تداول ما قبل السوق
ما هو تداول ما قبل السوق؟
التداول قبل دخول السوق هو فترة نشاط التداول التي تحدث قبل جلسة السوق العادية. عادة ما تحدث جلسة تداول ما قبل السوق بين الساعة 8 صباحًا و 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة كل يوم تداول. يراقب العديد من المستثمرين والمتداولين نشاط التداول قبل دخول السوق للحكم على قوة واتجاه السوق تحسباً لجلسة التداول العادية.
لا يمكن تنفيذ التداول قبل دخول السوق إلا بأوامر محدودة من خلال "سوق إلكتروني" مثل نظام تداول بديل (ATS) أو شبكة اتصالات إلكترونية (ECN). لا يُسمح لصانعي السوق بتنفيذ الأوامر حتى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
فهم تداول ما قبل السوق
نشاط التداول قبل دخول السوق بشكل عام له حجم وسيولة محدودان ؛ لذلك ، فإن فروق الأسعار الكبيرة بين العرض والطلب شائعة. يقدم العديد من وسطاء التجزئة تداول ما قبل السوق ولكن قد يحدون من أنواع الأوامر التي يمكن إجراؤها خلال فترة ما قبل السوق. يسمح العديد من وسطاء direc t-access بالوصول إلى تداول ما قبل السوق للبدء في وقت مبكر من الساعة 4 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة من الاثنين إلى الجمعة.
من المهم أن تتذكر أن هناك نشاطًا ضئيلًا جدًا لمعظم الأسهم في وقت مبكر جدًا من الصباح ما لم تكن هناك أخبار. كما أن السيولة ضعيفة للغاية ، حيث تعرض معظم الأسهم أسعارًا مبسطة فقط. صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETFs) ، مثل SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، لديها أسعار متحركة بسبب التداول في العقود الآجلة لمؤشر S&P 500. قد تحصل أيضًا العديد من أعلى المقتنيات على نطاق واسع في المؤشرات القياسية على حركة في حالة وجود فجوة كبيرة صعودًا أو هبوطًا في العقود الآجلة لمؤشر S&P 500. تميل الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة والمملوكة على نطاق واسع مثل شركة Apple Inc. (AAPL) إلى الحصول على تداولات في وقت مبكر من الساعة 4:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
التداول بعد ساعات العمل قبل تداول ما قبل السوق. أدخلت بورصة نيويورك (NYSE) التداول بعد ساعات العمل في يونيو 1991 من خلال تمديد ساعات التداول لمدة ساعة. وجاءت هذه الخطوة استجابة للمنافسة المتزايدة من البورصات الدولية في لندن وطوكيو والبورصات الخاصة ، والتي قدمت المزيد من ساعات التداول ، وتم تداول 2.24 مليون سهم في جلستين من التداول. على مر السنين ، مع تزايد حوسبة البورصات وانتشار وصول الإنترنت عبر الحدود ، بدأت بورصة نيويورك في تمديد عدد ساعات التداول المتاحة للتداول ، مما سمح في النهاية بالتداول قبل دخول السوق بين الساعة 4 صباحًا و 9:30 صباحًا
التداول قبل دخول السوق: الفوائد
تداول ما قبل السوق والتداول بعد ساعات العمل - المعروفين معًا باسم التداول الممتد - يشتركان في مزايا ومخاطر مماثلة. لنلقِ نظرة على الفوائد أولاً:
** يوفر فرصة للرد مبكرًا على الأخبار الليلية **: يوفر التداول قبل دخول السوق للمستثمر بالتجزئة فرصة للرد على الأخبار الليلية قبل بدء جلسة التداول العادية. قد تكون مثل هذه الأخبار أرباح الشركات (على الرغم من أن معظم الشركات تعلن عن أرباحها بعد إغلاق الأسواق ، وليس قبل الافتتاح) أو إعلان شركة كبرى ، أو أخبار عاجلة بين عشية وضحاها مثل التطور الجيوسياسي ، أو الأخبار الصادرة من الأسواق الخارجية. التحذير هنا هو أن رد فعل ما قبل السوق لمثل هذه الأخبار قد ينعكس في جلسة التداول العادية. قد يوفر حجم التداول المحدود في ما قبل السوق إشارة ضعف أو قوة قد لا يتم إثباتها عند فتح السوق والوصول إلى أحجام التداول العادية. على سبيل المثال ، قد ينخفض السهم الذي يبلغ عن خسارة أرباح بشكل كبير في تداول ما قبل السوق ولكن يمكن أن يعكس المسار وينهي اليوم أعلى في الجلسة العادية.
** الراحة **: هذه فائدة كبيرة للمستثمر الذي يعمل بنفسك لأنه لا يوجد لدى كل شخص جدول يسمح بالتداول خلال ساعات السوق العادية. تعد القدرة على بدء اليوم مبكرًا ووضع الصفقات في مرحلة ما قبل السوق ميزة كبيرة لمعظم الناس بسبب وتيرة الحياة اليومية المحمومة.
