp á fleiri tíma viðskipta, og 2,24 milljónir hlutabréfa skiptu um hendur á tveimur viðskiptalotum. Í áranna rás, þar sem kauphallir urðu sífellt tölvuvæddari og netið dreifðist yfir landamæri, byrjaði NYSE að lengja fjölda viðskiptastunda sem eru í boði fyrir viðskipti, og að lokum leyfði viðskipti á milli klukkan 4 að morgni og 9:30 að morgni.
Viðskipti fyrir markað: Hagur
Viðskipti fyrir markaðinn og viðskipti eftir vinnutíma - sameiginlega þekkt sem viðskipti með lengri tíma - deila svipuðum ávinningi og áhættu. Við skulum fyrst skoða kosti:
Gefur tækifæri til að bregðast snemma við fréttum á einni nóttu: Formarkaðsviðskipti gefa almennum fjárfestum tækifæri til að bregðast við fréttum á einni nóttu áður en venjulegur viðskiptafundur hefst. Slíkar fréttir gætu verið tekjur fyrirtækja (þó að flest fyrirtæki tilkynni um hagnað eftir lokun markaða, frekar en fyrir opnun) eða helstu fyrirtækistilkynningar, fréttir á einni nóttu eins og landfræðilega þróun, eða fréttir sem berast frá erlendum mörkuðum. Fyrirvarinn hér er sá að viðbrögð fyrir markaðssetningu við slíkum fréttum gætu snúist við í venjulegu viðskiptatímabilinu. Takmarkað viðskiptamagn á formarkaðnum getur gefið merki um veikleika eða styrk sem ekki er hægt að staðfesta þegar markaðurinn opnar og venjulegu viðskiptamagni er náð. Til dæmis getur hlutabréf sem tilkynnir um tekjumissi lækkað umtalsvert í viðskiptum fyrir markaðssetningu en gæti snúið við og endað daginn hærra í venjulegu lotunni.
Þægindi: Þetta er mikill ávinningur fyrir gera-það-sjálfur fjárfesta vegna þess að ekki eru allir með áætlun sem leyfir viðskipti á venjulegum markaðstíma. Getan til að byrja daginn snemma og setja viðskipti á formarkaðinn er stór kostur fyrir flesta vegna æðislegs hraða hversdagsleikans.
Fáðu stökk á samkeppnina: Glöggir kaupmenn og fjárfestar sem þekkja viðskiptamynstur og hafa reynslu af viðskiptum með lengri tíma geta notað formarkaðinn til að kaupa eða selja hlutabréf á hagstæðara verði, samanborið við verð sem fæst með aðrir kaupmenn á venjulegu þingi. Þetta er aðeins mögulegt ef viðbrögð fyrir markaðssetningu við fréttum um hlutabréf eru nákvæm og hlutabréfið gefur ekki að fullu afslátt af fréttum í viðskiptum fyrir markaðssetningu. Í slíkum tilfellum mun hlutabréf sem verslað er hærra á formarkaðnum halda áfram að stefna verulega hærra í venjulegum viðskiptum, en hlutabréf sem verslað er lægra á formarkaðnum mun lækka í venjulegum viðskiptum.
Viðskipti fyrir markaðssetningu: Áhætta
Við snúum okkur nú að áhættunni af viðskiptum fyrir markaðssetningu, sem felur í sér:
Takmörkuð lausafjárstaða og mikið álag á kaup- og sölutilboð: Fjöldi kaupenda og seljenda hlutabréfa er mun færri á formarkaði, samanborið við fjölda kaupmanna og fjárfesta við regluleg viðskipti. Fyrir vikið er viðskiptamagn fyrir markaðssetningu almennt brot af magni á venjulegu fundinum. Lítið viðskiptamagn hefur í för með sér takmarkaða lausafjárstöðu, meiri sveiflur og breitt kaup- og söluálag.
Verðóvissa: Verð hlutabréfa sem verslað er með á formarkaði getur verið verulega frábrugðið verði þeirra hlutabréfa á venjulegum tíma. Burtséð frá áhrifum á hlutabréfaverð frá gríðarlega mismunandi viðskiptamagni í formarkaði og reglulegum fundum, getur verð hlutabréfa fyrir markaðssetningu aðeins endurspeglað verð frá einu eða handfylli fjarskiptaneta (ECN). Á venjulegum opnunartíma veita margar kauphallir, ECNs og viðskiptavakar hlutabréfaverð, sem leiðir til betri verðuppgötvunar ; hlutabréfaverðin sem sýnd eru eru sameinuð og tákna besta kaup- og sölutilboð á öllum viðskiptastöðum.
Takmörkunarpantanir geta leitt til þess að ekki sé framfylgt: Margir miðlarar taka aðeins við takmörkunarpöntunum í langtímaviðskiptum, til að vernda fjárfesta gegn óvæntu slæmu verði. Takmarkaðar pantanir er aðeins hægt að framkvæma á hámarksverði eða betra. Ávinningurinn af þessum eiginleika takmarkaðra pantana þýðir að fjárfestirinn veit hæsta verðið sem hlutabréf verða keypt á eða lægsta verðið sem það verður selt á. En þetta þýðir líka að ef markaðurinn færist frá hámarksverði verður pöntunin ekki framkvæmd.
Samkeppni frá fagfjárfestum: Smásalar standa frammi fyrir misjöfnum skilyrðum í viðskiptum fyrir markaðinn vegna þess að margir þátttakendanna eru stofnana- og atvinnukaupmenn sem hafa yfirburði í viðskiptum vegna mun dýpri vasa og aðgangs að betri, tímanlegri upplýsingar.
Þessar áhættur þýða að aðeins reyndir kaupmenn ættu að íhuga viðskipti á formarkaði vegna þess að líkurnar eru á móti smásöluaðilum. Vanir kaupmenn hafa þekkingu og reynslu til að meta þau mörgu blæbrigði sem gera viðskipti að áskorun - svo sem að meta hvort viðbrögðin fyrir markaðssetningu við fréttunum séu van- eða ofviðbrögð - og grípa til afgerandi aðgerða í viðskiptamálum eins og að opna verslun. nýja hlutabréfastöðu eða lokun núverandi, setja takmarkaverð á ákveðnum stigum fyrir kaup og sölu o.s.frv.
Hápunktar
Viðskipti fyrir markaðssetningu einkennast af þunnu lausafé, litlu viðskiptamagni og miklu álagi á kaup- og sölutilboðum.
Formarkaðsviðskipti eru viðskipti sem eiga sér stað á milli klukkan 4 og 9:30 EST.
Algengar spurningar
Eru 24-tíma viðskipti með hlutabréf að verða að veruleika bráðum?
Sólarhringsviðskiptin sem eru einkenni gjaldeyris- og dulritunargjaldeyrismarkaða gætu komið á hlutabréfamarkaði á næstu árum. 24 Exchange, dulritunar- og gjaldeyrisviðskiptavettvangur sem byggir á Bermúda, miðar að því að færa allan sólarhringinn viðskipti á stafræna gjaldeyrissviðinu á hlutabréfamarkaðinn. Í október 2021 sendu 24 kauphallir inn eyðublöð til verðbréfaeftirlitsins í von um að fá leyfi til að hefja rekstur sólarhringskauphallar árið 2022.
Bjóða netmiðlarar upp á viðskipti fyrir markað?
Næstum allir netmiðlarar bjóða upp á viðskipti fyrir markaðinn, þó að tímarnir séu mismunandi frá einum miðlara til annars. Hér er sýnishorn af opnunartíma hjá völdum netmiðlarum frá og með 21. desember 2021 (athugið að þessir tímar geta verið með fyrirvara um breytingar):- TD Ameritrade býður upp á formarkaðsviðskipti frá 7:00 EST til 9:28 am EST .- Hjá Charles Schwab er hægt að setja pantanir fyrir markaðssetningu á milli 20:05 (á fyrri viðskiptadegi) og 9:25 EST, og eru gjaldgengar til framkvæmda á milli 7:00 og 9:25 EST.- E* TRADE býður upp á formarkaðsviðskipti frá 7:00 EST til 9:30 EST.- Interactive Brokers er með forviðskipti fyrir "IBKR Pro" reikninga sína frá 4 am EST til 9:30 am EST, og fyrir "IBKR Lite" reikninga sína frá 7 am EST til 9:30 am EST.- Hjá Robinhood er viðskipti fyrir markaðssetningu frá 9 am EST til 9:30 am EST; viðskipti geta samt verið framkvæmd eins fljótt og 8:58 am EST.- Webull leyfir fyrir markaðsviðskipti frá 4 am EST til 9:30 am EST.
Hvað er Nasdaq-100 formarkaðsvísirinn?
Nasdaq-100 formarkaðsvísirinn er reiknaður út frá síðustu sölu á Nasdaq-100 verðbréfum á viðskiptatímabilinu fyrir markaðssetningu 8:15 til 9:30 EST. Fyrir Nasdaq-100 verðbréf sem ekki eiga viðskipti á formarkaði er miðað við síðustu sölu frá lokagengi kl. 16:00 í fyrradag. Nasdaq-100 Pre-Market Indicator og After Hours Indicator eru gagnlegir mælikvarðar á markaðsviðhorf á lengri viðskiptatíma.
Hvers vegna er lengri viðskiptatími nauðsynlegur?
Lengdur viðskiptatími gerir fjárfestum kleift að bregðast við fréttum og atburðum þegar markaðir eru lokaðir. Það er líka þægileg leið til að eiga viðskipti fyrir fólk sem getur ekki keypt og selt verðbréf á venjulegum viðskiptatíma.
Hvenær hefjast viðskipti fyrir markaðssetningu?
Formarkaðsviðskipti geta hafist eins fljótt og klukkan 04:00 EST, þó að stærstur hluti þeirra fari fram frá 8:00 EST og áður en venjuleg viðskipti hefjast klukkan 9:30 að morgni EST.
Getur takmörkuð pöntun frá viðskiptum fyrir markað borist yfir í venjulegu lotuna?
Í flestum tilfellum eru takmörkunarpantanir frá viðskiptum fyrir markaðinn aðeins gildar fyrir þá tilteknu lotu og ef þær eru ekki framkvæmdar skulu þær ekki fara yfir í venjulega lotuna. Hins vegar leyfa gagnvirkir miðlarar pantanir af gerðinni takmörkun eða stöðvunarmörk sem geta verið virkar í öllum viðskiptalotum, þar með talið formarkaði, venjulegum viðskiptatíma (RTH) og eftirmarkaði; fyrir slíkar pantanir þarf að bæta við eigindinni „Allow Outside RTH“.
Með hvaða verðbréfum er hægt að versla í markaðslotunni? Valmöguleikar?
Almennt er aðeins hægt að versla með skráð hlutabréf í formarkaðslotunni. Ekki þó öll hlutabréf. Hlutabréf eins og þau sem eru með takmarkað flot eða eru ekki í mikilli vörslu, eða hlutabréf með litlum hlutabréfum, mega ekki hafa nægjanlegt magn til að gera viðskipti fyrir markaðssetningu raunhæfa tillögu. Ekki er hægt að versla með valkosti í formarkaðslotunni.