** احصل على قفزة في المنافسة **: يمكن للمتداولين والمستثمرين المتمرسين الذين هم على دراية بأنماط التداول وذوي الخبرة في التداول لساعات طويلة استخدام ما قبل السوق لشراء أو بيع الأسهم بأسعار مواتية ، مقارنة بالأسعار التي تم الحصول عليها بواسطة متداولون آخرون في الجلسة العادية. هذا ممكن فقط إذا كان رد فعل ما قبل السوق للأخبار المتعلقة بالسهم دقيقًا ، ولم يقم السهم بخصم الأخبار بالكامل في تداول ما قبل السوق. في مثل هذه الحالات ، سيستمر السهم الذي يتم تداوله أعلى في مرحلة ما قبل السوق في الاتجاه الأعلى بشكل ملحوظ في جلسة التداول العادية ، بينما يتجه السهم الذي يتم تداوله على انخفاض في ما قبل السوق إلى الانخفاض أثناء التداول المنتظم.
تداول ما قبل السوق: المخاطر
ننتقل الآن إلى مخاطر التداول قبل دخول السوق ، والتي تشمل:
** السيولة المحدودة وفروق العرض والطلب الواسعة **: عدد المشترين والبائعين للأسهم أقل بكثير في مرحلة ما قبل السوق ، مقارنة بالعديد من المتداولين والمستثمرين أثناء التداول المنتظم. نتيجة لذلك ، تكون أحجام التداول قبل دخول السوق عمومًا جزءًا صغيرًا من الأحجام في الجلسة العادية. تؤدي أحجام التداول المنخفضة إلى سيولة محدودة ، وتقلبات أكبر ، وانتشار واسع بين العرض والطلب.
** عدم اليقين في الأسعار **: قد تختلف أسعار الأسهم المتداولة في فترة ما قبل السوق بشكل كبير عن أسعار تلك الأسهم خلال الساعات العادية. بصرف النظر عن التأثير على أسعار الأسهم من أحجام التداول المتباينة بشكل كبير في جلسات ما قبل السوق والجلسات العادية ، قد تعكس أسعار الأسهم قبل طرحها في السوق الأسعار من شبكة واحدة أو مجموعة من شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN). خلال ساعات التداول العادية ، توفر البورصات المتعددة وشبكات ECN وصناع السوق أسعار الأسهم ، مما يؤدي إلى اكتشاف الأسعار بشكل أفضل ؛ يتم توحيد أسعار الأسهم المعروضة وتمثل أفضل عرض وعطاء في جميع أماكن التداول.
** قد تؤدي الأوامر المحددة إلى عدم التنفيذ **: يقبل العديد من شركات السمسرة الأوامر المحددة فقط في ساعات التداول الممتدة ، وذلك لحماية المستثمرين من الأسعار المعاكسة بشكل غير متوقع. لا يمكن تنفيذ الأوامر المحددة إلا بالسعر المحدد أو أفضل منه. الاستفادة من ميزة أوامر التحديد هذه تعني أن المستثمر يعرف أعلى سعر سيتم شراء الأسهم به أو أدنى سعر سيتم بيعه به. ولكن هذا يعني أيضًا أنه إذا ابتعد السوق عن السعر المحدد ، فلن يتم تنفيذ الأمر.
** المنافسة من المتداولين المؤسسيين **: يواجه متداولو التجزئة ساحة لعب غير متكافئة في تداول ما قبل السوق لأن العديد من المشاركين هم من المتداولين المؤسسيين والمهنيين الذين يتمتعون بميزة تداول على حساب جيوب أعمق بكثير وإمكانية الوصول إلى أفضل وفي الوقت المناسب معلومة.
تعني هذه المخاطر أنه يجب على المتداولين المتمرسين فقط التفكير في التداول في مرحلة ما قبل السوق لأن الاحتمالات مكدسة ضد تجار التجزئة. يتمتع المتداولون المتمرسون بالمعرفة والخبرة اللازمة لقياس الفروق الدقيقة العديدة التي تجعل التداول تحديًا - مثل تقييم ما إذا كان رد فعل ما قبل السوق للأخبار هو رد فعل منخفض أو رد فعل مفرط - واتخاذ إجراءات حاسمة بشأن مسائل التداول مثل فتح مركز سهم جديد أو إغلاق واحد موجود ، وتحديد أسعار محددة عند مستويات معينة لعمليات الشراء والبيع ، وما إلى ذلك.
يسلط الضوء
يتميز التداول قبل دخول السوق بالسيولة الضئيلة ، وأحجام التداول المنخفضة ، وفروق الأسعار الكبيرة بين العرض والطلب.
يتم التداول قبل دخول السوق بين الساعة 4 صباحًا و 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
التعليمات
هل سيصبح تداول الأسهم على مدار 24 ساعة حقيقة قريبًا؟
قد يأتي التداول على مدار 24 ساعة والذي يعد سمة من سمات أسواق الصرف الأجنبي والعملات المشفرة إلى أسواق الأسهم في غضون السنوات القليلة المقبلة. تهدف 24 Exchange ، وهي منصة تداول للعملات الأجنبية والعملات المشفرة مقرها برمودا ، إلى جلب التداول على مدار الساعة لعالم العملات الرقمية إلى سوق الأوراق المالية. في أكتوبر 2021 ، قدمت 24 Exchange نماذج إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات على أمل الحصول على ترخيص لبدء تشغيل بورصة على مدار 24 ساعة في عام 2022.
هل يقدم الوسطاء عبر الإنترنت تداول ما قبل السوق؟
يقدم جميع الوسطاء عبر الإنترنت تقريبًا تداول ما قبل السوق ، على الرغم من اختلاف ساعات العمل من وسيط إلى آخر. فيما يلي عينة من ساعات تداول ما قبل السوق لدى وسطاء محددين عبر الإنترنت اعتبارًا من 21 ديسمبر 2021 (لاحظ أن هذه الساعات قد تكون عرضة للتغيير): - تقدم TD Ameritrade تداول ما قبل السوق من الساعة 7 صباحًا بالتوقيت الشرقي إلى 9:28 صباحًا بالتوقيت الشرقي . - في Charles Schwab ، يمكن وضع أوامر ما قبل السوق بين الساعة 8:05 مساءً (في يوم التداول السابق) والساعة 9:25 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، وهي مؤهلة للتنفيذ بين الساعة 7 صباحًا و 9:25 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. - E * تقدم TRADE تداول ما قبل السوق من الساعة 7 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة إلى 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. - تقوم شركة Interactive Brokers بالتداول المسبق لحساباتها "IBKR Pro" من 4 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة إلى 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، ولحساباتها "IBKR Lite" من الساعة 7 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة إلى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. - في Robinhood ، تبدأ جلسة التداول ما قبل السوق من 9 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة إلى 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة ؛ لا يزال من الممكن تنفيذ الصفقات في وقت مبكر من الساعة 8:58 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. - يسمح Webull بالتداول قبل دخول السوق من الساعة 4 صباحًا بالتوقيت الشرقي إلى الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
ما هو مؤشر Nasdaq-100 لما قبل السوق؟
يتم حساب مؤشر Nasdaq-100 لما قبل السوق بناءً على آخر عملية بيع لأوراق ناسداك 100 المالية خلال فترة تداول ما قبل السوق من 8:15 صباحًا إلى 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. بالنسبة للأوراق المالية Nasdaq-100 التي لا يتم تداولها في ما قبل دخول السوق ، يستخدم الحساب آخر عملية بيع من سعر إغلاق اليوم السابق في الساعة 4 مساءً. يعد مؤشر ما قبل السوق Nasdaq-100 ومؤشر ما بعد الساعات مقاييس مفيدة لمعنويات السوق خلال ساعات التداول الممتدة.
لماذا يلزم تمديد ساعات التداول؟
تتيح ساعات التداول الممتدة للمستثمرين التفاعل مع الأخبار والأحداث عندما تكون الأسواق مغلقة. إنها أيضًا طريقة مناسبة للتداول للأشخاص الذين لا يستطيعون شراء وبيع الأوراق المالية خلال جلسة التداول العادية.
متى يبدأ التداول قبل دخول السوق؟
يمكن أن يبدأ تداول ما قبل السوق في وقت مبكر من الساعة 4 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، على الرغم من أن معظمه يحدث من الساعة 8 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة وقبل بدء التداول المنتظم في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
هل يمكن لأمر محدد من تداول ما قبل السوق أن ينتقل إلى الجلسة العادية؟
في معظم الحالات ، تكون الأوامر المحددة من تداول ما قبل السوق صالحة فقط لتلك الجلسة المحددة وإذا لم يتم تنفيذها ، فلا تنتقل إلى الجلسة العادية. ومع ذلك ، تسمح Interactive Brokers بأوامر من نوع الحد أو الإيقاف المحدد التي يمكن أن تكون نشطة في جميع جلسات التداول بما في ذلك ما قبل السوق وساعات التداول العادية (RTH) وما بعد السوق ؛ لمثل هذه الطلبات ، يجب إضافة السمة "Allow Outside RTH".
ما هي الأوراق المالية التي يمكن تداولها في جلسة ما قبل السوق؟ خيارات؟
بشكل عام ، يمكن تداول الأسهم المدرجة فقط في جلسة ما قبل السوق. لكن ليس كل الأسهم. قد لا تحتوي الأسهم مثل تلك التي لديها تعويم محدود أو غير مملوكة على نطاق واسع ، أو الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، على أحجام كافية لجعل تداول ما قبل السوق اقتراحًا قابلاً للتطبيق. لا يمكن تداول الخيارات في جلسة ما قبل السوق.
